Покупки инвалюты Минфином РФ будут практически полностью нивелировать операции Банка России по ее продаже

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне 445,03 тенге (+1,28 тенге), полностью отыграв укрепление предыдущей сессии (-1,19 тенге). При этом торговая активность осталась повышенной – совокупный объем составил 188,9 млн долларов (-10,7 млн). Траектория курса нацвалюты, вероятно, определялась факторами внешней среды (падение нефтяных котировок, рост стоимости доллара), тогда как на сегодняшней сессии внешний фон будет достаточно благоприятным (см. ниже). Также отметим, что в августе анонсированное Нацбанком пополнение валютной доли активов КФГД (50-100 млн) в совокупности с поддержанием валютной доли пенсионных активов ЕНПФ (200-250 млн) будет частично нивелировать продажи инвалюты из Нацфонда (750-800 млн) и субъектами КГС (около 200 млн).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга ставки денежного рынка повысились при сохраняющемся высоком объеме торгов (980,8 млрд тенге). При этом если средневзвешенная доходность операций репо овернайт увеличилась лишь на 6 б.п., до отметки 16,99% годовых, то доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT выросла сразу на 124 б.п., до 14,24% годовых. В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 217 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,75%), а открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,7 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг вырос до отметки 3 714,24 пункта (+0,2%). Основным драйвером роста выступили акции Народного Банка (+0,8%) на фоне сообщения о том, что 17 августа состоится конференция по объявлению финансовых результатов за первое полугодие. Соответственно, повышенный спрос на долевые бумаги банка может свидетельствовать о том, что локальные инвесторы ожидают от него сильных финансовых показателей. Из событий долгового рынка можно отметить размещение двухлетних облигаций ЕАБР и акиматом Костанайской области объемами 25,0 и 2,9 млрд тенге под 15,50% и 0,35% годовых, соответственно.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в четверг снизились в диапазоне 0,1-0,3%. Отчет Минтруда США показал, что количество американцев, обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, увеличилось (до 227 тыс. против прогноза в 225 тыс. человек), тогда как количество увольнений в июле сократилось до 11-месячного минимума, что может свидетельствовать о напряжении на рынке труда. В то же время во 2-м квартале производительность труда в США и стоимость рабочей силы увеличились на 3,7% и 1,6%, соответственно, при ожиданиях роста на 2,0% и 2,6%.

Между тем корпоративные результаты американских компаний за второй квартал оказались неоднозначными. PayPal отчиталась об увеличении выручки на 7% и выходе на чистую прибыль. Нефтегазовая компания ConocoPhillips сократила чистую прибыль более чем вдвое при сокращении выручки на 42%. Сеть пиццерий PapaJohn’s сократила выручку и прибыль на 2% и 30%, соответственно. Производитель игрушек Hasbro снизил выручку на 10%, но показатель оказался лучше прогнозов рынка.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг выросли до отметки 84,7 доллара за баррель (+1,8%) на фоне продления сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией. Эр-Рияд ожидаемо решил продлить на сентябрь дополнительное (к объявленному в апреле сокращению на 500 тыс. б/с) сокращение добычи нефти на 1 млн б/с, в результате чего уровень нефтепроизводства в королевстве останется на отметке 9 млн б/с. В то же время вице-премьер РФ Александр Новак сообщил, что Россия также продолжит добровольное сокращение поставок, однако вместо заявленных ранее 500 тыс. объем снижения в сентябре составит 300 тыс. б/с.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в четверг продолжил рост (+0,9%) и составил 94,99 рубля за доллар после сообщения Минфина РФ о возобновлении с 7 августа покупок инвалюты в рамках бюджетного правила (1,8 млрд рублей в день). Отметим, что эти операции будут практически полностью нивелировать эффект от анонсированных недавно операций Банка России по продаже инвалюты в целях инвестирования средств из ФНБ (2,3 млрд рублей в день). Таким образом, влияние указанных операций на курс рубля со следующей недели будет минимальным (0,5 млрд рублей в день), что на фоне сужающегося профицита торгового баланса может усилить его девальвационную динамику.

События в Казахстане:

• Куда инвестированы пенсионные активы казахстанцев.
• В Казахстане одобрена каждая вторая кредитная заявка от бизнеса.
• Производители бытовой химии в РК уступили внутренний рынок и начали активный экспорт.
• Месторождения золота, угля, железа, нефти и меди вернулись в собственность государства.
• Свыше 34 тысяч заявок принято на получение льготного дизтоплива для уборочной кампании.

Корпоративные события:

• Евразийский банк развития привлек на KASE 03 августа 25,0 млрд тенге, разместив двухлетние облигации KZ2D00009958 (EABRb41) под 15,5% годовых.
• Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 6,0 млн облигаций KZ2C00009892 (HCBNb9) АО "Home Credit Bank".
• Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 5,0 млн облигаций KZ2C00009371 (KFUSb50) АО "Казахстанский фонд устойчивости".

Международные события:

• Банк Англии повысил ставку на 25 базисных пунктов.
• Производительность труда в США во II квартале выросла на 3,7%, сильнее прогноза.
• Годовая инфляция в Турции превысила 47%.
• Евросоюз добивается вывоза зерна из Украины.
• Число корпоративных банкротств в США в январе-июле приблизилось к максимуму с 2010 года.