27.08.2024
986 просмотров
Открытая позиция по операциям НБРК опустилась до отметки в 6,3 трлн тенге на фоне налоговых выплат

Напомним, на прошлой неделе показатель составлял 7,0 трлн тенге

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне завершения квартального налогового периода в стране нацвалюта на открытии торгов текущей укороченной недели осталась под давлением продавцов: по итогам биржевых торгов курс по паре USDKZT вырос до отметки 483,31 тенге за доллар (+0,47 тенге). При этом торговая активность на рынке снизилась: совокупный объём торгов составил 235,6 млн долларов (-117,6 млн), что может являться результатом завершения обменных операций для уплаты налогов.

Между тем среди действенных мер поддержки тенге отметим поддержание высоких ставок в системе (следующее решение по базовой ставке состоится 29.08), отмену покупок инвалюты для ЕНПФ (доля активов в инвалюте 36,7% при таргете 30%), возобновление нормы по обязательной продаже доли валютной выручки КГС (была приостановлена 21.08.2023г.).

Напомним, что чрезмерное ослабление тенге будет негативно сказываться на стоимости импортных товаров и повлечет за собой дальнейшее ускорение инфляционных процессов (под влиянием эффекта переноса ослабления курса в потребительские цены). Кроме того, поскольку фундаментальные факторы, складывающиеся в экономике страны и на внешних рынках, не демонстрируют такого ухудшения, создаются предпосылки для «качелей» по мере удовлетворения текущего высокого спроса на инвалюту.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 480,41 тенге за доллар. 

Диаграмма 1. USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки на денежном рынке устойчиво удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,14%, SWAP-1D – 4,71%) на фоне структурного профицита ликвидности в системе, а также завершения налогового периода.  В этом ключе отметим, что в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 843 млрд тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Но открытая позиция по операциям НБРК опустилась до отметки в 6,3 трлн тенге задолженности перед рынком на фоне налоговых выплат.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фоне умеренных покупок в отдельных акциях индекс KASE в понедельник закрылся небольшим ростом до отметки 5 330,2 пункта (+0,51%). Этот рост был преимущественно обусловлен увеличением цен на акции Казатомпрома (+1,7%) и Kcell (+1,1%) после публикации отчетности за первое полугодие и рекомендаций «покупать» отдельными брокерами.

НЕФТЬ

По итогам торгов понедельника котировки нефти Brent выросли до отметки 80,2 доллара за баррель (+1,9%). Рост цен на сырьё происходил на новостях о сокращении добычи в Ливии, а также в целом сложной геополитической обстановки в регионе. Отметим, что расположенные на востоке Ливии местные власти объявили о закрытии всех месторождений и приостановке экспорта топлива на фоне противостояния с признанным международным сообществом правительством на западе страны. Напомним, на востоке Ливии расположена основная часть нефтяных резервов страны и четыре экспортных терминала.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В отсутствие драйверов для дальнейших покупок инвесторы фиксировали прибыль в отдельных рисковых активах. На этом фоне основные фондовые индексы США по итогам торгов понедельника преимущественно снизились в диапазоне 0,3-0,9%. Среди важных событий на рынке отметим, что ADR китайской платформы электронной коммерции PDD, владеющей маркетплейсом Temu,  упали на 28,5% на фоне более слабой отчётности относительно ожиданий рынка и опасений по дальнейшему замедлению продаж из-за снижения потребительских расходов в Китае.

Между тем новый импульс к покупкам может придать публикация финансовых и операционных результатов ряда крупных компаний, в том числе Nvidia (28.08).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Как и в случае с рисковыми активами, среди основных безрисковых инструментов (золото, индекс доллара, US10Y) особых изменений не наблюдалось в отсутствие каких-либо геополитических событий и макроэкономической публикации.

События в Казахстане:

  • Путин посетит Казахстан с государственным визитом.
  • Казахстан привержен дальнейшему сотрудничеству в рамках ОПЕК+ — премьер.
  • Национальный инфраструктурный план до 2029 года утвердили в правительстве.
  • Создавать новые квазигоскомпании до 2027 года запретили в Казахстане.
  • Минэнерго и Shell обсудили дальнейшее освоение Кашагана и Карачаганака.
  • Первый завод по глубокой переработке яйца планируют построить в Казахстане в 2025 году.
  • В Казахстане скоро появится первая национальная ИИ-модель.
  • В Казахстане хотят увеличить трансферты из Нацфонда в республиканский бюджет.
  • Дефляция цен на социальные продукты питания продолжилась в августе — Минторговли.
  • Минимальный размер пенсии в Казахстане хотят увеличить на 8,5%.

Корпоративные события:

  • Правительство докапитализирует «Жезказганредмет» на 1 млрд тенге для развития переработки импортных отходов металлургии.
  • «Самрук-Казыне» дадут бюджетный кредит в 65,5 млрд тенге на покупку вагонов.
  • ЕНПФ нарастил чистую прибыль на 18,1%.
  • Баян Сулу привлекла на KASE 4,7 млрд тенге.
  • Акционеры Шубарколь Премиум решили не выплачивать дивиденды по акциям компании за 2023 год.
  • МФО ОнлайнКазФинанс сообщило о погашении своих облигаций KZ2C00009785 (MFOKb12).
  • Галим Хусаинов и Сакен Жумашев избраны в совет директоров Администрации МФЦА.

Международные события:

  • Байден и Моди подтвердили поддержку мирного завершения конфликта в Украине.
  • Байден заявил о поставках США Украине оборудования для ремонта энергосистемы.
  • Палестина направит запрос на присоединение к БРИКС после саммита в России.
  • Режим нераспространения ядерного оружия находится под большим давлением – гендиректор МАГАТЭ.
  • Замминистра обороны Польши заявил о «гибридной войне».
  • Макрон отказался считать решение о задержании Дурова во Франции политическим.
  • Цена нефти Brent превысила отметку в $81 впервые за 10 дней.

 

последние новости
16.09.2024
25 б.п. или 50 б.п.: непростое решение для Федрезерва
В фокусе внимания участников рынков – решение по процентным ставкам в США
13.09.2024
Банк России может повысить базовую ставку сегодня
Напомним, годовая инфляция в РФ в августе немного замедлилась – до 9,05% с 9,13% в июле и при таргете в 4%
13.09.2024
Рост страховых выплат снижает рентабельность в общем страховании
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка общего страхования за первое полугодие 2024 года.
12.09.2024
85% инвесторов ожидают снижения процентных ставок в США на 25 б.п. – CME Group
Разочаровывающие данные по инфляции в США почти не оставили сомнений в дальнейших действиях Федрезерва
11.09.2024
Инфляция в США может опуститься до 2,5% впервые с марта 2021 года
Замедление инфляции открывает окно для старта нормализации монетарных условий Федрезервом
11.09.2024
Тенге может остаться стабильным, несмотря на волатильность нефти
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в сентябре 2024 года.