Нефть, акции и биткоин выросли на ожиданиях ужесточения санкций, снижения корпоративных налогов и ослабления в регулировании криптовалют 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов четверга средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на отметке 492,10 тенге за доллар (-0,1 тенге) при заметном снижении объема торгов – до 153,5 млн долларов (-44,6 млн). Подобная динамика могла быть связана как с внешними, так и внутренними факторами. На вчерашних торгах наблюдался рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара США, а также растущий спрос на рисковые активы со стороны глобальных инвесторов. Что касается ситуации на локальном рынке, то дополнительное предложение инвалюты, обеспечиваемое ее нетто-продажами Нацбанком (1,3-1,4 млрд долларов в ноябре) могло полностью покрывать текущие потребности казахстанских компаний (оплата импортных контрактов, погашение/обслуживание внешнего долга) и населения.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам четверга ставки на денежном рынке показали разностороннюю динамику: TONIA снизилась на 10 б.п., до 13,66%, тогда как SWAP_1D прибавил 52 б.п., до 8,85%. При этом объем торгов заметно вырос, составив 685 млрд тенге против 575,0 млрд на предыдущей сессии. Между тем в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 1,3 трлн тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. На фоне высоких изъятий открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~7,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам четверга индекс KASE вырос на 0,45% ­– до 5 309,22 пункта. Основным драйвером указанного роста выступили акции Эйр Астаны (+2,2%) и Kaspi (+1,1%), которые проведут ВОСА 15 и 19 ноября, соответственно, а также Kcell (+1,3%), чьи финансовые результаты за 9М2024г. будут опубликованы на следующей неделе (14.11). Однако этот рост был частично нивелирован снижением стоимости акций компаний сырьевого сектора: КМГ (-0,7%) и Казатомпром (-0,3%).

НЕФТЬ

Цены на нефть заметно восстановились в четверг после просадки на предыдущей сессии. По итогам вчерашних торгов цена нефти Brent выросла до 75,6 доллара за баррель (+0,9%), так как нефтетрейдеры могли оценивать возможность ужесточения санкций в отношении Ирана и Венесуэлы со стороны администрации Трампа, а также потенциальные перебои поставок из-за урагана Рафаэль (добыча нефти на побережье Мексиканского залива приостановлена на 22%). Также поддержку котировкам могло оказывать снижение процентных ставок Федрезервом, так как более низкие ставки стимулируют экономический рост и снижают стоимость доллара США.

Однако в целом сентимент на нефтяном рынке остается негативным из-за снижения спроса на нефть со стороны Китая и роста запасов нефти в США. Импорт сырой нефти в КНР упал на 9% по итогам октября, демонстрируя снижение шестой месяц подряд. Рост коммерческих запасов нефти в США на прошлой неделе существенно превзошел ожидания рынка, составив 2,1 млн баррелей. В моменте нефтяные котировки теряют 0,6%.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В четверг основные американские фондовые индексы завершили день разнонаправленно: S&P и Nasdaq выросли на 0,7% и 1,5%, тогда как Dow не изменился. Позитивный настрой инвесторов мог быть связан со снижением на 25 б.п. процентных ставок Федрезервом на фоне приближения инфляции к целевому показателю в 2% (2,4% по итогам сентября), а также ожиданиями понижения корпоративных налогов и ослабления регулирования будущим президентом США Дональдом Трампом.

Рост индексов также поддержали сильные корпоративные результаты американских компаний: об увеличении чистой прибыли в третьем квартале отчитались Warner Bros Discovery, Papa John’s, Moderna и Qualcomm. В то же время вышедшие вчера макропоказатели США совпали с ожиданиями рынка: количество заявок по безработице на прошлой неделе увеличилось на 3 тыс., до 221 тыс. против ожиданий увеличения до 222 тыс., производительность труда в 3кв2024г. выросла на 2,2% при прогнозе роста на 2,3%.

Также отметим, что после заявлений Дональда Трампа о том, что США станут «криптовалютным центром планеты» биткоин достиг своих очередных максимумов в 76 838 долларов (+0,4% по итогам торгов).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Снижение процентных ставок Федрезервом в четверг привело к понижению доходности 10-летних казначейских облигаций (-9 б.п.) и индекса доллара США (-0,6%). Эти же факторы в совокупности стимулировали рост спроса на золото (+1,1%), увеличивая его привлекательность в свете низких ставок и стоимости для держателей иных, кроме доллара США, валют.

События в Казахстане:

• Глава государства принял министра иностранных дел России Сергея Лаврова.
• Акимы должны принять исчерпывающие меры против паводков — премьер.
• Великобритания ввела санкции против казахстанских компаний за военную помощь России.
• Австралийская C29 Metals будет искать уран на юге Казахстана.
• Россия заявила о готовности войти в международный консорциум по строительству АЭС в Казахстане.
• За 10 месяцев из Нацфонда забрали 4,6 трлн тенге.
• Казахстан и Афганистан провели первый пробный платеж между своими банками для упрощения торговли.
• За девять месяцев в Казахстане произвели продуктов на 2,4 трлн тенге.
• Социальный кошелек: что ждет казахстанцев с 2025 года.

Корпоративные события:

• QAZAQGAZ AIMAQ нарастил прибыль в 2,9 раза.
• Крупный грузоперевозчик Globaltrans выкупил 24,7 млн своих ГДР.
• Jusan bank объявил о размещении 10-летнего выпуска облигаций на 100 млрд тенге.
• Halyk Bank стал обладать  Халык Lab.
• ЕНПФ перевёл $3,4 млн участникам программы «Нацфонд — детям».
• Teniz Capital Investment Banking сообщил об увеличении уставного капитала на 867,0 млн тенге.

Международные события:

• США направят Украине пакет военной помощи до прихода новой администрации.
• США поддержат Зеленского в решении начать мирные переговоры с РФ.
• Франция выразила КНДР протест против размещения северокорейских войск в России.
• Президент Южной Кореи «не исключает» прямых поставок оружия Украине.
• В МИД КНР заявили, что в торговой войне между США и Китаем не будет победителей.
• Эксперты ждут от Трампа смягчения правил работы банковского сектора.
• WSJ рассказала, как кризис в ФРГ оставил «Европу без руля» перед Трампом.
• ФРС США понизила ставку второй раз подряд.
• Как выборы в США повлияют на криптовалютный рынок.