Американский мирный план из 15 пунктов сначала снизил цены до 97,3 доллара, однако позиция Ирана вернула их к 98,3 доллара за баррель

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT показал умеренное снижение, закрывшись по итогам торгов пятницы на отметке 481,88 тенге за доллар (-0,07 тенге). При этом объём торгов уменьшился – до 509,9 млн долларов (-125,1 млн). Подобная динамика, вероятно, объясняется совокупностью благоприятных внешних (рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара) и внутренних факторов. Высокая базовая ставка «охлаждает» спрос на инвалюту со стороны бизнеса и населения, тогда как её предложение за счёт обязательной продажи экспортной выручки субъектами КГС и экспортёрами и инвалюты в рамках операций Национального Банка полностью покрывает спрос на неё на локальном рынке.

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных об индексе цен на социально-значимые потребительские товары (СЗПТ), численности населения и заработной плате работников.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA увеличилась с 17,73% до 17,77%, а SWAP-1D снизился с 13,87% до 13,77%. Общий объём торгов составил 675,0 млрд тенге (-58,1 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 1,4 трлн тенге (-303,5 млрд) и был удовлетворён на 100%. В то же время объём открытой позиции НБРК уменьшился до уровня 8,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE снизился до 7 773,4 пункта (-0,9%) в условиях ослабления торговой активности перед продолжительными выходными. Объём торгов сократился в 2,5 раза и составил 1,2 млрд тенге. Ключевым драйвером снижения выступили акции КМГ (-4,5%), КазТрансОйла (-3,1%) и Kcell (-1,4%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами. В то же время падение было частично компенсировано ростом бумаг Казатомпрома (+2,5%) за счёт ребалансировки портфелей инвесторами.

Среди корпоративных новостей отметим, что чистый процентный доход Народного Банка вырос до 1,1 трлн тенге (+15,1%), в то время как чистая прибыль составила 1,0 трлн тенге (+14,9%). В то же время аналогичные показатели БЦК составили 336,3 млрд тенге (+11,4%) и 268,3 млрд тенге (+32,6%).

НЕФТЬ

Цены на нефть в среду снизились до 97,3 доллара за баррель (-3,0%) на фоне осторожного оптимизма относительно того, что конфликт на Ближнем Востоке может приближаться к своему разрешению. Новости о предложении США из 15 пунктов мирного плана вселили надежду на то, что администрация Трампа движется к завершению своей одномесячной войны против Ирана. Однако сообщения о том, что Иран негативно отреагировал на предложение, подтолкнули цены на нефть вверх до 98,3 доллара за баррель (+1,3%).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Все три индекса продемонстрировали рост в диапазоне 0,5–0,8% в среду на фоне мирного плана США, состоящего из 15 пунктов, в адрес Ирана (см. выше) и сокращения дефицита текущего счёта. Иранская сторона, в свою очередь, представила встречное предложение из пяти пунктов, ключевым условием которого является передача Тегерану контроля над Ормузским проливом.

Из макроэкономической статистики отметим, что дефицит счёта текущих операций США в 4 квартале сократился на 20,2% – до 190,7 млрд долларов, достигнув минимального значения почти за пять лет. Улучшение показателя обусловлено ростом первичных доходов, а также сужением дефицита торговли товарами, чему в том числе способствовало введение импортных тарифов.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Сохраняющаяся неопределённость относительно дальнейшего развития событий на Ближнем Востоке подогрела спрос на безрисковые активы. Так, цены на золото выросли до 4 428 долларов за тройскую унцию (+2,1%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,39% до 4,33%. Между тем индекс доллара поднялся до 99,6 пункта (+0,2%).

События в Казахстане:

• Казахстан выступает против втягивания нейтральных государств в военные действия на Ближнем Востоке — президент.
• Токаев поручил Сатыбалды ускорить создание LRT и системы SkyTrain в Алматы.
• Олжас Бектенов и Михаил Мишустин провели двусторонние переговоры.
• Как Казахстан и Россия намерены увеличить товарооборот, рассказали в Минфине.
• Казахстан и США обсудили риски поставок нефти и роль КТК.
• Казахстан намерен укрепить позиции как поставщика нефтепродуктов в ЦА.
• Нацпроект по угольной генерации: РК привлечет 7,5 трлн тенге инвестиций.
• Диверсификацию экспортных маршрутов обсудил глава Минэнерго с предправления Chevron.
• В Казахстане локализуют производство сельхозтехники.

Корпоративные события:

• Halyk Bank опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
• Halyk Bank первым в Казахстане запускает международную QR-оплату через UnionPay и Weixin Pay.
• БЦК опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
• Чистая прибыль Казатомпрома снизилась на 29% в 2025 году.
• КТЖ и Китайские железные дороги увеличат перевозки и запустят поезд.
• Казахстан свернул проект по строительству ГПЗ на Карачаганаке с Shell и Eni.
• В Кызылординской области строят птицефабрику за 5,2 млрд тенге.

Международные события:

• Трамп предложил Ирану план из 15 пунктов.
• Bloomberg: Белый дом изучает последствия цены нефти в $200.
• Трамп временно отказался уничтожать энергосистему Ирана после переговоров.
• США планируют перебросить тысячи солдат на Ближний Восток.
• Китай готовится к подводной войне с США — Reuters.
• Трамп и Си Цзиньпин встретятся в Пекине 14–15 мая.
• Евросоюз и Австралия согласовали масштабное Соглашение о свободной торговле.
• В России вводят ограничение на вывоз валюты.
• Иран начал брать плату с экипажей судов за транзит через Ормузский пролив.
• МЭА рассматривает высвобождение нефти из резервов на фоне конфликта.
• Goldman Sachs повысил прогноз цены Brent до $85 за баррель.