Повышение процентных ставок в США может продолжиться

17.08.2023

676 просмотров

Большинство членов Федрезерва продолжает видеть значительные риски роста инфляции

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды курс по валютной паре USDKZT показал максимальный с июля 2022 года внутридневной рост (+5,81 тенге) и зафиксировался на отметке 455,29 тенге за доллар. При этом динамика курса нацвалюты на вчерашних торгах определялась, главным образом, негативными внешними факторами. Среди них можно выделить снижение цен на нефть и рост индекса доллара, которые с начала текущей недели составили (-)4,0% и (+)0,6%, соответственно. Дополнительное давление на курс тенге также мог оказывать повышенный спрос со стороны казахстанских импортеров на российский рубль в преддверии его потенциального укрепления. Объем операций с российской валютой на вчерашней сессии превысил объемы предыдущего торгового дня более чем в 2 раза и достиг 2,9 млрд рублей.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка в среду показали разнонаправленную динамику: TONIA увеличилась на 1 б.п., до 17,05%, тогда как SWAP упал на 43 б.п., до 12,22%. При этом объем торгов продолжает оставаться повышенным – 0,9 трлн тенге против среднесуточных 0,7 трлн. В то же время на депозитах в Нацбанке было размещено 166 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 16,75%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,9 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE снизился до отметки 3 746,54 пункта (-1,14%). В наибольшей степени распродажи коснулись акций Kaspi (-5,7%), что могло быть связано с фиксацией прибыли локальными инвесторами (с начала августа рост стоимости составил около 14%). На сегодняшних торгах поддержать индекс KASE может Народный Банк, опубликовавший вчера вечером сильные финансовые показатели за первое полугодие 2023 года: за счет роста кредитного и транзакционного бизнесов чистая прибыль группы увеличилась на 28%. Из событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК четырех выпусков долгосрочных облигаций совокупным объемом 104,1 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 12,15-14,28%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Американские фондовые индексы в среду снизились в пределах 0,5-1,2% после выхода протокола июльского заседания Федрезерва. Протокол показал, что мнения участников заседания относительно дальнейшего повышения разделилось. При этом большинство представителей регулятора продолжает видеть значительные риски роста инфляции, что может потребовать дальнейшего ужесточения монетарных условий. Более того, в протоколе в очередной раз подчеркивается, что решения будут приниматься с учетом актуальной макростатистики, которая остается проинфляционной: в июле объем промышленного производства в США вырос на 1,0% против прогноза роста на 0,3%; количество новостроек увеличилось на 3,9% против прогноза роста на 1,0%.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду снизились до отметки 83,4 доллара за баррель (-1,8%) на фоне ожиданий сокращения спроса со стороны крупнейших потребителей нефти. С учетом слабых макроданных КНР, мировые инвестбанки заметно понизили прогнозы экономического роста Китая на 2023 год: JPMorgan – до 4,8%, Barclays – до 4,5%, Mizuho – до 5,0% против консенсус-прогноза в 5,5% месяцем ранее. В то же время ожидания рецессии в США усилились после того, как опубликованный вчера протокол последнего заседания Федрезерва не исключил возможности дальнейшего повышения процентных ставок в стране. При этом обеспокоенные нефтетрейдеры проигнорировали данные о сокращении коммерческих запасов в США: на прошлой неделе уменьшение составило 6,0 млн баррелей при прогнозах снижения на 2,5 млн.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов среды курс по паре USDRUB продолжил снижение, зафиксировавшись на отметке 94,7 рубля за доллар (-2,5%). Информационную поддержку рублю оказывают новости о скором принятии российскими властями жестких мер по стабилизации обменного курса. Меры, вероятно, будут включать возврат обязательной продажи экспортерами валютной выручки, причем ее доля может достигнуть 70-90%, а также ограничения на потоки капитала. В настоящее время обсужается полный запрет на выплату за рубеж дивидендов и займов, а также запрет на кредитование зарубежных трейдерских подразделений.

События в Казахстане:

Смаилов обсудил с башкирской делегацией реализацию инвестпроектов в Казахстане.
Как изменился порядок пенсионных выплат по установленному графику.
В Нацпалате появилось направление по защите прав инвесторов.
В Алматы пройдет ежегодный Kazakhstan Growth Forum.

Корпоративные события:

АО "Народный Банк Казахстана" сообщило консолидированные финансовые результаты за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года.
Арман Мангитов стал главой Jusan Bank.
Тимур Турлов ответил на обвинения в адрес Freedom.
18 августа на KASE состоятся специализированные торги по размещению 5,5 млн облигаций KZ2C00009447 (KFUSb52) АО "Казахстанский фонд устойчивости".
18 августа на KASE состоятся специализированные торги по размещению 1,5 млн облигаций KZ2C00009918 (HCBNb10) АО "Home Credit Bank".
18 августа на KASE состоятся специализированные торги по размещению 5,0 млн облигаций KZ2P00009699 (MFTFb2) ТОО "МФО "Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан".

Международные события:

ЦБ РФ отменяет ограничение к ПСК по потребительским кредитам до конца года.
Швейцария присоединилась к 11-му пакету санкций ЕС против РФ.
Промпроизводство в США в июле выросло максимальными темпами за 6 месяцев.
Суверенный фонд Норвегии заработал $143 млрд в I полугодии благодаря техсектору.
Совбез ООН обсудит ситуацию в Карабахе, откуда сообщают о признаках голода
Азербайджан в I полугодии утроил экспорт газа в Болгарию.