При этом продолжилась динамика опережающегося роста импортных поставок (+11,8%) над увеличением доходов от экспорта (+9,4%)

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне старта выплат майского квартального налогового периода в стране средневзвешенный курс USDKZT по итогам торгов пятницы опустился до 469,92 тенге за доллар (-4,12 тенге). При этом объём торгов составил 454,2 млн долларов (-68,0 млн). В поддержку тенге также выступают регулярные крупные продажи инвалюты из Нацфонда и в рамках операций по зеркалированию, а также высокая базовая ставка.

Между тем внешнеторговый оборот страны в январе-марте т. г. составил 32,9 млрд долларов, в т. ч. экспорт – 18,0 млрд долларов (+9,4%), импорт – 14,9 млрд долларов (+11,8%). Соответственно, профицит торгового баланса показал небольшое снижение и составил 3,1 млрд долларов (-1,2%).

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по индексу цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ), инвестициям в основной капитал, индексам цен экспортных поставок и импортных поступлений товаров, инновационной деятельности предприятий.

Диаграмма 1. Динамика внешнеторгового оборота:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE снизился на 0,8%, завершив сессию на отметке 7 544,7 пункта. Объём торгов снизился в 2,1 раза и составил 744,1 млн тенге, что может указывать на заметное сокращение торговой активности. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-3,7%), Народного Банка (-1,8%) и КазТрансОйла (-1,3%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами.

Среди корпоративных новостей отметим, что Moody's Ratings подтвердил рейтинг KEGOC на уровне «Baa1» с прогнозом «Стабильный».

НЕФТЬ

Котировки нефти марки Brent в пятницу выросли на 3,4% – до 109,3 доллара за баррель на фоне противоречивых заявлений президента США Дональда Трампа об Ормузском проливе. После раунда переговоров с лидером КНР Си Цзиньпином он заявил, что Соединённые Штаты не нуждаются в открытии пролива, даже по мере истощения энергетических запасов. Затем он сообщил, что они с Си Цзиньпином хотят положить конец конфликту с Ираном. Между тем, по сообщению СМИ, США и Израиль ведут интенсивную подготовку к возможному возобновлению войны против Ирана.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Основные фондовые индексы США снизились в пятницу на 1,1–1,5% на фоне опасений ускорения инфляции из-за высоких цен на сырьё. Между тем двухдневный пекинский саммит президента Дональда Трампа и китайского лидера Си Цзиньпина завершился без существенного прогресса от двух сверхдержав. Тем не менее дипломатические вопросы Тайваня и Ирана по-прежнему оставались на заднем плане. Американские официальные лица рассчитывали, что Китай сможет помочь в урегулировании войны с Ираном, используя своё влияние на крупного поставщика нефти. Трамп заявил, что Китай и США очень схожи по взглядам на Иран, однако Си занял более сдержанную позицию. Отсутствие прогресса в направлении мира усилило обеспокоенность инфляционным давлением, порождаемым конфликтом.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по протоколу заседания ФРС, рынку труда и недвижимости, инфляционным ожиданиям, потребительскому сентименту и аукционом 10-летних казначейских облигаций, защищённых от инфляции. В ЕС фокус смещён на заседание Еврогруппы и данные по торговому балансу, инфляции, деловой активности. Дополнительно участники рынка будут следить за заседанием Народного Банка Китая по базовой ставке и данными по рынку труда, промышленному производству, инвестициями в основной капитал в КНР, а также ВВП, торговым балансом, инфляцией и промышленным производством в Японии, инфляцией, рынком труда и розничными продажами в Великобритании, корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Опасения ускорения инфляции за счёт высоких нефтяных котировок усиливают ожидания повышения ставок ФРС, что отражается и в повышении индекса доллара до 99,3 пункта (+0,5%). На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,60% (+14 б.п.) – максимума с февраля 2025 года и наибольшего однодневного скачка более чем за год. Однако увеличение привлекательности долларовых активов оказало давление на золото, цена которого снизилась до 4 562 доллара за тройскую унцию (-2,6%).

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев предложил ряд цифровых инициатив в рамках ОТГ.
• Казахстан заработал 24 млрд тенге на маркировке лекарств.
• В Туркестане построят Центр тюркской цивилизации.
• Портфель нацпроекта по модернизации ЖКХ и энергосистем превысил 1,4 трлн тенге.

Корпоративные события:

• KMF Банк сократил прибыль на четверть после перехода из МФО.
• Единственный акционер АО "Национальный инвестиционный холдинг "Байтерек" утвердил порядок распределения чистого дохода общества за 2025 год.
• АО "KEGOC" сообщило о подтверждении агентством Moody's Ratings рейтинговых оценок компании, прогноз "Стабильный"
• «Тенгизшевройл» значительно сократил добычу нефти.

Международные события:

• Новый глава ФРС США Кевин Уорш вступает в должность.
• Лондон увеличит оборонный бюджет на 20 млрд евро.
• Партнерство OpenAI с Apple не оправдало ожиданий ИИ-компании.
• Первый совместный спутник тюркских стран выведут на орбиту в 2027 году.
• Израиль и Ливан продлили перемирие на 45 дней.
• Вспышка Эболы в ДРК: Умерли 80 человек.
• LVMH продает бренд Marc Jacobs за $850 млн.