Регулятор повысил прогноз по инфляции на 2026 год с 2,6% до 3% и на 2027-й – с 2% до 2,3%, одновременно снизив оценки роста ВВП на 0,1 п.п.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В четверг курс по паре USDKZT продолжил снижение до 487,89 тенге за доллар (-0,67 тенге) на фоне роста нефтяных котировок и снижения индекса доллара во время торгов. При этом объём торгов снизился до 310,4 млн долларов (-29,4 млн). Поддержку нацвалюте могли оказать продажи инвалюты в рамках операций НБРК, конвертации валютной выручки субъектами КГС и экспортёрами на фоне удовлетворения спроса на неё со стороны отдельных участников валютного рынка.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE вырос на 0,2%, завершив сессию на отметке 7 663,2 пункта. Объём торгов снизился на 32,4% и составил 831,4 млн тенге, что может указывать на снижение активности участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+1,1%) и КМГ (+1,0%) в связи с ожиданием высокой прибыли, тогда как давление оказали акции Air Astana (-1,1%) за счёт фиксации прибыли инвесторами.

Среди корпоративных новостей отметим, что КазТрансОйл выплатил дивиденды в размере 45,4 млрд тенге, или 118 тенге на одну акцию. На этом фоне аналитики повысили целевую цену акций компании, а ее бумаги выросли на 0,4%.

НЕФТЬ

Цены на нефть снизились до 90,4 доллара за баррель (-2,9%) после того, как президент США Дональд Трамп отменил запланированные удары по Ирану и заявил, что США в скором времени подпишут соглашение со страной. Напомним, что Трамп ранее заявлял, что США нанесут крайне мощный удар по Ирану в течение ближайшей ночи. Он также добавил, что в не столь отдалённом будущем США возьмут под контроль остров Харк и другие объекты нефтяной инфраструктуры, установив полный контроль над иранским нефтяным и газовым рынками.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Основные американские фондовые индексы выросли на 1,8-2,5% на фоне сигналов возможного урегулирования конфликта на Ближнем Востоке (см. выше). Дональд Трамп добавил, что морская блокада останется в полной силе до завершения сделки, а время и место подписания будут объявлены в скором времени.

Среди макроэкономической статистики отметим, что индекс цен производителей вырос на 1,1% за месяц, выведя 12-месячный показатель оптовой инфляции на уровень 6,5%. Экономисты прогнозировали месячный рост на 0,7%. Почти 80% ускорения PPI пришлось на рост цен на товары конечного спроса на 2,8% – наибольший прирост за всю историю наблюдений, начавшихся в декабре 2009 года. В свою очередь, 80% этого роста было обусловлено скачком цен на энергоносители на 10,7%.

Между тем ЕЦБ повысил процентные ставки впервые с сентября 2023 года – до 2,25%. На фоне инфляции в еврозоне, превышающей целевой уровень в 2%, такое решение было вполне ожидаемым. Таким образом, Европа стала первой среди стран Группы семи развитых экономик, повысившей ставки в ответ на войну с Ираном. Регулятор также пересмотрел прогноз по инфляции в сторону повышения: на текущий год – с 2,6% до 3%, на следующий – с 2% до 2,3%. Вместе с тем прогнозы роста ВВП были снижены на 0,1 процентного пункта на оба года. Напомним, что текущий рост инфляции не обусловлен повышением спроса – он в основном вызван ростом цен на нефть, который транслируется в стоимость широкого спектра товаров и услуг.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на отдельные безрисковые инструменты восстановился на фоне привлекательных цен и и ожиданий урегулирования войны на Ближнем Востоке. Так, цена на золото выросла на 2,6% – до 4 241 доллара за унцию, доходности 10-летних казначейских облигаций США снизились с 4,54% до 4,47%, тогда как индекс доллара закрылся на уровне 99,86 пункта (-0,1%).

События в Казахстане:

• Глава государства принял акима Шымкента Габита Сыздыкбекова.
• Казахстан инвестирует в геологоразведку полмиллиарда долларов — Бектенов.
• Правительство пообещало казахстанцам рост доходов быстрее цен.
• Казахстан заявил о готовности расширять сотрудничество с ЕС и упростить условия для бизнеса.
• Товарооборот Казахстана со странами ЕС за 4 месяца 2026 года достиг $12,4 млрд.
• В Астане обсудили развитие промышленного сотрудничества c Саудовской Аравией.
• Жаркешов обсудил с Fitch перспективы нефтегаза и энергосектора Казахстана.
• Запад Казахстана соединят с единой энергосистемой страны.
• Размер возможного повышения МЗП посчитают после 1 августа.
• Господдержку бизнеса хотят связать с повышением зарплат сотрудников.
• МНЭ планирует вернуть полный налоговый вычет по ипотеке.
• Тарифы на коммунальные услуги будут повышаться поэтапно до 2029 года — МНЭ.

Корпоративные события:

• БЦК и UnionPay International запустили QR-оплату по всему миру.
• На KASE показали инструмент перевода акций и облигаций в токены.
• МФО TAS Finance Group планируют трансформировать в банк.
• КСЖ Freedom Life опубликовала финансовую отчетность за 2025 год.
• Самрук-Казына продала сыновьям Трампа крупное месторождение вольфрама.
• Alstom инвестирует 50 млн евро в расширение сервисной сети в Казахстане.
• Joint Resources опубликовал финансовую отчетность за 2025 год.
• На откормочных площадках Акмолинской области запустят ИИ-пилот с TELUS Agriculture.
• Изменен состав Совета директоров Dosjan temir joly.

Международные события:

• Трамп анонсировал мирное соглашение с Ираном уже в выходные.
• Иран опроверг заявление Трампа о скором подписании мирного соглашения.
• Bloomberg узнал о расчете стран «евротройки» на поддержку Трампом их плана по Украине.
• США удерживают лидерство по экспорту нефти третий месяц.
• Инфляция в США в мае превысила 4%.
• ЕЦБ впервые с 2023 года повысил ставки и ухудшил прогноз по экономике еврозоны.
• WSJ анонсировала рост мощностей Северной Кореи по обогащению урана на 75%.
• SpaceX провела крупнейшее в истории IPO.
• Как нефтяной рынок отреагировал на обмен ударами США и Ирана.
• ОПЕК снизила прогноз спроса на нефть, а Казахстан превысил квоту на 1,16 млн б/с.