17.09.2024
903 просмотров
Профицит торгового баланса РК в июле немного ухудшился — до 1,6 млрд долларов

Это произошло на фоне роста импорта товаров в страну, что может объяснять последние изменения на валютном рынке

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта оставалась под давлением продавцов на открытии новой недели: пара USDKZT в понедельник выросла до 480,65 тенге за доллар (+1,14 тенге). При этом объём торгов особо не изменился и составил 231,0 млн долларов (-1,9 млн). В условиях относительно благоприятного внешнего фона и высокого курса инвалюты её покупки могли происходить ввиду оплат импортных поставок, необходимости обслуживания внешнего долга и на прочие разовые цели.

В этом ключе отметим, что профицит торгового баланса в июле немного ухудшился — до 1,6 млрд долларов, в сравнении с показателем в 2,1 млрд долларов в июне (-20%), на фоне резкого роста импорта товаров (с 4,7 до 5,2 млрд долларов). В то же время доходы от экспорта практически не изменились и составили 6,9 млрд долларов (+1,4%).

Диаграмма 1. Профицит торгового баланса РК:

 

Источник: БНС АСПР РК

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 481,1 тенге за доллар.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка немного выросли в понедельник (TONIA – с 13,22 до 13,34%, SWAP – с 6,49 до 6,90%), находясь вблизи нижней границы коридора базовой ставки. При этом спрос на краткосрочную тенговую ликвидность особо не изменился: объём торгов составил 815,6 млрд тенге (+26,2 млрд тенге).

Между тем в понедельник отмечался высокий спрос со стороны рынка на недельные депозиты и ноты Нацбанка. Так, объем спроса и размещения на депозитах составил 898 млрд тенге при средневзвешенной доходности 14,25% годовых, а на аукционе нот был размещен весь лимит в 500 млрд тенге при спросе 846,3 млрд тенге и доходности 13,88% годовых. На этом фоне значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдается (открытая позиция ~4,3 трлн).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника индекс KASE опустился до отметки 5 187,9 пункта (-0,18%). Умеренным снижением в пределах 0,1-0,7% закрылись 6 из 10 инструментов индекса при преимущественно благоприятном новостном фоне (в пятницу были повышены рейтинги БВУ и квазигоскомпаний, нефть активно восстанавливалась). Фиксация прибыли могла происходить как за счет высокого роста рынка с начала года (индекс KASE прибавил 24% с начала года), так и перед главнейшим событием недели для рынка капитала –сентябрьским заседанием Федрезерва.

НЕФТЬ

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки 73 доллара за баррель (+1,7%). Восстановление цен поддерживают ожидания снижения ставок Федрезервом и падение запасов сырья в США из-за прошедшего по Мексиканскому заливу урагана, а также новости о снижении добычи нефти в Азербайджане (-4,6% – до 19,30 млн тонн в январе-августе 2024 г.).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В преддверии самого ожидаемого события года – старта цикла снижения ставок Федрезервом – инвесторы фокусировали внимание на активах, которые выиграют от снижения ставок (акции стоимости) и фиксировали прибыль в довольно дорогих акциях технологического сектора (акции роста). На этом фоне Dow и S&P 500 выросли на 0,6% и 0,1% (соответственно), а Nasdaq снизился на 0,5%. Отметим, что перед сегодняшним стартом двухдневного заседания Федрезерва рынок отдаёт большую вероятность снижению базовой ставки на 50 б.п. (67%), чем на 25 б.п. (33%). Это может выступать фактором повышенной волатильности рынков в среду после оглашения решения центробанка.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В защитных активах основное изменение отмечалось в индексе доллара (-0,3%), поскольку более сильное снижение ставок Федрезервом будет негативно сказываться на доходности долларовых инструментов. Золото и доходности 10-летних гособлигаций США показали слабую разнонаправленную динамику изменения. 

События в Казахстане:

  • Казахстан и Германия договорились о 66 инвестиционных проектах.
  • Президент: МФЦА предлагает беспрецедентные условия для привлечения инвестиций.
  • Депутаты Сената и бизнес-сообщество ищут решения для улучшения налоговой политики.
  • Минфин вводит новый инструмент госдолга, чтобы покрыть дефицит бюджета.
  • Активы и средства Нацфонда за месяц выросли на 4%.
  • Налоговое администрирование упрощается в Казахстане.

Корпоративные события:

  • Moody’s повысило долгосрочные рейтинги Halyk Bank до уровня Baa1, со стабильным прогнозом.
  • Moody’s подтвердило рейтинги Банка ЦентрКредит, с позитивным прогнозом.
  • Moody’s подтвердило рейтинги ForteBank, с позитивным прогнозом.
  • Moody’s подтвердило рейтинги Jusan Bank, с позитивным прогнозом.
  • Moody’s повысило рейтинги Bank RBK, со стабильным прогнозом.
  • Moody’s повысило рейтинги БРК, со стабильным прогнозом.
  • Moody’s повысило рейтинги Отбасы банка, со стабильным прогнозом.
  • БРК укрепляет международное сотрудничество с ключевыми финансовыми институтами Китая.

Международные события:

  • Китай и ЕС начали переговоры, направленные на ослабление напряженности в связи с торговыми тарифами.
  • Блинкен заявил о неготовности США объявлять о разрешении на удары вглубь России.
  • Столтенберг озвучил условие мира в Украине в долгосрочной перспективе.
  • Иран может вернуться к переговорам по СВПД.
  • США намерены расширить антироссийские санкции на другие страны.
  • В ЕС подготовили альтернативный план помощи Украине за счет России.

 

последние новости
20.12.2024
Спрос на пенсионные аннуитеты и страхование от несчастных случаев поддержит рост КСЖ в 2025 году
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за 9 месяцев 2024 года.
20.12.2024
Участники рынков оценивают сигналы Федрезерва
Доллар США продолжает рост, сырьевые товары снижаются
19.12.2024
Правительству США грозит шатдаун уже в субботу
Дональд Трамп призвал республиканцев отклонить законопроект о временном финансировании правительства
18.12.2024
Нефтяные котировки снизились на слабых перспективах спроса
Нефтетрейдеров обеспокоили разочаровывающие макроданные из Германии и Китая
17.12.2024
«Парад» заседаний центробанков может определять рыночный сентимент до конца уходящего года
Аппетит к риску сохраняется высоким, о чём можно судить по продолжающемуся притоку ликвидности на американский фондовый рынок и рынок криптовалют
17.12.2024
Инфляция, тенге и нефть: основные макроэкономические вызовы 2025 года
Для Казахстана самый значительный риск в 2025 году может лежать в плоскости дальнейшего снижения цен на сырьё из-за ожидаемого увеличения добычи сланцевой нефти в США, большей толерантности ОПЕК+ к текущим ценам. Такой сценарий может негативно сказаться на ключевых макроэкономических показателях, серьёзно затрудняя усилия по диверсификации экономики и улучшению благосостояния казахстанцев.