Национальная валюта рискует «отскочить» от семимесячных максимумов на сегодняшних торгах

Федеральный комитет открытого рынка ФРС продемонстрировал уверенность в необходимости дальнейшего повышения процентных ставок на своей последней встрече, при этом большинство членов комитета полагают, что инфляция в США будет расти. Более оптимистичный взгляд на инфляцию в протоколах 30-31 января заседания по вопросам ДКП, выпущенных сегодня ночью, скорее всего, еще больше укрепит ожидания того, что новый глава ФРС Джером Пауэлл продолжит повышение процентных ставок в текущем году. Протокол также показал, что голосующие члены FOMC и более широкая группа руководителей улучшили свой экономический прогноз по сравнению с декабрём. На этом фоне индекс доллара вырос до нового максимума после краткосрочного снижения, фондовый рынок показал «разворот» в наблюдаемой ранее позитивной динамике, а доходность казначейских облигаций вплотную приблизилась к отметке 3,0%. Так, по итогам вчерашнего дня индекс DXY прибавил 0,44% до 90,03 пунктов, основные фондовые индексы США потеряли 0,2-0,7%, а доходность 10-летних трежерис выросла с 2,89% до 2,94% годовых. Так как протокол был опубликован во второй половине дня полную реакцию рынка на выход протокола заседания FOMC можно будет ожидать по открытию сегодняшней американской сессии, но некоторые аналитики уже предсказывают четыре повышения процентной ставки в этом году. Вместе с тем, деривативы CME довольно консервативно оценивают вероятность четырех повышений ставки ФРС в 22% против 17% днем ранее.

Диаграмма 1. Вероятность повышения ставок ФРС США:

Источник: FedWatch, CMEGroup

Мировые цены на нефть показали снижение в среду на фоне укрепления американской валюты и перед публикацией последних данных о запасах «черного золота» в США. Так, стоимость апрельских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опустилась на 0,28% до 65,07 долларов за баррель. В то же время вышедшие сегодня утром данные Американского института нефти (API) свидетельствуют о снижении запасов на 0,9 млн баррелей против ожиданий аналитиков по росту на 3,0 млн баррелей. Отмечаем, официальные данные Минэнерго США о запасах нефти выйдут сегодня вечером.

Российскому рублю на вчерашних торгах не удалось противостоять давлению дешевевшей нефти и подрастающего доллара США. Курс по паре USDRUB к концу дня составил 56,75 рублей за доллар (+0,33%). Рубль дешевел несмотря на налоговый период, пик которого приходится на конец месяца – 26 февраля (НДПИ, НДС и акцизы) и 28 февраля (налог на прибыль). Тем временем поддержку рублю продолжает оказывать и текущая привлекательность госбумаг РФ перед ожидаемым рынками сужением процентного дифференциала ставок ФРС-ЦБРФ по итогам мартовских заседаний регуляторов, а также перед возможным повышением суверенного рейтинга России агентством S&P уже в ближайшую пятницу. На этом фоне Минфин РФ вновь успешно провел размещение ОФЗ общим объемом 45,91 млрд рублей. Четырехлетних облигаций было размещено на 20 млрд рублей при доходности 6,64% годовых (спрос: 64,71 млрд рублей), а также были проданы десятилетние ОФЗ на 25,91 млрд рублей при доходности 7,07% годовых (спрос: 52,38 млрд рублей).

Национальная валюта вчера прервала восьмидневную серию ревальвационной динамики, но по-прежнему находится у максимумов последних семи месяцев. По итогам биржевых торгов курс по паре USDKZT вырос на 89 тиын до 319,88 тенге за доллар, а по паре RUBKZT – не изменился и составляет 5,65 тенге за рубль. Текущий сентимент на валютном рынке страны оценивается как умеренно позитивный и обусловлен как внутренними факторами (продажи экспортной выручки перед окончанием налоговых выплат и стерилизация излишней тенговой ликвидности регулятором), так и стабильным внешним фоном (высокие цены на нефть, относительно сильный рубль).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:25 AST) котируется на уровне 319,6 тенге, показав ослабление по отношению к средневзвешенному закрытию предыдущей сессии на 72 тиына.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки денежного рынка показали разностороннюю динамику: доходность сделок репо осталась на уровне 8,75% годовых, а по свопам выросла до 8,67% годовых. НБРК вчера разместил два вида нот: недельных на сумму 65,0 млрд тенге под 8,79% годовых (46% спроса), а также месячных на 311,1 млрд тенге под 8,99% годовых (82,8%). При этом совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,3 трлн тенге.

Казахстанский фондовый индекс KASE по итогам вчерашних торгов закрылся незначительным ростом: индекс KASE достиг отметки 2 347,24 пунктов (+0,22%). При этом объём торгов вырос в 1,6 раз до 474,5 млн тенге. Драйвером роста индекса стало удорожание стоимости акций Банка Астаны (+3,8% до 1,2 тыс. тенге за акцию), нефтетранспортной компании КазТрансОйл (+1,8% до 1,6 тыс. тенге) и оператора единой электроэнергетической системы KEGOC (+0,5% до 1,4 тыс. тенге).

События в Казахстане:

• Глава РК провел заседание Совета безопасности.
• Сегодня состоится онлайн-конференция Председателя Национального Банка Казахстана Данияра Акишева.
• Иностранцы не смогут получить земли у границы.
• Все больше ипотечников рефинансируют свои займы.
• ВВП Казахстана в 2018 году вырастет на 3,7% - ЕАБР.
• С начала года объем инвестиций в основной капитал вырос на 65%.

     Корпоративные события:

• Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО "Кселл" за 2017 год.
• АО "Цеснабанк" сообщило о решении Совета директоров о выпуске купонных облигаций банка со сроком обращения не более 12 месяцев.

Международные события:

• Врач в Восточной Гуте: "Они бьют по рынкам, больницам, школам и мечетям".
• Сирийские войска вошли в Африн.
• Трамп поддержал идею вооружить школьных учителей после стрельбы во Флориде.
• Лондон попросил ЕС не сокращать переходный период Brexit.
• Венесуэла получила $735 млн от продаж El Petro.
• В 2017 компания Samsung потратила более $14 млрд на научные исследования и разработки в области искусственного интеллекта.
• Аббас в ООН раскритиковал политику Британии и США в отношении Палестины.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz