На открытии сегодняшней утренней сессии KASE курс тенге к доллару США составил 342,05 тенге за доллар 

В фокусе внимания рынков по-прежнему остается двухдневное заседание ФРС США (19.09-20.09). Рынок ожидает начала сокращения баланса ФРС, который на данный момент составляет 4,5 трлн долларов США. Однако, последние природные катаклизмы (Ураганы «Харви» и «Ирма») и напряжённость на корейском полуострове могут дать повод ФРС отложить решение о начале сокращения баланса. Также рынок не ожидает повышения процентных ставок. По данным CME Group, вероятность сохранения ставок на текущем уровне после сентябрьского заседания FOMC составляет 98,6%. Если не будет обвялено об ужесточении монетарной политики, можно ожидать дальнейшего ослабления доллара США. За прошедшие сутки индекс доллара США снизился на 0,32% до 91,56 пунктов. Доходность десятилетних «трежерис» США находятся на уровне 2,24% годовых (+1 б.п.), тридцатилетних – 2,82% годовых (+2 б.п.). Тем временем, фондовый рынок США немного вырос и обновил исторические максимумы: S&P 500 – 2 506,65 (+0,11%), Dow Jones – 22 370,80 (+0,18%), NASDAQ – 5 991,08 (+0,17%). 

Диаграмма 1. Вероятность изменения процентной ставки ФРС США:

Источник: CME Group

Нефтяные котировки немного отступили от пятимесячных максимумов, завершив вчерашний торговый день в красной зоне. Стоимость барреля нефти марки Brent с поставкой в ноябре снизилась на 0,61% до 55,14 долларов США. Однако, вчерашнее ослабление было практически в полной мере уже отыграно в ходе сегодняшней азиатской сессии. На данный момент (10:00 AST) Brent торгуется за 55,41 долларов за баррель (+0,47%).  Давление на котировки оказал отчет Управления энергетической информации (EIA), по прогнозу которого, добыча сланцевой нефти в США в октябре вырастет десятый месяц подряд. Поддержу котировкам оказали слабеющий доллар и сообщения о сокращении поставок сырья Саудовской Аравией. В пятницу в Вене состоится встреча министров стран ОПЕК+, где будут обсуждаться результаты соблюдения договоренности о сокращении добычи. По данным Рейтер, на встрече будут присутствовать представители Нигерии и Ливии, что может свидетельствовать о вероятном присоединении данных стран к пакту.    

Цены на золото отступив от двухнедельных минимумов, подорожали на 0,3% до 1 314,69 долларов за унцию на фоне ослабления доллара США.   

Российский рубль слегка снижался на торгах вторника - против него играют риски возможного ужесточения политики ФРС вкупе с тем, что ЦБРФ может продолжить снижение ключевой ставки в краткосрочном периоде, и это ухудшит привлекательность российских активов. Курс доллара к рублю на ММВБ вчера сложился на уровне 58,13 рублей за доллар (+0,02%). На стороне рубля играет формальный налоговый период в России, начавшийся прошлую пятницу, но который пока не может помочь в противостоянии негативным тенденциям.

По итогам вчерашних торговых сессий на KASE доллар подорожал к национальной валюте на 0,93 тенге до 340,95 тенге за доллар при повышенном объеме торгов, равном 256,1 млн долларов США. Курс российского рубля к тенге в свою очередь снизился на 3 тиын до 5,87 тенге за рубль. Стоить вновь отметить высокие объемы торгов по паре RUBKZT, сохраняющиеся сначала прошлой недели: вчера суммарный объем торгов (RUBKZT, TOM+TOD) составил 1,17 млрд рублей. На открытии сегодняшней утренней сессии KASE курс тенге к доллару США составил 342,05 тенге за доллар.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки казахстанского денежного рынка вчера продемонстрировали разнонаправленную динамику. Средневзвешенная доходность однодневных операций репо составила 9,25% годовых (+2 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT снизилась на 34 б.п., оказавшись на уровне 8,79% годовых. Снижение доходности своп-операций может свидетельствовать о переизбытке тенговой ликвидности на рынке. В подтверждение вышесказанному, спрос на недельные ноты НБРК вчера составил 352,68 млрд тенге, из которых, регулятор удовлетворил 78,0%, разместив бумаг на 275 млрд тенге. Средняя доходность размещенных нот составила 9,27% годовых, что на 1 б.п. ниже предыдущего размещения.  Увеличение тенговой ликвидности на рынке и как следствие ослабление курса тенге может быть связано с изменением политики НБРК при размещении краткосрочных нот. Так, если регулятор раньше стремился стерилизовать всю излишнюю ликвидность удовлетворяя спрос на ноты в полном объеме и практически не снижал доходность размещаемых бумаг, то доходность недельных нот только за прошлую неделю снизилась на 6 б.п,, в то время как общий спрос на недельные ноты составил 1,67 трлн тенге из которых регулятор удовлетворил лишь 60,3%, разместив бумаг на 1,01 трлн тенге. Подобные действия НБРК могут быть связаны с приближением очередного заседания по базовой ставке в начале октября и свидетельствовать о вероятном снижении базовой ставки на 25 б.п.. Стоит отметить, что большинство опрошенных АФК экспертов не ожидают снижения базовой ставки на октябрьском заседании Правления НБРК. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает расти и превысила сумму в 3,2 трлн тенге брутто-задолженности перед рынком. 

Диаграмма 3. Аукционы по размещению нот НБРК (7 дней):

Источник: НБРК, KASE

События в Казахстане:

• Сагинтаев поручил до конца ноября завершить работу над программой «Цифровой Казахстан».
• Правительство одобрило проект кодекса "О недрах и недропользовании".
• 8 млрд тенге потратили власти Алматы на реконструкцию центра города.
• МФЦА и VISA будут развивать безналичную экономику в Казахстане.

Корпоративные события:

• АО "Банк ЦентрКредит" сообщило о подтверждении агентством Standard & Poor's рейтинговых оценок банка.
• АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" сообщило о подтверждении агентством Standard & Poor's долгосрочного кредитного рейтинга компании на уровне "BB", прогноз "Негативный".
• АО "Банк "Bank RBK" сообщило об изменениях в составе Правления.
• АО "SKYBRIDGE INVEST" уведомляет о начале приема заявок на участие в размещении еврооблигаций АО "КазТрансГаз".
• АО "СевКазЭнерго" сообщило о передаче в перезалог своего имущества на сумму 61,3 млрд тенге.

Международные события:

• ЦБРФ подготовился к санации Бинбанка.
• Норвежский нефтяной фонд официально вырос до 1 трлн долларов США.
• Нацбанк Белоруссии говорит, что инфляция позволяет снижать ставку.
• ФСБ обнаружило в Брюсселе источник «телефонных атак» на Россию.
• Крупнейшая в США сеть магазинов игрушек объявилао банкротстве в преддверии праздничного сезона.
• NYT: экс-главу штаба Трампа предупредили о планах предъявления ему обвинения.
• Трамп пригрозил "полностью уничтожить КНДР", если она не смягчит свою позицию
• Нетаньяху предложил Ирану дружбу и сослался на здравый смысл пингвинов.
• Число жертв землетрясения в Мексике превысило 130 человек.