01.04.2025
213 просмотров
S&P 500 и Nasdaq показали худшую квартальную динамику с 2022 года

Определяющее влияние на рыночный сентимент оказывают опасения в отношении экономических последствий новых импортных пошлин со стороны Белого дома

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника курс по паре USDKZT вырос до 504,27 тенге за доллар (+0,7 тенге). Некоторое давление на рыночный сентимент могли оказать коррекция цен на нефть (после закрытия торгов KASE в пятницу) и геополитическое напряжение между США и РФ.

Между тем в фокусе внимания игроков рынка – публикация данных по запланированным объёмам продаж инвалюты из Нацфонда на апрель и инфляции в стране за март (01.04). В совокупности эти факторы могут играть определяющее влияние на валютный рынок не только на перспективу недели, но и всего текущего месяца.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне стабильного превышения предложения свободной ликвидности над спросом на нее. Так, ставка по TONIA выросла с 16,17% до 16,66%, в то время как ставка по SWAP-1D сохранилась на уровне 11,95%. При этом наблюдается значительный прирост объёма торгов — до 934,52 млрд тенге (+159,20 млрд тенге). В то же время спрос на депозитном аукционе продолжил снижаться, достигнув 456 млрд тенге и был удовлетворён на 100% по ставке 16,50% годовых. Сальдо по открытым позициям по операциям Нацбанка сохранилось на уровне 7,3 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В понедельник по итогам торгов индекс KASE продолжил рост, достигнув 5 658,74 пункта (+0,22%). Среди казахстанских «голубых фишек» наибольший рост продемонстрировали акции КМГ (+3,0%) и Народного Банка (+1,2%) после рекомендации «покупать» со стороны крупнейшего брокера страны на фоне сильных финрезультатов и ожидаемых выплат дивидендов. В то же время в число лидеров снижения вошли бумаги Казатомпрома (-1,7%) и Kaspi (-1,2%). Отметим, что финтехкомпания сообщила о том, что не будет выплачивать дивиденды за 2024 год.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent на торгах понедельника заметно подорожали – до 74,8 доллара за баррель (+2,8%). Основную поддержку рынку оказали ожидания отсрочки увеличения добычи нефти ОПЕК+, риски сокращения предложения сырья из РФ и Ирана из-за санкционных угроз Белого дома. В этом ключе отметим сообщения СМИ о том, что иранские вооруженные силы привели ракеты в боевую готовность после очередных угроз со стороны Трампа.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску немного улучшился к концу торгов понедельника: ключевые американские индексы завершили день преимущественно ростом в пределах 0,6-1,0%. Определяющее влияние на рыночный сентимент оказывают опасения экономических последствий от введения новых импортных пошлин со стороны Белого дома. По сообщениям СМИ, Трамп объявит о широких пошлинах в среду в 14:00 по восточному времени (EST). Потенциальные ответные меры торговых партнеров США могут привести к ускорению инфляции, замедлению экономического роста и снижению корпоративной прибыли. На этом фоне в первом квартале т.г. S&P 500 снизился на 4,6%, Nasdaq потерял 10,4%. Это худшая квартальная динамика с 2022 года.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Инвесторы устремились в защитные активы, реагируя на неопределённость, вызванную непредсказуемыми тарифными угрозами президента Трампа. Так, золото выросло до 3 155 долларов за тройскую унцию (+0,9%), индекс доллара достиг 104,2 пункта (+0,2%), а доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась с 4,22% до 4,20%. За последние два месяца Трамп неоднократно подрывал доверие участников рынка, спонтанно объявляя, откладывая, смягчая или, напротив, обостряя торговые конфликты с крупнейшими торговыми партнёрами США. Такой хаотичный подход к введению тарифов усилил обеспокоенность игроков рынка относительно инфляционных процессов и перспектив экономики США.

События в Казахстане:

  • Словения присоединится к Транскаспийскому транспортному коридору.
  • Более 70 гектаров земель Семипалатинского ядерного полигона передадут под добычу золота.
  • В Казахстане увеличат госгарантии до 1,9 трлн тенге для развития транспортной инфраструктуры.
  • В Казахстане планируют внести изменения в законодательство об инвестиционных фондах.
  • Казахстанские банки увеличивают кредитование бизнеса: объем вырос до 13,1 трлн тенге.
  • Банки планируют снизить коэффициенты риска по кредитам, обеспеченным гарантиями.
  • Банки начнут блокировать переводы дропперов.
  • Среднедушевые доходы казахстанцев выросли на 13,3% за год.

Корпоративные события:

  • За 85 дней Halyk Bank выкупил свои ГДР на $18 млн.
  • Kaspi.kz решил не выплачивать дивиденды за 2024 год.
  • Михаил Ломтадзе презентовал главам Казахстана и Узбекистана сервисы Kaspi.kz.
  • Адиль Мухамеджанов официально возглавил KASE.
  • Teniz Capital Investment Banking разместил облигации Продовольственной контрактной корпорации на сумму более 20 млрд тенге.
  • КТК заявил о временной остановке ВПУ-1 и ВПУ-2.
  • Строительство завода по производству полиэтилена начали в Атырауской области.
  • Orbis Leasing опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2024 год.

Международные события:

  • Трамп исключил вступление Украины в НАТО в обмен на сделку об ископаемых.
  • Трамп посетит Саудовскую Аравию.
  • Дания реагирует на визит вице-президента США в Гренландию.
  • МВФ отказался увидеть угрозу рецессии в таможенной политике Трампа.
  • Foreign Affairs описал «ядерную трилемму» Европы.
  • Шесть стран Европы готовы ввести новые санкции против России.
  • Минфин КНР выпустит гособлигации на $70 млрд для поддержки госбанков.
  • Армения отказалась платить взнос в ОДКБ.
  • Президенты Кыргызстана, Таджикистана и Узбекистана подписали Договор о точке стыка госграниц.
последние новости
02.04.2025
США ожидают ежегодно получать по 600 млрд долларов от новых импортных пошлин
Напомним, что сегодня президент Трамп представит широкий пакет импортных пошлин, направленных на сокращение торгового дефицита
01.04.2025
«Двойной удар» по ставкам: ужесточение ДКП и введение МРТ
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор процентных ставок на финансовом рынке Казахстана на 1 апреля 2025 года.
01.04.2025
S&P 500 и Nasdaq показали худшую квартальную динамику с 2022 года
Определяющее влияние на рыночный сентимент оказывают опасения в отношении экономических последствий новых импортных пошлин со стороны Белого дома
31.03.2025
Goldman Sachs видит 35%-ную вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
Аналитики инвестбанка ссылаются на неопределенность относительно торговой политики, снижение потребительской и деловой уверенности и более низкий рост ВВП
28.03.2025
Рост акций Народного Банка на LSE превысил дивидендную доходность
Акции крупнейшего фининститута страны на LSE выросли на 13,2% при дивидендной доходности в 10,7%
27.03.2025
Акции Tesla упали на 6%, General Motors — на 3% на новостях о введении 25% пошлин на импорт автомобилей
Несмотря на значимое бегство от риска, особого притока ликвидности в безрисковые инструменты в среду не отмечалось.