Снижение доллара способствует росту товарных рынков и укреплению сырьевых валют

12.10.2017

769 просмотров

На данный момент (10:20 AST) курс по паре USDKZT на KASЕ составляет 334,1 тенге за доллар

По итогам валютных торгов среды на KASE национальная валюта вновь укрепилась как по отношению к доллару США, так и к российскому рублю. Средневзвешенный курс по паре USDKZT составил 335,54 тенге за доллар (-1,94 тенге), а по паре RUBKZT - 5,79 тенге за рубль (-2,4 тиын). При этом объёмы торгов по обеим парам были повышенными - 273,3 млн долларов США и 109,3 млн рублей, соответственно. Напоминаем, последние четыре сессии подряд национальная валюта демонстрирует позитивную динамику на фоне основных кросс-валют, торгуемых на KASE. За это время курс доллара на KASE снизился с 345,0 до 335,54 тенге за доллар. Учитывая высокие объёмы торгов, не исключаются интервенции НБРК для стабилизации валютного рынка в связи с возросшими девальвационными ожиданиями. Согласно данным НБРК, в течении лета валютные интервенции составили 171,0 млн долларов (70 млн в августе и 101 млн в июне), а в прошлом месяце регулятор продал на рынке 69,7 млн долларов США.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Стоимость коротких денег в среду на KASE показала разностороннюю динамику: доходность операций валютного свопа под доллар США продолжила снижаться на фоне укрепления национальной валюты, достигнув отметки 8,75% годовых (-40 б.п.), в то время как доходность репо овернайт увеличилась незначительно - до 9,26% годовых (+1 б.п.). При этом объём торгов по свопам снизился почти в девять раз до 11,8 млрд тенге, а по сделкам репо – на 10,4% до 277,8 млрд тенге. Вчера НБРК разместил недельные ноты в объёме 70,0 млрд тенге под 9,26% годовых (спрос: 164,8 млрд тенге), а также ноты со сроком обращения 28 дней в объёме 142,4 млрд тенге под 9,29% годовых (спрос: 152,2 млрд тенге). Таким образом, НБРК снова частично (на 42,4%) удовлетворил спрос на недельные ноты и почти полностью (на 93,6%) на месячные. Отмечаем, доходность месячных нот с недавних пор превышает доходность недельных. Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 3,1 трлн тенге брутто-задолженности перед рынком, в то время как денежные средства банков на корреспондентских счетах в НБРК составляют 138,2 млрд тенге.

Казахстанский фондовый индекс KASE завершил торговый день среды с незначительным плюсом, достигнув отметки 2 070,47 пунктов (+2 б.п.). Поддержку индексу оказали акции банков - АО «Банк ЦентрКредит» (+2,54%), АО «Halyk Bank» (+2,71%), а также акции нефтепроводной компании - АО «КазТрансОйл» (+0,53%). Напомним, в банковском секторе реализуется программа НБРК по повышению устойчивости банковского сектора, в рамках которой БВУ страны (с капиталом выше 45,0 млрд тенге) будет предоставлен субординированный кредит на сумму более 500,0 млрд тенге. По мнению S&P, данная программа позволит банкам сформировать значительные дополнительные резервы на потери по проблемным кредитам, которые могут возникнуть с учетом существенного снижения темпов экономического роста и девальвации тенге в последние три года, и должно также способствовать росту кредитования. Завтра (13.10) в рамках данной программы состоится размещение 15-летних облигаций АО «АТФБанк» и АО «Евразийский банк» с доходностью 4,0% годовых на сумму 100,0 и 150,0 млрд тенге, соответственно. Тем временем увеличение цены акций АО «КазТрансОйл» скорее всего связано с ожидаемыми положительными финансовыми результатами (финансовые результаты за третий квартал будут опубликованы 21.11.17г.) на фоне роста добычи нефти в стране и соответствующего увеличения грузооборота.

Диаграмма 2. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

Индекс доллара США в среду продолжил снижение, поскольку возникли сомнения в реализации налоговой реформы в США до конца этого года. Президент США Д. Трамп публично оскорбил сенатора-республиканца от штата Теннесси Б. Коркера, что вызвало опасения относительно судьбы голосования за реформу налогового кодекса. Вчера индекс DXY достигнул отметки 92,79 пунктов (-0,33%). К тому же, глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс в среду сказал, что является сторонником выжидательного подхода к новому раунду повышения процентных ставок. “Я действительно не вижу ничего плохого в том, чтобы дождаться, когда ситуация с инфляцией обозначится более четко”, - сказал Эванс журналистам в Цюрихе. По его словам, преждевременные действия до того, как инфляция действительно начнет ускоряться, могут быть не слишком конструктивными. На фоне данных новостей вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании американского регулятора понизилась до 86,7% против 92% в начале недели (CME Group).

Диаграмма 3. Индекс USD:

Источник: StockCharts

На фоне дальнейшего падения доллара американские фондовые индексы вчера повысились в пределах 0,1 - 0,25%, чему также способствовали новости об ожидаемом Walmart росте онлайн-продаж на 40%. Тем временем доходность 10-летних гособлигаций США опустилась ниже отметки 2,35% годовых (-0,29%).

В среду товарные активы демонстрировали рост. Золото подорожало до 1 294,85 долларов за тройскую унцию (+0,08%), а фьючерсы на нефть выросли до 56,69 долларов за баррель (+0,14%). Страны-нефтепроизводители ОПЕК в сентябре увеличили добычу нефти 88,5 тыс баррелей в сутки до 32,75 млн баррелей в сутки по сравнению с августом, следует из ежемесячного обзора ОПЕК. Также ОПЕК повысила прогноз глобального спроса на свою нефть в 2018 году на 230 тыс баррелей в сутки до 33,06 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим прогнозом. Инвесторы также не оставили без внимания ценового прогноза Минэнерго США. Министерство повысило прогноз средней стоимости нефти марки Brent на 2017 год до 52,43 долларов за баррель с сентябрьской оценки в 51,07 долларов за баррель. В 2018 году Минэнерго прогнозирует среднюю цену нефти Brent на уровне 54,07 долларов за баррель, что выше сентябрьской оценки в 51,58 доллара. На фоне смешанной статистики цены на нефть на сегодняшних азиатских торгах показывают некоторое снижение, торгуясь по 56,65 долларов за баррель.

На валютной сессии ММВБ рубль продолжил укрепление на фоне падения доллара США и роста нефтяных котировок. По итогам торгов среды пара USDRUB укрепилась на четверть процента до 57,83 рублей за доллар. Индекс потребительских цен в РФ за неделю с 3 по 9 октября 2017 года не изменился, как и за предыдущие четыре недели, сообщил Росстат. Годовая инфляция в России в сентябре замедлилась до рекордно низких 3,0%, на один процентный пункт ниже целевого значения ЦБРФ в 4,0%, что может выступить стимулом к дальнейшему снижению ключевой ставки на заседании российского регулятора 27 октября.

События в Казахстане:

Назарбаев предложил свободно торговать услугами в СНГ.
Казахстан будет обеспечивать китайские АЭС урановым топливом.
Первая исламская карта запущена в Казахстане.
МВФ изменил прогноз по инфляции в Казахстане.

Корпоративные события:

АО "Tengri Bank" сообщило о внесении дополнений в повестку дня совместного собрания акционеров АО "Tengri Bank" и АО "Capital Bank Kazakhstan", назначенного на 25 октября 2017 года.
Полиметалл оценил запасы Комаровского месторождения в РК в 1,4 млн унций золота.
13 октября на KASE состоятся специализированные торги по размещению 15-летних облигаций KZP03Y15E934 (KZ2C00004075, EUBNb17) АО "Евразийский банк".
13 октября на KASE состоятся специализированные торги по размещению 15-летних облигаций KZ2C0Y15F590 (KZ2C00004059, ATFBb16) АО "АТФБанк".
АО "Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства" сообщило о выдаче более 10 тысяч займов на 39 млрд тенге в рамках микрокредитования сельского предпринимательства.
Специализированные торги по размещению 11 октября на KASE МЕОКАМ-36 выпуска 90 (KZK2KY030908) Министерства финансов Казахстана объявлены несостоявшимися в связи с неудовлетворительно сложившейся ценой по поданным заявкам.
АО "Банк Развития Казахстана" сообщило об открытии кредитной линии АО "КазТрансГаз Аймак" для реализации проекта газификации десяти населенных пунктов Актюбинской области.

Международные события:

Вексельберг и Прохоров привлекли $315 млн от продажи 3% акций Русала.
Bloomberg назвал кандидатов на замену Медведева после выборов президента.
BlackRock отчиталась о росте активов почти до $6 трлн благодаря буму индексных фондов.
МИД РФ пригрозил сократить штат дипломатов США еще на 155 человек.
МВФ ждет инфляцию в Венесуэле на уровне 2300%.
Alibaba потратит $15 млрд на создание исследовательских центров.
В сенате США обеспокоились задержкой введения новых санкций против России.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz