США ожидают ежегодно получать по 600 млрд долларов от новых импортных пошлин

02.04.2025

1075 просмотров

Напомним, что сегодня президент Трамп представит широкий пакет импортных пошлин, направленных на сокращение торгового дефицита

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне значительного роста цен на нефть ранее и удовлетворения избыточного спроса на инвалюту курс USDKZT во вторник показал заметное движение вниз, опустившись до 503,21 тенге за доллар (-1,06 тенге). На стороне тенге также выступают жесткая денежно-кредитная политика, высокие объёмы трансфертов инвалюты из Нацфонда, продажи инвалюты в рамках зеркалирования операций НБРК и валютной выручки субъектами КГС.

В этом ключе отметим, что по сообщению НБРК, чистые продажи инвалюты в рамках операций НБРК в марте снизились до 1,0 млрд долларов с 1,1 млрд долларов в феврале. В апреле их объём может составить 1,1 млрд долларов.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 504,0 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Интервенции НБРК на внутреннем валютном рынке:

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Некоторый спрос на тенге отмечался и на денежном рынке: ставка TONIA выросла с 16,66% до 16,82%, а ставка по SWAP-1D увеличилась с 11,95% до 12,81%. Между тем Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 259 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 16,50%. Сальдо по открытой позиции НБРК выросло до 7,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник индекс KASE вырос до 5 707,91 пункта (+0,87%) на фоне глобального улучшения аппетита к риску. Среди казахстанских эмитентов значительный рост показали акции Казахтелекома (+3,7%), Народного Банка (+3,7%) и БЦК (+2,9%), тогда как бумаги Kaspi (-1,0%) и КМГ (-1,0%) закрылись снижением. Напомним, что покупки в первом квартале во многом стимулируются ожиданиями выплат дивидендов.

НЕФТЬ

Нефть во вторник продемонстрировала незначительное снижение – до 74,5 доллара за баррель (-0,4%), на фоне опасений, что новые американские пошлины могут усилить глобальную торговую войну и негативно сказаться на спросе на сырьё. Белый дом подтвердил во вторник, что президент Дональд Трамп введёт новые тарифные ограничения, однако точные детали их масштабов и направленности пока не раскрыты. Дополнительное давление на нефтяные котировки оказал рост недельных запасов сырой нефти в США. Согласно данным Американского института нефти (API), запасы сырья увеличились на 6 млн баррелей. Кроме того, запасы нефти в Кушинге (Оклахома) – точке поставки фьючерсов WTI – выросли на 2,2 млн баррелей. Если эти данные будут подтверждены Управлением энергетической информации (EIA), это станет крупнейшим приростом запасов с января 2023 года.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

После продолжительной коррекции и в преддверии введения очередного раунда пошлин Белым домом основные американские фондовые индексы завершили торги вторника разнонаправленно: S&P и Nasdaq выросли на 0,4% и 0,9% (соответственно), тогда как Dow скорректировался на 0,03%. Напомним, что сегодня президент Трамп представит широкий пакет импортных пошлин, направленных на сокращение торгового дефицита и «возврата» производственных мощностей обратно в США. По расчётам Белого дома, страна сможет ежегодно получать по 600 млрд долларов в виде импортных пошлин и за 10 лет обеспечить приток средств в бюджет в размере 6 трлн долларов. Однако ряд аналитиков очень скептически оценивают потенциальные доходы от новых тарифов, с оценкой в 100-200 млрд долларов в год. Во многом результат будет зависеть от ответных мер торговых партнёров США, которые, без сомнения, негативно скажутся на инфляции, экономическом росте и корпоративной прибыли.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Инвесторы с низким аппетитом к риску заняли выжидательную позицию перед объявлением новых пошлин, что отражается в умеренных колебаниях защитных активов. Так, золото скорректировалось до 3 147 долларов за тройскую унцию (-0,3%), доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до 4,20% (-1 б.п.), а индекс доллара остался без изменений (104,2 пункта). Дальнейшая динамика рынка может во многом зависеть от деталей сегодняшних тарифных заявлений.

События в Казахстане:

Президент назвал перспективные направления для сотрудничества Казахстана и Словении.
Касым-Жомарт Токаев с рабочим визитом посетит Узбекистан.
Обновить eGov до конца года поручил премьер.
Иностранные инвестиции в Казахстане рухнули на 28%.
Отгрузка казахстанской нефти через КТК осуществляется в штатном режиме – Минэнерго.
Казахстан поставил рекорд по добыче нефти.
В Казахстане построят тепличный комплекс за $100 млн.
В апреле из Нацфонда для трансфертов могут продать до $1 млрд.
Годовая инфляция по итогам марта ускорилась до 10%.

Корпоративные события:

Акционеры Kaspi.kz решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2024 год.
Изменен состав правления First Heartland Jusan Bank.
Избран состав Совета директоров ФРП Даму.
Структура BI Group займет 5 млрд тенге на солнечную электростанцию.
Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами с 26 марта по 1 апреля.

Международные события:

Reuters рассказал о сомнениях Белого дома в достижении перемирия весной.
Россия заявляет, что не может принять предложения США по Украине.
В США предложили пошлины в 500% для покупателей нефти и урана из России.
США ввели санкции против шести компаний из ОАЭ, Ирана и Китая.
Глава Еврокомиссии озвучила меры со стороны ЕС в ответ на пошлины США.
Израиль отдал приказ об эвакуации города Рафах на юге Газы.
Германия начала развертывание постоянной бригады войск за рубежом.