Тенге завершает год ослаблением на 15,1%

31.12.2024

1234 просмотров

В то же время индекс доллара растёт на 6,6%, а фондовые индексы завершают год двухзначным увеличением

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта завершила предпоследний торговый день 2024 года умеренным ослаблением на фоне падения рубля и бегства инвесторов от риска. По итогам дня курс по паре USDKZT вырос до отметки 523,57 тенге за доллар (+1,59 тенге) при повышенном объёме торгов – 220,4 млн долларов (-53,9 млн). Очевидно, что очередное ослабление рубля могло подстегнуть спрос на инвалюту и на локальном валютном рынке.

Таким образом, после умеренного укрепления (на 1,7% по итогам 2023 г.) нацвалюта за 2024 год теряет 15,1% за счет значительного превышения внутреннего спроса на инвалюту над ее предложением (более низкие цены на сырьё и сокращение валютной выручки, отрицательный счёт текущих опреаций, значительный бюджетный дефицит, высокие инфляционные процессы, рост девальвационных ожиданий).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне снижения базовой ставки (по итогам 2024 года с 15,75% до 15,25%) и устойчивого профицита тенговой ликвидности в системе ставки по привлечению ликвидности под залог ценных бумаг завершают год снижением (TONIA – с 16,19 до 15,02%). В то же время открытая позиция по операциям НБРК по итогам 2024 года растёт с 4,4 до 6,8 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Между тем по итогам 2024 года индекс KASE растёт на 32,8% после увеличения на 28,8% в 2023 году. Наибольшим спросом у инвесторов в 2024 году пользовались акции финсектора — БЦК (+124,2%), Народного Банка (+54,0%), Kaspi (+19,9%), далее следуют представители телекоммуникационного сектора — Kcell (+72,4%) и Казахтелекома (+26,5%), а также КМГ (+26,6%), что во многом является результатом их прочных финпоказателей и увеличения дивидендных выплат, лидерства в инновациях и рыночных позициях, благоприятных корпоративных и рейтинговых событий, инвестиций в новые технологии и в целом стабильной ситуации в экономике. Немаловажным являлся и продолжающийся рост розничной инвесторской базы, а также общерыночное улучшение аппетита к риску на мировых рынках.

НЕФТЬ

Нефть Brent завершает год со снижением цен на 3,3% (с 76,9 до 74,4 долларов за баррель) на фоне продолжающегося увеличения добычи сырья в США и других странах, не входящих в ОПЕК+, слабого роста экономики КНР. В то же время поддержку рынку в значительной мере оказывают меры ОПЕК+ по сокращению предложения сырья на рынке.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Основные фондовые индексы США также завершают очередной год двухзначным ростом: S&P 500 в 2024 году растёт на 23,8%, Nasdaq – 29,8%, Dow Jones – 13,0%. Рыночный сентимент поддерживался началом цикла снижения процентных ставок Федрезервом, более высоким ростом экономики США относительно прогнозов и ожиданиями дальнейшего роста корпоративной прибыли из-за широкого применения ИИ-технологий и снижения налогов.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты росли вместе с более рисковыми активами: золото завершает год ростом на 26% (лучшая динамика с 2010 года) на фоне покупок отдельными центробанками, снижения процентных ставок и роста геополитической напряженности в отдельных частях света; индекс доллара растёт на 6,6% на ожиданиях проведения протекционисткой политики новой администрации Белого дома и значительного сокращения темпов снижения процентных ставок в 2025 году.

События в Казахстане:

Президент подписал поправки по вопросам биржевой торговли.
Президент подписал поправки по вопросам образования и защиты прав ребенка.
В Казахстане запустят пилотный проект по применению электронного кошелька в госзакупках.
Финансирование прикладной науки в Казахстане увеличили до 476,9 млрд тенге.
В Казахстане приняли поправки по работе страхового рынка.
Инфляция по итогам декабря ускорится до 8,5–8,7% — аналитики.
На сколько увеличат пенсии и пособия казахстанцам в 2025 году.

Корпоративные события:

За 11 месяцев на НПЗ КазМунайГаза переработали 15,25 млн тонн нефти.
Казахтелеком утвердил второй выпуск облигаций на сумму 59 млрд тенге.
Fincraft Group перестала обладать акциями БТА Банк.
Акционеры Актюбинского завода нефтяного оборудования решили выплатить дивиденды по простым акциям за 2007–2013 годы.
Отбасы банк планирует запустить в 2025 году исламскую ипотеку.

Международные события:

Байден объявил об очередном пакете военной помощи Украине.
США выделили Украине $3,4 млрд в качестве прямой бюджетной помощи.
Турция полностью разорвала отношения с Израилем.
Еврокомиссия: ЕС готов к остановке поставок российского газа через Украину.
Болгария в десятки раз нарастила импорт казахстанской нефти.