Инвесторы воспользовались паникой предыдущей сессии для покупки подешевевших акций «Великолепной семерки»

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов вторника пара USDKZT показала слабую волатильность, закрывшись на уровне 516,19 тенге (-0,31 тенге). При этом торговая активность продолжила расти и достигла 305,8 млн долларов (+18,9 млн), что может свидетельствовать об активном участии Нацбанка в операциях на локальном валютном рынке. Поддержку нацвалюте могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить повышение нефтяных котировок и укрепление российского рубля. Тогда как на локальном рынке предложение инвалюты, в том числе за счет ее продаж НБРК, по-прежнему превосходит спрос на нее.

Ожидания участников рынка в отношении курса нацвалюты могли улучшиться и на фоне итогов вчерашнего расширенного заседания правительства РК: экономический рост в РК по итогам 2024 года составил 4,8%, определен курс на расширение привлечения иностранных инвестиций, даны соответствующие поручения по поддержанию финансовой и экономической стабильности в стране.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Во вторник ставки денежного рынка показали слабое разнонаправленное движение: доходность операций репо овернайт снизилась до отметки 14,82% годовых (-15 б.п.), тогда как ставки однодневных своп-операций по паре USDKZT повысились до 10,77% годовых (+19 б.п.). При этом объем торгов остается у своих средних значений с начала года (529,0 млрд тенге), составляя 507,5 млрд тенге (-30,1 млрд). В рамках депозитного аукциона Нацбанк изъял с рынка 845 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса, 15,25% годовых). Открытая позиция НБРК удерживается у отметки ~7,7 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE продолжил умеренное снижение, опустившись до отметки 5 692,38 пункта (-0,3%), при понижении торговой активности в 1,6 раза, до 489,5 млн тенге. Основным драйвером этого снижения выступили акции БЦК (-1,6%), КМГ (-1,0%) и Народного Банка (-0,7%), тогда как спрос отмечался в долевых инструментах Kaspi (+1,0%), КазТрансОйла (+1,0%) и Казахтелекома (+0,6%). Среди событий долгового рынка отметим размещение Минфином РК долгосрочных облигаций на сумму 31,1 млрд тенге с доходностью к погашению 13,92% годовых.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent, после восьми сессий непрерывного снижения, по итогам торгов вторника  коррекционно выросли, зафиксировавшись на отметке 76,6 доллара за баррель (+0,5%). Нефтяные котировки поддержали новости из США и Ливии. Белый дом подтвердил, что до конца текущей недели могут быть введены 25%-процентные пошлины на импорт из Канады и Мексики, которые могут нарушить поток энергоносителей через США. В Ливии из-за внутренних протестов приостановлена погрузка сырой нефти в портах Эс-Сидер и Рас-Лануф, поставив под угрозу около трети ливийского нефтяного экспорта (450 тыс. б/с). Однако уже на сегодняшней сессии цены на нефть вновь перешли к снижению (-0,3%), так как нефтетрейдеры продолжают оценивать снижение деловой активности в Китае, потепление в США, а также прогнозируемый рост запасов нефти в США (+2,9 млн баррелей).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые фондовые индексы США во вторник несколько восстановились, прибавив 0,3-2,0% после резких потерь на предыдущей сессии. Напомним, что в понедельник акции технологического сектора обвалились из-за появления недорогой китайской модели ИИ, заставившей инвесторов усомниться в доминировании американских гигантов. Однако уже на вчерашней сессии участники рынков воспользовались привлекательными ценами на акции «Великолепной семерки», вновь заняв «бычьи» позиции.

Между тем сезон отчетности в США в самом разгаре: сильные результаты по итогам четвертого квартала прошлого года показали RoyalCaribbean и Kimberly-Clark, тогда как не оправдали ожидания рынка такие компании, как Boeing и GeneralMotors.

Сегодня в фокусе внимания инвесторов – решение Федрезерва по процентным ставкам в США: ожидается, что они будут сохранены на прежнем уровне, однако заявления Дональда Трампа о необходимости снижения стоимости заимствований вносит в них некоторую неопределенность.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

По итогам торгов вторника стоимость золота (+1,0%) и индекс доллара США (+0,5%) восстановились после снижения на предыдущей сессии, вызванного распродажами акций технологического сектора. Поддержку защитным активам оказывает растущая неопределенность в отношении тарифов, предложенных президентом США Дональдом Трампом, а также его дальнейшие действия в отношении геополитической и экономической политики страны.

События в Казахстане:

• Президент дал оценку работе правительства и акимов.
• Правительство должно устранить зависимость экономики от Нацфонда в 2025 году – Токаев.
• СРП-контракты должны быть продлены на обновленных, выгодных для страны условиях – Токаев.
• Президент Казахстана поручил оперативно проработать законопроект по совершенствованию системы ОСМС.
• Как повышение НДС отразится на ценах, ответил Жумангарин.
• Банкам хотят снизить ставку КПН при кредитовании бизнеса – Нацбанк.
• Минфин: доходы бюджета упали на триллион тенге.
• Сколько пенсионных денег казахстанцев вложат в облигации банков в 2025 году.
• Стартапы в Казахстане хотят финансировать за счёт Нацфонда.
• В Казахстане расширят легальное обращение цифровых активов.

Корпоративные события:

• В 2024 году около 2 млн тонн грузов перевалено через порт Курык.
• China Energy ищет месторождение угля в Казахстане.
• БЦК стал провайдером ликвидности по фьючерсам на курс USD/KZT.
• Изменен состав Совета директоров БАСТ.

Международные события:

• Трамп намерен ввести пошлины на импорт чипов, металлов и лекарств.
• США поддержали решение Израиля прекратить контакты с БАПОР.
• Госсекретарь США Рубио обсудил с коллегой из ЕС Каей Каллас давление на Россию.
• Премьер-министр Дании обсуждает с лидерами ЕС ситуацию вокруг Гренландии.
• Турция и Сирия: возобновление сотрудничества и снижение таможенных барьеров.
• Bloomberg: ЕС предложил ввести поэтапный запрет на импорт алюминия из России.
• Дания разрешила консервацию трубопровода «Северный поток — 2».
• Кыргызстан и Таджикистан достигли соглашения по границе.