Торговые войны набирают обороты: Китай объявил об ответных мерах против пошлин США

04.03.2025

447 просмотров

Ранее о готовности принятия равнозначных тарифов на американские товары заявляли Мексика и Канада

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В первый весенний день курс нацвалюты продемонстрировал небольшие изменения на фоне неблагоприятной инфляционной статистики, продолжающейся коррекции цен на нефть и нейтральных данных по нетто-продажам инвалюты в рамках операций НБРК. По итогам торгов понедельника пара USDKZT выросла до 499,31 тенге за доллар (+0,22 тенге).

Отметим, что месячная инфляция в стране в феврале ускорилась до 1,5% (с 1,1% в январе), что является максимальным показателем с октября 2022 года. Напомним, для возврата инфляции к целевому показателю 5% её месячный рост в среднем должен составлять 0,41%. Соответственно, февральские данные по инфляции могут значительно отсрочить ее возврат к таргетируемуму уровню и привести к ужесточению денежно-кредитных условий в стране.

Между тем в марте объём нетто-продаж инвалюты в рамках операций НБРК может составить около 1,1 млрд долларов, что примерно совпадает с показателем февраля.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 500,4 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка в начале предпраздничной недели показали разностороннюю динамику (TONIA – опустилась с 14,71 до 14,54%, SWAP_1D – выросла с 10,21 до 10,43%) на фоне стабилизации открытой позиции НБРК (~7,7 трлн тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Несмотря на продолжающееся падение индексов зарубежных площадок, индекс KASE в понедельник вырос до отметки до 5 638,4 пункта (+0,32%). Драйвером этого роста выступили акции банковского сектора – БЦК (+4,2%) и Kaspi (+1,1%) на фоне публикации сильных финрезультатов за 2024 год.

Между тем Минфин РК в марте планирует провести аукционы ГЦБ на общую сумму 480 млрд тенге (в феврале – 670 млрд тенге). При этом 65% от указанного объёма приходятся на бумаги со сроком погашения от 5 лет.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки по итогам сессии понедельника опустились до отметки 71,6 доллара за баррель (-2,1%) перед введением американских пошлин на товары из Мексики и Канады (25%), а также из КНР (ещё на 10%). Кроме того, ОПЕК+ подтвердила планы по наращиванию нефтедобычи с апреля. В таком случае средний объём реализации картелем может увеличиться через месяц на 2,2 млн б/с.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовый рынок США в понедельник снизился в диапазоне 1,5-2,6% на фоне опасений об ухудшении ситуации в экономике США. Отметим, что тарифные войны Белого дома могут усилить инфляционное давление, привести к сохранению высоких ставок и спровоцировать рецессию в американской экономике. Напомним, что США планируют сегодня ввести импортные пошлины в размере 25% на товары из Мексики и Канады, и ещё на 10% – на весь импорт из КНР (4 февраля уже были введены пошлины на 10% из Китая). Отметим, что Китай уже объявил о введении ответных мер на американские пошлины (на отдельные товары до 15%), а Мексика и Канада ранее заявляли о готовности принятия равнозначных тарифов на американские товары.

Сегодня в фокусе внимания инвесторов – данные о числе открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США, выступление президента США Дональд Трампа с обращением к обеим палатам Конгресса, отчётность отдельных компаний (н-р, Best Buy, AutoZone, Target, CrowdStrike).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне общерыночного ухудшения аппетита к риску часть ликвидности из рисковых инструментов могла перетекать в безрисковые: золото в понедельник выросло на 0,7%, а доходность 10-летних гособлигаций снизилась с 4,20 до 4,16% годовых.

События в Казахстане:

Токаев примет участие в международном форуме мира в Ашхабаде.
Казахстан и Азербайджан подписали документ о подводной волоконно-оптической линии связи.
В мажилисе презентовали законопроект об ИИ.
В феврале Казахстан резко нарастил добычу нефти и газоконденсата.
Более $1 млрд на строительство газосепарационного комплекса могут взять из Нацфонда.
Нацбанк продал $600 млн из Нацфонда для пополнения бюджета.
В Казахстане вводят дополнительные требования для банков.
Годовая инфляция по итогам февраля ускорилась до 9,4%.
Нацбанк возобновляет покупку долларов в портфель ЕНПФ.

Корпоративные события:

Байтерек впервые привлек заем в юанях от Торгово-промышленного Банка Китая.
На KASE c 3 марта будут размещать ценные бумаги в юанях.
Fincraft Group разместит облигации на $20 млн на KASE.
За 73 дня Halyk Bank выкупил свои ГДР на $15,5 млн.
АРРФР переоформило лицензию Bereke Bank на проведение банковских и иных операций и деятельности на рынке ценных бумаг
МФО аФинанс опубликовало аудированную финансовую отчетность за 2024 год.

Международные события:

Трамп распорядился приостановить всю военную помощь Украине.
Лондон сообщил о рассмотрении нескольких вариантов прекращения огня в Украине.
FT: Франция предложила передать активы РФ под гарантии безопасности Украины.
Reuters: США изучают варианты смягчения санкций против России.
Израиль может отключить электроэнергию в секторе Газа и возобновить войну.
КНР защитит свои интересы в ответ на вводимые новые пошлины США.
Центробанк Китая призывает увеличить финансовую поддержку частному бизнесу.
США включаются в борьбу с Китаем и РФ за казахстанский уран.
ОПЕК+ будет наращивать добычу нефти с 1 апреля