На нерезидентов приходится 16% всех нот в обращении в сравнении с показателем в 11% месяцем ранее

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В первый день весны валютная пара USDKZT продолжила изменяться в узком диапазоне, чему в т.ч., способствовала некоторая стабилизация внешнего фона, нейтральная внутренняя статистика. По итогам торгов на KASE пара USDKZT закрылась на уровне 417,97 тенге за доллар (+0,88 тенге) при объёме торгов 121,0 млн долларов (-61,7 млн). Отметим, что годовая инфляция в стране по итогам февраля не изменилась и составила 7,4% при целевом таргете НБРК 4-6%. Между тем некоторое восстановление на внешних рынках может носить неустойчивый характер, и соответственно влиять на поведения участников локального валютного рынка.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ситуация на денежном рынке страны по-прежнему развивается под влиянием повышенного спроса на тенговую ликвидность со стороны отдельных участников рынка. Краткосрочные ставки по сделкам репо сохраняются вблизи верхней границы базовой ставки (TONIA – 9,83%), по валютным свопам – вблизи ее нижней границы (SWAP_1D – 8,10%).

Тем временем на депозитном аукционе Нацбанк привлёк высокий объём ликвидности на сумму 255,5 млрд тенге под 9,0% годовых (100% спроса), а на аукционе нот объём спроса и предложения был практически равнозначным и составил 192,1 млрд тенге под 8,99% годовых. Между тем по итогам февраля объём нот в обращении вырос с 3,4 до 3,8 трлн тенге (+11,8%). Большая часть прироста (54%) приходится на нерезидентов – в феврале их вложения в ноты выросли на 212,4 млрд тенге до отметки 600,2 млрд тенге (+54,8%). На этом фоне доля владения нерезидентами выросла с 11,5% до 15,9%. Как мы отмечали ранее, ускорение притока иностранного капитала происходит на фоне привлекательности тенговых ставок (carry trade), рекомендаций к покупке со стороны инвестиционных компаний (например, Citi).

Таблица 1. Доля владения нот НБК нерезидентами:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Улучшение ситуации на мировых рынках могло иметь позитивный эффект и на казахстанский фондовый рынок. В понедельник высоколиквидные бумаги закрылись с умеренным ростом – индекс KASE прибавил 0,23% до 2 964,6 пунктов. Наибольший рост продемонстрировали акции Kcell (+1,0%) и KAZ Minerals (+0,9%). Из предстоящих событий на рынке отметим, что Казатомпром проведет 16 марта конференц-звонок «Обзор операционных и финансовых результатов за 2020 год».

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в понедельник заметно выросли (в пределах 2-3%) на фоне ожиданий скорого утверждения пакета стимулов, сильной макростатистики. Напомним, что в субботу Палата представителей одобрила законопроект о мерах антикризисного стимулирования экономики объемом 1,9 трлн долларов. По сообщениям СМИ, голосование в Сенате может состояться уже в середине этой недели. Ожидается, что Сенат внесет в него свои изменения после чего, Палате представителей предстоит вновь одобрить пакет мер, но уже в измененном виде. При этом демократы рассчитывают отправить законопроект на подпись президенту до 14 марта. Между тем поддерживали сентимент на рынке и опубликованные показатели деловой активности в промышленном секторе за февраль, которые оказались лучше ожиданий (60,8 против ожиданий роста до 58,8). В фокусе внимания – пятничный отчет по рынку труда США.

НЕФТЬ

В преддверии заседания ОПЕК+ цены на нефть Brent в понедельник резко снизились на 4,2% до 63,3 долларов за баррель. Напомним, что 04 марта состоится видеоконференция участников альянса, посвященная уровню добычи с 01 апреля. По информации СМИ, участники сделки будут обсуждать возможность увеличения добычи на 0,5 млн б/с, а Саудовская Аравия может также объявить об отмене добровольных дополнительных сокращений в размере 1 млн б/с.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам вчерашних торгов курс по паре USDRUB снизился на 0,60% до 74,17 рублей за доллар на фоне роста аппетита к риску на мировых площадках. Тем не менее сегодня ожидается введение санкций со стороны США в отношении отдельных лиц за отравление российского оппозиционера Алексея Навального. По информации СМИ, США планируют ввести ограничения вместе с Европейским союзом, в котором подобные меры уже согласованы. Хотим отметить, что новые санкции могут иметь ограниченное влияние на рынок поскольку уже учтены в котировках.

События в Казахстане:                    

• Евразийская экономическая комиссия на 3 года обнулила пошлины на сырье для аффинажа.
• ФСМС направит 1,8 трлн тенге на финансирование медпомощи.
• КазМунайГаз сократил в 2020 объём добычи нефти и газа на 7,9%.
• КФГД объявил максимальные ставки по депозитам на апрель.

Корпоративные события: 

• Kaspi.kz опубликовал финансовые результаты деятельности за IV квартал 2020 г. и 2020 г.
• Halyk Bank полностью досрочно погасил международные облигации XS0867478124, XS0867573890 (BTASe16).
• Kcell опубликовал результаты внеочередного общего собрания акционеров.
• Акционеры Kaspi Bank утвердили консолидированную финансовую отчетность и порядок распределения чистого дохода банка за 2020 г.
• Казатомпром анонсировал конференц-звонок с обзором операционных и финансовых результатов за 2020 г.
• Казхром получил разрешение на эмиссии в окружающую среду.

Международные события:

• США могут 2 марта ввести санкции против России из-за ситуации с Навальным.
• Французский суд приговорил экс-президента Николя Саркози к реальному сроку.
• AstraZeneca продала свой пакет акций Moderna за $1,2 млрд.
• Berkshire Hathaway в 2020 году выкупила акции на $25 млрд.
• США пока не планируют делиться вакциной от COVID-19 с другими странами.
• ВОЗ впервые за семь недель зафиксировала рост заболеваемости COVID-19 в мире.