США планируют вводить новые пошлины в каждый из следующих трёх дней  

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта завершила прошлую неделю уверенным укреплением: по итогам пятницы курс USDKZT снизился до отметки в 511,01 тенге за доллар (-4,05 тенге). При этом объём торгов по паре USDKZT сохранялся повышенным и составил 239,8 млн долларов (-15,9 млн). На динамике тенге могли одновременно сказываться такие факторы, как рост нефтяных котировок, укрепление российского рубля, подготовка экспортеров к квартальному налоговому периоду, продажи инвалюты в рамках операций НБРК и субъектами КГС.

Напомним, в начале года, как правило, отмечается благоприятное сочетание сезонных факторов улучшения профицита торгового баланса (расходы на импорт падают в первом квартале, а доходы от экспорта товаров сохраняются прежними), выравнивание баланса услуг (сезон зарубежных поездок начнётся к концу весны) и выплат крупных налоговых платежей за прошедший год.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне сохраняющегося структурного профицита ликвидности в системе по итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали умеренную разностороннюю динамику: TONIA выросла до 14,87% (+8 б.п.), тогда как SWAP-1D опустился до 10,44% (-32 б.п.). В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 831 млрд тенге и был удовлетворён в полном объёме при средневзвешенной доходности – 15,25% годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК удерживается у рекордной отметки в 8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

После продолжительной коррекции индекс KASE в пятницу вырос до 5 579,2 пункта (+0,94%). Основным драйвером этого роста выступили акции банковского сектора – БЦК (+4,1%) и Народного Банка (+0,8%), что могло происходить на фоне публикации сильных финрезультатов за 2024 год и привлекательных цен после коррекции. Напомним, что чистая прибыль банковского сектора выросла в 2024 году до 2,6 трлн тенге (+17%), капитализация – до 8,0 трлн тенге (+30%), отчисления по КПН – до 451,4 млрд тенге (+39%).

НЕФТЬ

Апрельские фьючерсы на Brent в пятницу выросли на 0,5% – до отметки 74,7 доллара за баррель на фоне ужесточения санкций против Ирана. Отметим, что днём ранее Минфин США ввёл санкции против граждан, компаний и судов, причастных к поставкам иранской нефти в Китай. Кроме того, спецпосланник президента США Дональда Трампа по урегулированию российско-украинской войны Кит Келлог заявил о готовности американского лидера ужесточить санкции в отношении РФ для завершения конфликта в Украине.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В пятницу отмечалось бегство инвесторов от риска на фоне проинфляционных данных по рынку труда и заявлений Трампа о пошлинах. Так, ключевые фондовые индексы США завершили торги прошлой недели снижением на 1,0 – 1,4%. Отметим, что количество новых рабочих мест в экономике США в январе увеличилось на 143 тыс., а показатель за декабрь был пересмотрен вверх до 307 тыс. (первоначальная оценка 256 тыс.). На этом фоне безработица в стране снизилась до 4% с декабрьских 4,1%. Кроме того, президент США Дональд Трамп в пятницу сообщил, что на предстоящей неделе планирует объявить встречные пошлины на товары из стран, облагающих американский импорт (без уточнения стран). А уже в выходные сообщил о намерении в понедельник ввести пошлины в 25% на импортируемые сталь и алюминий. 

На неделе в фокусе внимания – выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, данные по инфляции за январь, числу первичных заявок на пособия по безработице, розничным продажам и объему промышленного производства, а также финансовые результаты McDonald’s, Coca-Cola и т.д.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Интерес к безрисковым инструментам немного возрос на опасениях дальнейшего развития событий вокруг торговых войн Белого дома и их последствий для мировой экономики. Отметим, что золото в пятницу подорожало на 0,4% (установив новый исторический рекорд), а индекс доллара укрепился на 0,3%.

События в Казахстане:

• Токаев встретился с участниками списков Forbes и другими представителями казахстанского бизнеса.
• Президент: Ставка НДС должна быть дифференцированная.
• В 2024 году объем торговли между Казахстаном и Китаем достиг $43,8 млрд.
• Сколько сможет заработать Казахстан на пересмотре контрактов с нефтяными гигантами.
• В экономику Астаны привлекли 1,9 трлн тенге частных инвестиций.
• В РК обсуждают введение инфраструктурного платежа для застройщиков.
• НБРК намерен ужесточить контроль за валютными операциями нерезидентов.
• В Казахстане изменятся правила расчета автостраховки.

Корпоративные события:

• Fitch подтвердило рейтинги Интергаз Центральная Азия со стабильным прогнозом.
• Совет директоров BCC Invest решил разместить 1,3 млрд простых акций.
• АК Алтыналмас выплатило оставшиеся дивиденды по простым акциям KZ1C00001080 (ALMS) за 1 квартал 2023 г.
• AQNIET GROUP и частные инвесторы купили сеть Marwin-Меломан.
• Freedom Bank получил чистую прибыль в размере $10,6 млн.
• В Хромтау строят ветроэлектростанцию за 74,2 млрд тенге.

Международные события:

• США одобрили продажу Израилю вооружений на 7,4 млрд долларов.
• Нетаньяху готов прекратить войну в обмен на изгнание лидеров ХАМАС.
• США объявили о прекращении помощи ЮАР.
• Ким Чен Ын пообещал усилить ядерный потенциал КНДР.
• Экстренный саммит ЛАГ по Палестине состоится в Египте.
• Страны Балтии переключились на европейскую электросеть.
• Евросоюз заявил о готовности возобновить партнерство с Ливаном.
• Валютные резервы КНР увеличились и составили $3,21 трлн.