Вышедшие в США макроданные поставили под сомнение «мягкую посадку» экономики

02.08.2023

887 просмотров

Спрос на рабочую силу снизился до двухгодичных минимумов, сохраняется спад деловой активности в производственном секторе

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника пара USDKZT снизилась до отметки 444,94 тенге за доллар (-0,95 тенге). При этом объем торгов вырос практически в 2 раза – до 162,7 млн со вчерашних 85,6 млн долларов. С учетом негативного внешнего фона, поддержку нацвалюте могло оказывать сообщение Нацбанка об увеличении в августе продаж инвалюты из Нацфонда (750-800 млн долларов против 591 млн в июле), а также позитивные данные об инфляции.

По данным БНС АСПР РК, в июле уровень годовой инфляции снизился до 14,0% (14,6% в июне). При этом цены на продовольственные товары повысились на 13,5%, на непродовольственные товары – на 15,0%, на платные услуги – на 13,6%. Напомним, что согласно актуальному прогнозу НБРК, по итогам 2023 года инфляция в стране должна составить 11-14%.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки рынка во вторник снизились: TONIA – на 17 б.п., до 15,96% годовых, SWAP_1D – на 55 б.п., до 14,00% годовых. При этом наблюдалось умеренное сокращение объема торгов – до 869,4 млрд тенге (-86,4 млрд). В то же время на депозитном аукционе НБРК было размещено 214 млрд тенге (100% спроса под 16,75% годовых). Открытая позиция на конец июля достигла 4,7 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE во вторник практически не изменился, закрывшись на отметке 3 707,36 пункта (-0,01%). При этом рост стоимости акций Казатомпрома (+1,0%) и Казахтелекома (+0,7%) был практически полностью компенсирован распродажами долевых бумаг Народного Банка (-1,1%) и КазТрансОйла (-0,6%). Отметим, что Казатомпром накануне отчитался об операционных результатах за 2-й квартал 2023 года, существенно улучшив прогнозы на текущий год (объем реализации увеличен на 13%, выручка группы – на 18% по сравнению с предыдущим прогнозом). Также после закрытия торгов о сильных производственных результатах группы сообщил КазМунайГаз: в первом полугодии 2023 года объем добычи нефти и газового конденсата увеличился на 10%, объем транспортировки нефти – на 6%. Соответственно, на сегодняшней сессии со стороны локальных инвесторов может наблюдаться повышение спроса на акции как самого КазМунайГаза, так и входящего в его группу КазТрансОйла.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США во вторник разнонаправленно изменились: после выхода слабых макроданных S&P и Nasdaq снизились на 0,3% и 0,4%, соответственно, тогда как Dow вырос на 0,2% благодаря спросу на акции Caterpillar (+8,9%), прибыль которого за второй квартал 2023 года существенно превысила ожидания рынка. Согласно отчету JOLTS, количество вакансий в США (показатель спроса на рабочую силу) на конец июля упало до 9,582 млн (при прогнозе 9,610 млн), что является минимумом с апреля 2021 года. В то же время индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) хотя и вырос в июне до 46,4 пункта (46 пунктов месяцем ранее), но не оправдал прогнозы аналитиков (46,8 пункта). Отметим, что значение удерживается ниже 50 пунктов уже девятый месяц подряд, что свидетельствует о спаде активности в секторе.

Между тем корпоративные результаты, объявленные накануне, оказались позитивными. Uber отчитался о росте выручки на 14% и выходе на чистую прибыль после убытка годом ранее. Фармацевтические компании Merck и Pfizer закончили квартал с убытками, однако показатели оказались лучше прогнозов рынка. Marriott показал рост выручки и чистой прибыли на 14% и 7%, соответственно.

НЕФТЬ

На фоне снижения ожиданий по поводу потенциального дефицита на рынке сырья нефтяные котировки показали заметное падение во вторник. По итогам торгов цена Brent снизилась на 1,3% и составила 84,5 доллара за баррель. Между тем на сегодняшней сессии поддержку ценам могут оказать данные о запасах нефти в США и новости из Китая. Согласно данным API, запасы сырой нефти на прошлой неделе упали сразу на 15,4 млн баррелей (при прогнозе снижения на 1,4 млн), запасы бензина и дистиллятов также сложились хуже прогнозов (-1,7 против -1,3 млн; -0,5 против -0,1 млн баррелей, соответственно). В то же время власти КНР пообещали увеличить финансовую поддержку малого бизнеса, что может помочь разогнать слишком медленное восстановление китайской экономики. В моменте котировки прибавляют 1,4%.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс российского рубля во вторник показал ослабление, зафиксировавшись на отметке 92,33 рубля за доллар (+0,8%). Это может свидетельствовать о сомнениях участников российского валютного рынка в отношении того, что операции по продаже инвалюты Банком России (около 288 млрд рублей до конца года) смогут оказать рублю какую-либо значимую поддержку. В то же время сужение спреда между котировками Brent и Urals (19,6% впервые с весны 2022 года), хотя и с временным лагом, может позитивно сказаться на торговом балансе и параметрах госбюджета, фундаментально определяющих в настоящее время курс российской валюты.

События в Казахстане:

Ключевые вопросы сотрудничества в торговле и логистике обсудили премьеры Казахстана и Грузии.
Казахстан планирует увеличить экспорт продукции машиностроения почти в 3 раза.
На продажи валюты из Нацфонда в июле пришлось 20% от общего объема торгов.
Активы банков в Казахстане выросли на 1,2 трлн тенге за июнь.
Активы страховых организаций с начала года выросли на 14%.
С начала года капитализация рынка акций выросла на 8%.
Бизнесу разрешат снимать со счетов больше наличных.
Когда начнут штрафовать предпринимателей за оплату мобильными переводами, рассказали в Минфине.

Корпоративные события:

Казатомпром опубликовал операционные результаты деятельности за 2 квартал и 1 полугодие 2023 года.
КМГ опубликовал производственные результаты за первое полугодие 2023 года.
Усть-Каменогорский ТМК выплатит дивиденды по привилегированным акциям KZ000A1CTM67 (UTMKp) за 2022 год.
Fincraft Resources выплатил дивиденды по привилегированным акциям KZ1P00000566 (SATCp) за июль 2022 года – июль 2023 года.
Кристалл Менеджмент заключил дополнение к контракту на разведку и добычу углеводородов.

Международные события:

Politico: США могут объявить о новом выделении военной помощи Украине на следующей неделе.
Гуманитарный план ООН помощи Украине профинансирован только на 30%.
Кирби: США не поощряют атаки Украины по территории России.
Польша заявила о нарушении вертолетами Белоруссии воздушного пространства страны.
США предупредили Северную Корею о возможных санкциях за помощь России.
Кипр и Греция приветствуют шаги ЕС и Турции по развитию отношений.
Fitch понизило рейтинг США с AAA до AA+.
Bloomberg сообщил о максимальном сокращении добычи нефти ОПЕК за три года.
Эксперты РАНХиГС назвали неудовлетворительными итоги реформы пенсионных накоплений.