Тем не менее фондовый и сырьевой рынки завершили день некоторым снижением 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На валютных торгах среды инициатива сохранялась на стороне покупателей нацвалюты на фоне привлекательных тенговых ставок, повышенных объёмов конвертации инвалюты из Нацфонда и удовлетворения высокого спроса на инвалюту, необходимость в которой к концу года традиционно растёт для оплаты импортных поставок, а также обслуживания внешних обязательств. По итогам торгов среды средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 478,91 тенге за доллар (-1,51 тенге). При этом объём торгов снизился до 172,1 млн долларов (-25,7 млн), сигнализируя о падении спроса на инвалюту в моменте.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Увеличение спроса на тенге отмечалось и на денежном рынке – индикативные ставки рынка в среду продемонстрировали разностороннюю динамику при повышенных объёмах торгов. Так, средневзвешенная ставка репо овернайт снизилась до 13,29% годовых (-6 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,02% годовых (+24 б.п.). Объём торгов однодневными инструментами составил 1,0 трлн тенге (+170 млрд) в сравнении со среднесуточным показателем текущего года в 730,2 млрд тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На торгах в среду индекс KASE продолжил восходящую динамику – до 5 213,2 пункта (+0,27%). Локомотивом указанного роста выступили акции Air Astana (+2,7%) и Народного Банка (+2,3%) на фоне проводимых ими выкупов собственных долевых бумаг. Отметим, что Народный Банк в среду объявил о начале годовой программы выкупа своих ГДР на сумму до 50 млн долларов США, что направлено на оптимизацию структуры капитала финучреждения.

НЕФТЬ

Цены на нефть коррекционно снизились в среду после сильного подъёма на двух предыдущих сессиях. По итогам торгов среды цена нефти Brent опустилась 72,8 доллара за баррель (-1,2%). Очевидно, что глубокое снижение ставок Федрезервом (на 50 б.п.) и падение запасов сырья в США (-1,6 млн барр.) не смогли перевесить опасений за будущий спрос на сырьё в свете замедления экономик КНР и США. Между тем фактором роста цен на сырьё может выступить сложная геополитическая ситуация на Ближнем Востоке.   

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Довольно агрессивное снижение ставок Федрезервом (на 50 б.п.)  сначала запустило волну покупок, но к завершению дня сентимент на рынке ухудшился. Как итог, ключевые фондовые индексы США завершили день небольшим снижением на 0,3%. Такая динамика могла происходить из-за опасений, что центробанк пытается опередить потенциальную рецессию в экономике, а также ввиду фиксации прибыли после сильного роста рынка с начала года (например, S&P 500 с н.г. прибавляет 18%).

Между тем рынок теперь ожидает снижения ставок на 25 и 50 б.п. на предстоящих двух заседаниях Федрезерва до конца года (в ноябре и декабре). В таком случае, процентная ставка по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) опустится до 4,0-4,25% с текущего показателя 4,75-5% годовых.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах наблюдалась коррекция в золоте (-0,32%), сигнализирующая о некоторой перекупленности актива (риски усугубления Ближневосточного конфликта возрастают), тогда как индекс доллара (+0,1%) и доходность 10-летних гособлигаций (выросла с 3,65 до 3,71%) восстанавливались после решения Федрезерва по базовой ставке и появления ясности относительно действий монетарного регулятора на ближайших заседаниях.  

События в Казахстане:

• Единую систему учета воды в бассейне Аральского моря создадут страны ЦА.
• Казахстан экспортировал в страны Центральной Азии 2,5 млн тонн зерна.
• Казахстан ратифицировал соглашение с Кыргызстаном о создании индустриального торгово-логистического комплекса на границе
• Казахстан и Узбекистан будут продвигать стартапы под единым брендом.
• В Казахстане запретят биржевые боты.
• Казахстанские страховщики стали реже перестраховывать риски за рубежом.
• Цены на автогаз снова поднимут в Казахстане в 2025 году.
• Казахстан продемонстрировал самые высокие темпы инфляции среди ЕАЭС.

Корпоративные события:

• RG Gold продолжает успешное развитие горно-металлургического комплекса в Акмолинской области.
• Как фонд «Даму» меняет подходы к поддержке МСБ.
• Фонд Chevron инвестирует $19 млн в ветроэлектростанции в Мангистауской области.
• Halyk Bank объявляет о начале программы выкупа своих ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• Moody’s повысило рейтинг Экспортно-кредитного агентства РК до Baa1.
• Moody’s повысило долгосрочный рейтинг Аграрной кредитной корпорации до уровня Baа2, со стабильным прогнозом.
• Moody’s повысило рейтинги Евразийского банка, со стабильным прогнозом.

Международные события:

• В США не приняли законопроект о финансировании правительства до марта 2025 года.
• В Белом доме рассказали о предстоящей встрече президентов Байдена и Зеленского.
• ЕС стремится остановить обход санкций против РФ через Юго-Восточную Азию.
• МВФ отложил плановые консультации с Россией.
• Пашинян заявил о планах построить модульную АЭС.
• ФРС США впервые за четыре года понизила базовую ставку.
• Цена золота обновила рекорд после первого снижения ставки ФРС за 4,5 года.