Снижение котировок на фоне спада в Китае может быть компенсировано ростом спроса в США

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам последней сессии октября курс по валютной паре USDKZT вырос до 468,23 тенге за доллар, в сравнении с показателем в 467,4 тенге днем ранее. При этом объем торгов с долларом остается повышенным – 174,0 млн долларов при среднесуточных объемах с начала года 119,2 млн. Давление на нацвалюту могли оказывать такие факторы, как дешевеющая нефть, рост стоимости доллара, а также снижение риск-аппетита инвесторов накануне заседания Федрезерва.

Согласно данным Нацбанка, по итогам октября курс тенге укрепился на 1,7% или 8,3 тенге. Предложение инвалюты на локальном рынке по-прежнему частично обеспечивалось продажей валютной выручки квазигоссектором (529 млн долларов) и конвертацией трансфертов из Нацфонда (362 млн долларов). Таким образом, продажа инвалюты в рамках указанных мер по стабилизации валютного рынка составила 37% от общего объема биржевых торгов октября.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне 467,0 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Доля операций НБРК, НФ и КГС:

Источник: KASE, НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка снизились в понедельник, причем TONIA – лишь на 1 б.п., до 15,41%, тогда как SWAP упал сразу на 75 б.п., до 16,76%. При этом совокупный объем торгов продолжил рост и составил 657,8 млрд тенге (+46,0 млрд). Тем временем Нацбанк изъял с рынка краткосрочную ликвидность объемом 965,0 млрд тенге, в том числе, нотами – 587,7 млрд (99,8% спроса) под 15,96% годовых; на депозитном аукционе – еще 377,3 млрд тенге (100% спроса) под 16,0% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК сохраняется на уровне 2,9 трлн тенге.

Между тем, за прошедшую неделю объем нот НБРК в обращении сократился на 28,3%, до 1,2 трлн тенге. При этом объем нот, принадлежащих иностранным инвесторам, упал в 1,8 раза – до минимального за последние полгода уровня в 60,0 млрд тенге (5,2% от общего объема нот в обращении). Однако с учетом недавнего повышения базовой ставки спрос иностранных инвесторов на ноты мог повыситься.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Новая торговая неделя на казахстанском рынке акций началась с некоторого снижения: по итогам дня индекс KASE потерял 0,2%, опустившись до отметки 3 132,9 пункта. В наибольшей степени распродажи коснулись акций КазТрансОйла (-1,3%), БЦК (-1,1%) и Казатомпрома (-1,0%). При этом умеренный рост спроса на долевые бумаги казахстанских операторов связи частично нивелировал указанное падение. Из событий долгового рынка можно отметить размещение МФО «ОнлайнКазФинанс» краткосрочных валютных облигаций объемом 2,9 млн долларов с доходностью к погашению 10,0% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США в понедельник вновь перешли к снижению, потеряв за сессию 0,4-1,0% в ожидании итогов заседания Федрезерва. Напомним, что сегодня стартует двухдневное заседание, по итогам которого ожидается очередное повышение базовой ставки на 75 б.п. Особый интерес вызывает заключительное заявление главы регулятора Джерома Пауэлла, из которого участники рынка попытаются понять, насколько вероятно замедление темпов ужесточения монетарной политики в США в ближайшей перспективе. Между тем сохранение «ястребиного» настроя в речи Пауэлла может спровоцировать очередной обвал фондовых рынков, так как инвесторы все чаще высказывают опасения о том, что «переусердствование» с подъемом ставки может спровоцировать чрезмерный спад в экономике.

НЕФТЬ

Цена на нефть Brent в понедельник продолжила падение – до 92,9 доллара за баррель (-1,0%) на фоне данных о снижении экономической активности в Китае. Индексы менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности и сфере услуг КНР в октябре упали хуже прогнозов: до 49,2 и 48,7 пункта соответственно. Отметим, что значения индексов, зафиксировавшиеся ниже отметки в 50 пунктов, указывают на спад активности в секторе, что может косвенно свидетельствовать о том, что спрос на нефть со стороны Китая, одного из крупнейших ее потребителей в мире, не будет восстановлен в ближайшее время.

На сегодняшних торгах поддержку нефтяным котировкам может оказать статистика из США. По данным Reuters, спрос на нефть/нефтепродукты и бензин в августе восстановился до июньских уровней – 20,6 и 9,1 млн баррелей в день соответственно. В моменте цена на нефть растет на 0,8%, до 93,6 долларов за баррель.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На валютных торгах понедельника курс по паре USDRUB продолжил колебаться в диапазоне 61-62 рубля за доллар, зафиксировавшись по итогам на отметке 61,5 рубля за доллар (-0,1%). Низкая волатильность рубля может объясняться некоторым равновесием спроса и предложения на локальном рынке. В настоящее время единственным крупным игроком, способным изменить ситуацию, является министерство финансов РФ, которое, однако, предпочитает не вмешиваться в курсообразование, решая проблему дефицита бюджета с помощью заимствований и накопленных резервов.

События в Казахстане:

• Казахстан планирует нарастить экспорт товаров в Германию до $1 млрд.
• Казахстан построит экспортный терминал зерна в Иране.
• Объем ипотечных кредитов с начала года вырос почти на 29%.
• Новые технологии должны обезопасить дольщиков.
• Какие факторы повлияли на инфляцию в октябре.
• За 20 лет уровень бедности в Казахстане снизился почти в 9 раз.
• Доходность пенсионных активов за 12 месяцев под управлением Нацбанка составила 7,52%.

Корпоративные события:

• КазТрансОйл сообщает об изменении основных видов деятельности.
• NOSTRUM OIL & GAS PLC опубликовал операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2022 года.
• Сатиева Л. А. избрана председателем правления Евразийского банка.
• 29 ноября состоится ВОСА Tengri Partners Investment Banking (Kazakhstan).
• 30 ноября состоится ВОСА Шубарколь комир.
• 5 декабря состоится ВОСА ЦАЭК.

Международные события:

• США: отказ РФ от участия в зерновой сделке наносит вред продовольственной безопасности в мире.
• Пентагон сообщил о проведении инспекций по контролю за поставленным Украине оружием.
• Норвегия приводит ВС в повышенную боевую готовность.
• Politico узнала, что ЕС выделит Киеву помощь на 2023 год в виде кредитов.
• AP узнало об идее Байдена ввести налог на сверхдоходы нефтяных и газовых компаний США.
• В ОПЕК+ заявили о готовности сбалансировать рынок нефти «одним телефонным звонком».
• Инфляция в еврозоне в октябре снова побила рекорд — 10,7%.