В январе отмечается снижение объёма торгов на денежном рынке и рынке иностранных валют

За январь объём торгов на KASE во всех секторах рынка составил 10,5 трлн тенге и снизился относительно соответствующего периода 2018 года на 15,2% или 1,9 трлн тенге. Основное снижение в абсолютных показателях приходится на денежный рынок (-1,8 трлн тенге), далее следует рынок иностранных валют (-0,5 трлн тенге), в то время как рынок ценных бумаг (+0,4 трлн тенге) продемонстрировали положительную динамику с точки зрения объёмов.

Диаграмма 1. Торговая статистика:

Источник: KASE

Акции. За январь объём торгов акциями на KASE вырос на 8,0% (г/г) и составил 11,4 млрд тенге. При этом весь объём торгов пришелся на вторичный рынок. Среднедневной объём торгов составил 568,4 млн тенге, среднедневное количество сделок - 389, средний объём одной сделки – 1,5 млн тенге. На начало февраля в торговых списках находились акции 129 наименований 113 эмитентов, из них три выпуска допущены к обращению в секторе нелистинговые ценные бумаги.

В то же время по итогам января индекс KASE демонстрирует умеренное снижение (-1,2%) впервые за последние три месяца. Давление на индекс оказывал телекоммуникационный сектор – акции Казахтелекома в январе потеряли 25,4%, Kcell – 1,4% на фоне судебных разбирательств с миноритариями по вопросу выкупа акций. При этом рост акций KAZ Minerals (+14,6%) и КазТрансОйл (+4,7%) на фоне улучшения ситуации на мировом товарно-сырьевом рынке по большей части компенсировал указанные потери.

В секторе «купля-продажа долевых ценных бумаг» по итогам января первая тройка лидеров не изменилась: лидерство по-прежнему за АО «Фридом Финанс» (Ка 3,8) с максимальными оценками по всем четырем ключевым параметрам (объему сделок - V, количеству сделок - N, количеству результативных дней - D и количеству использованных счетов – A). Второе и третье места закрепились за АО «BCC Invest» (Ка 1,27) и АО «Казпочта» (Ка 1,17). Отмечаем, все три компании были лидерами в данном секторе и по итогам 2018 года. Между тем, и список участников Топ-10, и общее количество членов (16) на рынке акций по итогам первого месяца текущего года не претерпели изменений.

Таблица 1. ТОП-10 в секторе акций:

Источник: KASE

Облигации. Объём торгов корпоративными облигациями на KASE в прошлом месяце составил 220,4 тенге и вырос относительно соответствующего периода 2018 года в 26,6 раза (за счет увеличения торгов на вторичном рынке). При этом объём размещений на первичном рынке сохранился примерно на одном уровне с прошлогодним показателем – 6,0 млрд тенге (январе ДБ АО «Сбербанк», АО «Баспана» и ТОО «Компания Фаэтон» размещали облигации под 9,75-11,0% годовых в зависимости от срока размещения). Среднедневной объём торгов составил 11,0 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 16, средний объём одной сделки – 678,1 млн тенге. В январе в официальный список KASE были включены облигации АО «Нурбанк» и АО «Фонд проблемных кредитов», исключены – облигации АО «Фридом Финанс» и АО «Евразийский банк» в связи с истечением срока обращения. Средний показатель доходности корпоративных облигаций, обращающихся на KASE, – индикатор KASE_BMY по итогам января снизился на 13 б.п. до 11,01% годовых.

В сегменте «купли-продажи долговых ценных бумаг» активнее всего в январе себя проявило АО «Цесна Капитал» (ранее – второе место). При этом занявшее вторую строчку АО «Фридом Финанс» находится в небольшом отрыве от первого места (Ка-2,72). Тем временем третью строчку занимает АО «SkyBridge Invest», которое месяцем ранее отсутствовало в Топ-10 по активности в данном сегменте. Новым участником также значится АО «ИД «Fincraft» (10 место). В указанном сегменте в январе работали 19 членов KASE (в декабре - 16).

Таблица 2. ТОП-10 в секторе корпоративных облигаций:

Источник: KASE

ГЦБ. Объём торгов ГЦБ на KASE в январе составил 139,6 млрд тенге и вырос относительно января 2018 года в 8,9 раз, что в основном связано с высокой активностью размещения облигаций Министерства финансов РК. Так, ведомство разместило на рынке четыре выпуска долгосрочных облигаций на сумму 115,9 млрд тенге (83% всего объёма) под 8,60-8,82% годовых. При этом среднедневной объём торгов составил 7,0 млрд тенге, среднедневное количество сделок - 3, средний объём одной сделки 2,5 млрд тенге.

По активности в категории «купли-продажи государственных ценных бумаг» в прошлом месяце первое место заняло АО «Фридом Финанс» (Ка 2,08), у которого максимальные оценки по двум ключевым параметрам (N, D). При этом месяцем ранее финансовое учреждение было лишь на четвертом месте. С небольшим отрывом на вторую строчку вышло АО «Tengri Bank» (ранее отсутствовало в топ-10) c наибольшим объёмом торгов, а на третьей строчке – АО «Народный Банк» (ранее – 6 место). По результатам января новыми участниками Топ-10 также стали АО «MONEY EXPERTS» и ее материнская компания - АО «Нурбанк» (9-10 места). В январе в указанном сегменте работали 13 члена KASE (в декабре - 14).

Таблица 3. ТОП-10 в секторе ГЦБ:

Источник: KASE

Торги на спот-рынке иностранных валют. Объём торгов иностранными валютами на KASE (USD, EUR, RUB, CNY) в январе сложился на уровне 770,6 млрд тенге, что на 38,1% ниже показателя предыдущего года. Среднедневной объём торгов составил 38,5 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 258, средний объём одной сделки – 149,4 млн тенге. Разбивка по валютным парам выглядит следующим образом: 99,1% всех торгов приходится на валютную пару USDKZT (-0,1%), 0,4% – на RUBKZT (+0,01%), оставшиеся 0,5% – CNYKZT и EURKZT. Хотим отметить, что по итогам января доллар США подешевел по отношению к нацвалюте на 1,1%, тогда как российский рубль подорожал на 5,0%, китайский юань – на 2,3%, единая европейская валюта – на 2,7%.

Операции РЕПО. Объём торгов в данном сегменте в январе достиг отметки 9,4 трлн тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года на 16,0%. При этом среднедневной объём операций составил 307,0 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 373, средний объём одной сделки – 823 млн тенге. Вместе с тем 98,1% от общего объёма сделок репо пришлось на сделки авторепо с ГЦБ, что объясняется их высокой надежностью. При этом отличительной особенностью указанных сделок от прямого репо является то, что залог в виде ценных бумаг не переходит в пользование и распоряжение покупателя, а блокируется на счете покупателя бумаг в Центральном депозитарии. В то же время ставки по операциям репо (TONIA) по итогам прошлого года месяца практически не изменились 8,25% годовых (-1 б.п.). Напомним, что по итогам январского заседания (14.01) НБРК принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9,25% годовых.

В активности по привлечению/размещению коротких денег под залог ценных бумаг лидерство сохраняется за АО «Фридом Финанс» (Ka 2,35). Лидерство компании подкреплено максимальным количеством сделок, использованных счетов и результативных дней.  На втором месте расположился АО «Банк Развития Казахстана» (Ka 1,13), у которого максимальный объём сделок (ранее 3 место). Тем временем третью строчку занимает АО «Halyk Finance», которое также упрочило свою позицию на одну строчку. Новыми участниками Топ-10 стали АО «First Heartland Securities» (9 место) и АО «Казкоммерц Секьюритиз» (10 место). В январе участниками рынка репо стали 41 членов KASE (в декабре - 42).

Таблица 4. ТОП-10 в секторе РЕПО: 

Источник: KASE

Валютные свопы. Объём торгов на рынке валютного свопа снизился на 22,9% до 3,2 трлн тенге. Среднедневной объём операций составил 161,1 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 49, средний объём одной сделки – 3,3 млрд тенге. В общей структуре 83,1% объёма торгов (2,7 трлн тенге) на рынке валютного свопа пришлось на сделки с двухдневным валютном свопом (USDKZT_0_002). В то же время доходность однодневного долларового свопа SWAP-1D (USD) в январе снизилась с 7,43% до 5,95% годовых. 

В операциях валютного свопа изменений в тройке лидеров не произошло: лидерство за АО «Цеснабанк» (Ка – 2,10), у которого максимальные показатели по все трём индикаторам. На втором и третьем местах находятся АО «Евразийский банк» (Ка – 1,51) и АО «Kaspi Bank» (Ка – 1,25), у которых также отмечаются наивысшие показали по количеству результативных дней. Новым участником топ-10 значится АО «AsiaCredit Bank» (10 место). Общее количество участников рынка операций валютного свопа в прошлом месяце составило 18 (в декабре - 19).

Таблица 5. ТОП-10 по операциям валютного свопа: 

Источник: KASE

На данный момент (14.02.2019г.) количество котируемых маркет-мейкерами инструментов на KASE составляет 113 (120 на 19.01.2019г.).

Таблица 6. Маркет-мейкеры KASE:

Источник: KASE

Рэнкинги активности членов биржи составляются по методике, разработанной KASE.

Ссылку на рэнкинг активности членов KASE можно найти здесь. 

Последние события (22.01 - 14.02)

Торги облигациями МФРК:

11.02.19 Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 6,8 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-216 второго выпуска (KZKD00001079) с доходностью к погашению 8,70% годовых.

04.02.19 Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 30,1 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-240 второго выпуска (KZKD00000741) с доходностью к погашению 8,74% годовых.

30.01.19 Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 29,2 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-240 четвертого выпуска (KZKD00000832) с доходностью к погашению 8,78% годовых.

28.01.19 Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 35,4 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-216 первого выпуска (KZKD00000972) с доходностью к погашению 8,82% годовых.

21.01.19 Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 26,1 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-156 шестого выпуска (KZKD00000964) с доходностью к погашению 8,62% годовых.

Торги облигациями местных исполнительных органов:

- не проводились в отчетном периоде.

Привлечение средств эмитентами:

07.02.19 Международная финансовая корпорация привлекла на KASE через подписку 22,9 млрд тенге, разместив двухлетние международные облигации XS1940060046 (IFC_K070221) под 8,95% годовых.

06.02.19 АО "КазАгроФинанс" привлекло на KASE 4,2 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00003747 (KAFIb7) под 12,00% годовых.

05.02.19 АО "Ипотечная организация "Баспана" привлекло на KASE 5,0 млрд тенге, разместив облигации KZ2С00004513 (BASPb2) под 9,7499% годовых.

04.02.19 В рамках подписки на KASE продано 493 335 простых акций US3563901046 (US_FRHC) Freedom Holding Corp. по 3 047,31 тенге за акцию на сумму 1,5 млрд тенге.

01.02.19 АО "Фонд проблемных кредитов" привлекло на KASE 604,0 млрд тенге, разместив 15-летние облигации KZ2C00005783 (FPKRb2) под 9,00% годовых.

01.02.19 АО "Компания по страхованию жизни "Freedom Finance Life" сообщило о размещении 59 998 простых акций KZ1C00001585 (ASLF).

31.01.19 АО "Банк ЦентрКредит" уведомляет о размещении 6,0 млн простых акций KZ0007786572 (CCBN) и реализации 20,0 млн ранее выкупленных привилегированных акций KZ000A0H0930 (CCBNp), конвертируемых в простые акции.

29.01.19 ТОО "Компания Фаэтон" привлекло на KASE 130,2 млн тенге, разместив облигации KZ2P00004286 (FATNb2) под 10,9991% годовых.

29.01.19 АО "Ипотечная организация "Баспана" привлекло на KASE 5,0 млрд тенге, разместив облигации KZ2С00004513 (BASPb2).

28.01.19 Азиатский банк развития привлек на KASE через подписку 15,2 млрд тенге, разместив семилетние международные облигации xs1937714753 (asdbk300126) с маржой 1,3% годовых.

28.01.19 Азиатский банк развития привлек на KASE через подписку 15,2 млрд тенге, разместив пятилетние международные облигации XS1937714597 (ASDBK300124) с маржой 1,0% годовых.

Другие новости:

07.02.19АО "First Heartland Securities" вошло в состав акционеров АО "Цеснабанк".

31.01.19АО "РД "КазМунайГаз" выкупило на KASE 51 211 своих привилегированных акций KZ000A0RMTC3 (RDGZP) по цене 12 800,00 тенге за акцию.

30.01.19 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" сообщило о планируемом частичном досрочном погашении международных облигаций XS0867478124, XS0867573890 (BTASe16) в размере 200,0 млн долларов США.

30.01.19 АО "Кселл" сообщило об очередной выплате купонного вознаграждения держателям облигаций KZ2C00004208 (KCELb1) на сумму 284,6 млн тенге.

25.01.19KASE сформировала списки ценных бумаг инвестиционных фондов первого, второго и третьего классов ликвидности на февраль – март 2019 года.

25.01.19KASE сформировала списки акций и депозитарных расписок первого, второго и третьего классов ликвидности на февраль – март 2019 года.

24.01.19 Совет директоров АО "Цеснабанк" принял решение о размещении 4 600 000 простых акций KZ000A0Q5HK5 (TSBN) с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки.

23.01.19 АО "Halyk Finance" сообщило о признании его победителем в номинациях "Лучший инвестиционный банк Казахстана 2018 года" и "Лучший инвестиционный банк Казахстана на рынке облигаций 2018 года" по версии международного журнала Global Business Outlook.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz