Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор банковского сектора Казахстана за девять месяцев 2023 года.

Ключевые тенденции периода

• Рост валюты баланса банков продолжился на фоне улучшения макроэкономических условий в стране (ВВП ускорился до 4,7%, инфляция замедлилась до 10,8%), высокого спроса на заёмные ресурсы, роста реальных доходов граждан (+1,9%), а также стимулирующей бюджетной политики.
• При этом рост ссудного портфеля БВУ (+14,2%) почти в два раза опережал общее увеличение активов системы (+7,5%), тогда как доля высоколиквидных активов снизилась (с 30,2 до 29,6%).
• В судном портфеле отмечается замедление темпов прироста розничного портфеля (до 18,5% с показателя 21,5% годом ранее) на фоне более низкого притока новых заёмщиков (+327,6 тыс. против 373,3 тыс. годом ранее), удовлетворения отложенного спроса, сокращения льготного финансирования ипотечных программ и высокой базы прошлого года.
• В частности, сильное замедление отмечается в ипотечном портфеле (с 28,8% до 9,9%), что негативно сказывается и на потребительском кредитовании (более половины заёмщиков, оформивших ипотеку, берут потребительский заём в последующие 3 месяца, согласно Отчёту о финансовой стабильности за 2022 год).
• В то же время ускорился рост портфеля займов бизнесу (с 5,2% до 6,6%) за счет увеличения объёма выдач займов МСБ (45% от всей выдачи бизнесу), а также общего повышения инвестиционной активности в экономике.
• Качество ссудного портфеля сохраняется высоким. NPL по балансу вырос всего на ₸91 млрд и составляет ₸906 млрд, или 3,3% от ссудного портфеля, отражая высокие стандарты кредитования и общий рост кредитного портфеля. На этом фоне стоимость кредитного риска (COR) особо не изменилась.
• Эта кредитная активность финансировалась за счет роста собственного капитала БВУ (+19,4%, капитализация прибыли), розничных депозитов (+10,1%, рост реальных денежных доходов, а также выплат по программе защиты тенговых вкладов на сумму 307 млрд тенге) и размещения облигаций (+36%). Доля «длинных денег» в пассивах возросла (см. ниже) и будет благотворно влиять на возможности выдавать долгосрочные кредиты субъектам экономики.
• Позитивные тенденции в показателях деятельности БВУ отразились и в действиях рейтинговых агентств: с начала года они 9 раз повышали рейтинги БВУ; пересмотрели с улучшением прогнозы у 6 БВУ; улучшили оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (S&P).

Резюме

Ускорение роста экономики (до 4,7%) поддержало потребительский и инвестиционный спрос на заёмные ресурсы, который оставался высоким, несмотря на относительно жёсткие финансовые условия.

Отметим, что в первом полугодии т. г. общие заявки от бизнеса выросли в 2,2 раза (с 576 тыс. до 1,2 млн заявок), от розницы — на 55% (с 22,7 млн до 35,2 млн). Львиную долю заявок у розницы (99%) занимают бланковые потребительские кредиты, у бизнеса — от субъектов малого предпринимательства (99%). В этих двух направлениях сохраняется основной потенциал дальнейшего роста банковского бизнеса.

При этом готовность кредитовать различные субъекты экономики изменилась разнонаправлено. Так, доля одобрения кредитных заявок для бизнеса в среднем улучшилась до 37% (31% годом ранее), но для розницы снизилась до 29% (35% ранее).

Финансирование этой кредитной активности происходило преимущественно за счет роста сберегательной модели поведения среди казахстанцев (депозиты населения выросли на 1,7 трлн), увеличения собственного капитала БВУ (+1,0 трлн) и размещения облигаций (+580 млрд тенге). Среди позитивных тенденций в пассивах отметим рост доли «длинных денег» (сберегательные вклады выросли на 330 млрд тенге).

Между тем планируемые значительные изменения в налогово-бюджетной политике и ограничения в розничном кредитовании могут иметь серьезные последствия, как для экономики в целом (расходы домашних хозяйств составляют 48,3% от ВВП методом конечного использования), так и для отдельных показателей сектора (н-р, депозиты юрлиц снизились с н. г. на 802 млрд тенге на фоне увеличения налоговой нагрузки на отдельные сектора экономики), и, соответственно, требуют осторожного взвешенного подхода.

  PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz