Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор банковского сектора Казахстана за 1 квартал 2023 года.

Ключевые тенденции периода

• Ускорение роста экономики до 4,9% в 1 кв. 2023 г. поддержало потребительский и инвестиционный спрос на заёмные ресурсы, который оставался высоким, несмотря на более жёсткие финансовые условия, чем в аналогичном периоде прошлого года. За январь-март т.г. банки выдали новых кредитов на сумму ₸5,6 трлн, из которых не менее 50% — субъектам предпринимательства. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года показатель вырос на ₸0,5 трлн или 10%.
• Несмотря на рост выдачи новых займов субъектам предпринимательства (+3,7% г/г) и розницы (+16,9% г/г), их портфели изменились незначительно (см. ниже), что во многом обусловлено коротким характером займов. Например, срок погашения у 71% выданных корпоративным клиентам займов составляет до 1 года.
• Между тем заметного ухудшения показателей кредитного качества не наблюдалось — NPL по балансу вырос всего на ₸50 млрд и составляет ₸847 млрд или 3,4% от ссудного портфеля.
• На этом фоне стоимость кредитного риска (COR) практически не изменилась (см. ниже).
• На фоне неизменной базовой ставки рост ставок по большинству кредитных и депозитных продуктов прекратился. При этом умеренный рост месячной инфляции (менее 1%) и резкое падение годового значения ИПЦ из-за высокой базы прошлого года (опустилась до 16,8%) формируют предпосылки для снижения процентных ставок во втором полугодии.
• Процентная маржа сектора выросла (+25 б.п. — до 6%) ввиду более ускоренного роста доходности активов над стоимостью фондирования, где ключевое влияние имела высокая доля текущих счетов (20%) и неизменные ставки по вкладам в инвалюте (30% от всех депозитов) на стороне пассивов.
• При этом долларизация депозитов упала ниже 30% (32% на начало года), что главным образом обусловлено высоким дифференциалом ставок между тенговыми и валютными вкладами, а также переоценкой из-за укрепления тенге.
• Более высокая маржа и умеренный рост ссудного портфеля при неизменном его качестве способствовали увеличению прибыли сектора (+42%), что, в свою очередь, благотворно сказалось на уровне капитализации (+8,7%).

Резюме

Объёмы выдачи новых займов в 1 кв. 2023 г. сохранили двухзначный прирост (+10% г/г) в условиях ускорения экономической активности, сопровождающейся падением годовой инфляции в стране. При этом портфели займов бизнеса и населения продемонстрировали околонулевое изменение ввиду превалирования коротких кредитов (до 1 года).

Между тем в розничном кредитовании сменился драйвер роста – если ранее в его роли выступала ипотека (выдача упала на 28%), то теперь — потребительские займы (+39%). В корпоративном кредитовании распределение новых кредитов примерно одинаково между МСБ (52%) и субъектами крупного предпринимательства (48%).

Финансирование этой кредитной активности происходило за счет роста собственного капитала БВУ (прирост практически равен прибыли), тогда как обязательства сектора не изменились (+0,03%).

В структуре депозитной базы изменения разнонаправленные. Отток корпоративных средств (-491 млрд) превысил приток депозитов населения (+232 млрд). Снижение первого показателя могло происходить из-за перечисления в бюджет налогов предприятий за 2022 год (основное падение пришлось на налоговый период – февраль), тогда как рост розничного портфеля поддерживался начислением дополнительных 10% в рамках Программы защиты тенговых вкладов (307 млрд тенге).

  PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz