Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка общего страхования за первые 9 месяцев 2021 года.

Ключевые тенденции

• Рынок общего страхования демонстрирует рост по всем ключевым показателям, за исключением выплат и прибыли сектора, которые снизились по отношению к 9 мес. 2020 года на 30% и 27% соответственно.
• Активы сектора за 9 мес. 2021 г. выросли на 14,1%, до ₸1006,5 млрд, что составляет 59% активов страхового рынка. Следует отметить, что активы КОС уже достаточно диверсифицированы, но тренд на наращивание доли ценных бумаг в активах КОС (+19% или ₸103,6 млрд) сохраняется. Прирост также наблюдается в дебиторской задолженности (+62%), по активам перестрахования (+19%) и прочим активам (+16%).
• Более 70% активов сектора приходятся на СК Евразия (35%), Халык (14%), KazakhExport (13%), Виктория (10%) и Freedom Finance (4%). При этом существенный рост активов наблюдался у Freedom Finance (в 2,4 раза), Халык (+22%) и Евразия (+16%).
• С начала года резервы КОС выросли на 27,2%, в том числе увеличение резервов на незаработанной премии на 35,6%, а также произошедших, но незаявленных убытков на 20,8%, а также заявленных, но неурегулированных убытков на 16,4%.
• Объем страховых премий сектора вырос на 30%, до ₸328,6 млрд (97% объема 2020 года), на фоне увеличения спроса на продукты добровольного имущественного (страхование имущества, гражданско-правовой ответственности, автотранспорта) и обязательного страхования (ГПО владельцев транспортных ср-в, страхование туриста).
• Соотношение выплат к премиям по рынку общего страхования составляет 21%, при этом номинальные выплаты периода (₸64,8 млрд) ниже уровня прошлого года на 30%. Без учёта разовой компенсации со стороны крупного игрока (₸47 млрд) в 1П20 выплаты текущего периода на рынке выросли в 1,3 раза. При этом соотношение премий к выплатам 9 месяцев прошлого года составляет 20%, что сопоставимо с уровнем текущего года. Следует отметить, что 80% всех выплат приходятся на ГПО владельцев транспортных ср-в (40%), страхование на случай болезни (25%) и выплат по страхованию имущества (15%).
• На имущественном и обязательном страховании сконцентрированы сборы премий и выплат сектора. Рост этих сегментов к аналогичному периоду прошлого года составил по 30% соответственно.

Краткие итоги периода

Рост доходов от страховой и иной деятельности на 22% и 43% соответственно оказался скомпенсирован снижением доходов от инвестиционной деятельности на 25%. На этом фоне доходы сектора общего страхования выросли на 9,4%. Увеличение расходов почти на 30% в т. ч. за счет формирования резервов снизило чистую прибыль сектора общего страхования на 27% к аналогичному периоду прошлого года. Расходы на резервы по страховым выплатам выросли на 16%; по произошедшим, но незаявленным убыткам — на 67%; выросли издержки по выплате комиссионного вознаграждения на 17%; по перестрахованию — на 41%, а также на 36% увеличились административные расходы.

Показатель средневзвешенной рентабельности активов (RoAA) сектора в среднем по рынку составляет 10,1%, что на 7% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Несмотря на общее снижение рентабельности отрасли, на рынке есть игроки, имеющие рентабельность капитала выше рынка.

Среди трендов на рынке общего страхования, помимо цифровизации бизнес-процессов (оценка рисков страхователей, онлайн-продажи, е-документооборот со страхователями), развивается кастомизация услуг т. е., фокус на предоставление индивидуальных предложений и страховых услуг. Например, индивидуальная оценка риска данных о страхователе или по объекту страхования, развитие скоринговых моделей в автостраховании и т. д.

Дальнейший рост сектора будет обусловлен ростом потребности в продуктах общего страхования. В текущем и следующем году, по данным S&P Global Ratings, ожидаемый рост в сегменте составит около 10%, при этом коэффициент рентабельности собственного капитала сектора будет на уровне 13-14%.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz