Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка общего страхования за 2024 год.

Ключевые тенденции

• Несмотря на сокращение количества участников (KazakhExport сменил статус с экспортной страховой компании на нацинститут по развитию и продвижению несырьевого экспорта), ключевые показатели рынка общего страхования в 2024 году продемонстрировали умеренный рост на фоне высокой экономической активности, ускорения кредитования, а также повышенных инфляционных процессов в экономике.
• Активы КОС за 2024г. выросли на 5,2%, до ₸1,4 трлн, что составляет 46% активов страхового рынка, но всего 1,04% от ВВП.
• В структуре активов основной прирост отмечается в портфеле ценных бумаг (+16%) на фоне значительного роста инструментов фондового рынка в 2024 году, тогда как заметное падение отмечается в операциях обратного репо (-56%) фоне структурного профицита ликвидности в системе и изменений в системе инструментов денежно-кредитной политики НБРК (ликвидность не изымается через операции репо).
• При этом роль ключевых 8 игроков возросла: их доля от активов увеличилась до 92% с 90% ранее (см. ниже) на фоне благоприятного влияния эффекта масштаба.
• Обязательства сектора выросли на 16,7%, до ₸635 млрд тенге, в основном, за счет увеличения объёмов обязательств по возникшим убыткам (+29,6% или ₸73 млрд), обязательств по оставшейся части страхового покрытия (+17,7% или ₸34 млрд тенге).
• В 2024 году объём страховых премий увеличился на 3,0%, до ₸703 млрд тенге. Здесь драйверами выступили страхование имущества (+14% или ₸29 млрд), простимулированное скачком выдачи ипотечных займов (+25%) и ростом ввода жилья (+6,4%), а также страхование на случай болезни (+20% или ₸11,4 млрд) на фоне повышения занятости (+127,2 тыс.) и заработной платы (+11,3%) в РК.
• При этом существенно сократились премии по страхованию автотранспорта (-12% или ₸14,1 млрд) на фоне введения системы гибкой тарификации, а также профессиональной ответственности (-56% или ₸11,9 млрд) на фоне высокой базы предыдущего года.
• Прирост страховых выплат более чем трехкратно обогнал премии: их объём увеличился на 9,2%, до ₸232 млрд тенге. Подобная динамика была обеспечена выплатами по страхованию ГПО автовладельцев/страхованию автотранспорта (+29,9% или ₸25 млрд) и страхованию на случай болезни (+20,0% или ₸7 млрд).
• На этом фоне соотношение выплат к премиям возросло до 33% с 31% ранее (см. ниже).
• Тем не менее прибыль КОС по итогам 2024 г. существенно выросла (+52% или ₸43 млрд тенге). Весь вклад в увеличение финансового результата внесли доходы от инвестиционной деятельности на фоне роста фондового рынка и положительной переоценки активов из-за ослабления тенге (ослаб в 2024 году на 15,5%).
• В результате рентабельность страхового рынка улучшилась до 20,3% в сравнении с показателем в 12,4% по итогам 2023 г.

Краткие итоги периода

Спрос на страховые продукты в 2024 году продемонстрировал восходящую динамику во всех сегментах: премии возросли в обязательном страховании (+2,6% или ₸3,3 млрд), добровольном личном страховании (+11,8% или ₸8,2 млрд) и добровольном имущественном страховании (+1,8% или ₸8,7 млрд).

О росте проникновения страхования можно также судить по значительному росту количества заключенных договоров общего страхования: в 2024 году они составили 10,5 млн договоров (+694 тыс.).

В разрезе субъектов основной объём остаётся за физлицами (79% vs 83% годом ранее), но доля юрлиц продолжает расти (до 21% с 17% ранее).

В разрезе сегментов страхования отмечается снижение доли обязательного страхования (с 79% до 75%) при увеличении добровольного личного (с 9 до 13%) и имущественного страхования (с 11 до 12%).

Однако из-за упомянутого более ускоренного роста страховых выплат их соотношение к премиям по рынку увеличилось до 33% с 31% годом ранее. Отдельно по сегментам динамика выглядит следующим образом: показатель вырос по обязательному страхованию (с 49% до 54%) и по добровольному имущественному (с 21% до 24%), но снизился по добровольному личному (с 56% до 55%). То есть, менее убыточным являлось направление добровольного имущественного страхования.

С учетом ожидаемой высокой экономической активности, положительного влияния кредитного страхования (ипотека, авто) и на фоне относительно низкого проникновения страховых продуктов (отношение страховых премий на душу населения — 32,2 тыс. тенге к средней зарплате 435 тыс. тенге составляет всего 7,4%) — сектор продолжит демонстрировать устойчивый рост, в т.ч. благодаря расширению линейки продуктов, общей цифровизации и интереса к страховым продуктам со стороны юридических и физических лиц.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz