Выручка АО «Баян Сулу» (г. Костанай) по итогам девяти месяцев 2016 года увеличилась на 9,7 млрд тенге (+78,5%), до 22,0 млрд тенге. Несмотря на рост валовой прибыли (на 1,6 млрд тенге, до 4,1 млрд тенге), операционная прибыль компании оказалась ниже, чем в прошлом году. Отсутствие прочих операционных денежных поступлений в текущем году соответствующим образом отразилось на чистой рентабельности предприятия.

Для информации, в прошлом году компания зафиксировала прибыль от курсовой переоценки в размере 3,3 млрд тенге. Чистая прибыль эмитента по итогам текущего отчетного периода составила 1,3 млрд тенге, снизившись по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 32,8%.

Краткосрочная ликвидность компании улучшилась в отчетном периоде. Коэффициент текущей ликвидности увеличился с начала года более чем в два раза – текущие активы превышают текущие обязательства в 3,6 раза. Денежные средства компании в отчетном периоде выросли в два раза, до 8,8 млрд тенге.

Следует отметить, что положительного денежного потока от операций было недостаточно для увеличения ликвидности компании – по итогам девяти месяцев капзатраты составили около 1,6 млрд тенге. Данные затраты компания смогла осуществить благодаря привлечению займов на общую сумму в 9,2 млрд тенге.

Совокупные обязательства АО «Баян Сулу» по итогам девяти месяцев выросли на 4,6 млрд тенге или 42,8%, до 15,3 млрд тенге. Собственный капитал увеличился на 892 млн тенге, до 15,6 млрд тенге, преимущественно благодаря капитализации нераспределенной прибыли. Таким образом, рост совокупных активов/баланса компании составил 5,5 млрд тенге, до 30,9 млрд тенге. Мы оцениваем изменения финансового состояния АО «Баян Сулу» как положительные, несмотря на снижение чистой прибыли компании и увеличение долговой нагрузки.