Представляем обзор казахстанских банков за второй квартал 2018 года от Fitch
Сделка по слиянию Народного Банка/ККБ: В июле была завершена сделка, которая способствовала разрешению проблем с качеством активов у ККБ. При этом проблемный заем БТА Банка был ранее выкуплен государством по балансовой стоимости (прим. – 2,4 трлн тенге). В конце второго квартала текущего года сумма чистой проблемной задолженности и непрофильных активов у Народного Банка («ВВ/Позитивный/bb») составила 0,6x от капитала банка и может быть постепенно поглощена значительной прибыльностью банка до резервов. Народный Банк укрепил свою позицию как крупнейший банк страны с долями в 29% и 35%, соответственно, от совокупных кредитов и депозитов системы.
Усиление регуляторных мер: Национальный Банк РК приостановил действие лицензий трех небольших банков (Банка Астаны, Qazaq Banki и Эксимбанка) во втором квартале текущего года. При этом проблемы с достаточностью капитала/ликвидностью у этих банков пока не разрешены. Аналитики Fitch предполагают, что финансовые сложности и приостановка лицензий свидетельствует о том, что регулятивные послабления по признанию проблемной задолженности и их резервированию сокращаются. Вместе с тем небольшой размер испытывающих трудности банков ограничивает риск распространения проблем на банковский сектор в целом, однако усиление регуляторного давления может ускорить процесс консолидации банков.
Умеренный рост, фокус на рознице: Совокупные корпоративные и розничные кредиты сектораувеличились на 2,0% и 4,5%, соответственно, в первом квартале 2018 года (с учетом изменения курса тенге и списаний в ККБ). При этом выдача розничных кредитов может достичь двухзначных цифр к концу года, что в основном обусловлено высокой маржинальностью указанных займов, которые поддерживают прибыльность сектора. В то же время выдача корпоративных займов сдерживается слабым спросом и ограниченным количеством стабильных предприятий в экономике.
Уровень NPL стабилен, качество активов остается слабым: Уровень неработающих займов в секторе (кредитов с просрочкой свыше 90 дней) снизился до 11,1% в первом квартале текущего года, но с учетом списаний в ККБ – остался неизменным. Однако качество активов остается слабым, поскольку на них негативно сказываются начисленные, но неполученные проценты, высокорисковые валютные и/или реструктурированные кредиты по некоторым из которых предусмотрены отсрочки по погашениям процентов или основного долга. Введение МСФО 9 скорее всего выявит более высокие уровни проблемных кредитов, хотя большинство банков не раскрывают соответствующие данные на промежуточные отчетные даты
Достаточность капитала неравномерная: Совокупный капитал первого уровня (Tier 1) оставался высоким, на уровне 16,4% к концу второго квартала, хотя он составлял 14,7% без Народного Банка и ККБ, у которых он составил выше 20%. По данным Fitch, несколько БВУ имели коэффициенты достаточности основного капитала ниже 10%, что является низким уровнем, в особенности если учесть их умеренную внутреннюю возможность генерирования капитала и потенциальную нужду покрытия обесцененных займов.
Стабильная маржа: Чистая процентная маржаувеличилась до 5,1% (годовая) по итогам июня по сравнению с 4,7% в аналогичном периоде 2017 года. Указанное увеличение было обусловлено процентными доходами от ссудного портфеля на фоне улучшения структуры баланса ККБ, и некоторого увеличения высоко маржинальных розничных займов в структуре ссудного портфеля банков. Качество прибыли подрывается значительными начисленными, но неполученными процентами у некоторых БВУ.
Высокая рентабельность, но сдвигающаяся в сторону понижения: Рентабельность активов в секторе была высокой на уровне 22% в июне, но ниже мартовского уровня в 28%, что в основном связано с одномоментными потерями у ККБ. Рентабельность различается между банками и остается высоко чувствительной трендам качества активов. Стоимость риска увеличилась до 2,4% (годовая) в июне с 0,5% (годовая) в марте и может продолжить восходящую динамику с учетом высокой концентрации займов и потенциально нераскрытыми проблемами у некоторых банков.
Показатели ликвидности высокие, но с несколькими исключениями: БВУ аккумулировали высокие буферы ликвидности превышая 45% от секторального нефинансового финансирования к концу первого квартала на фоне умеренного роста займов. Три БВУ, у которых отмечался отток вкладов, были среди банков с наименьшими запасами ликвидности. Ликвидность у остальных банков, по мнению аналитиков Fitch, остается на обоснованном уровне.