Дивиденд на одну простую акцию может составить 19,9 тыс. тенге, дивидендная доходность – 48%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в понедельник курс USDKZT повысился до 518,10 тенге за доллар (+1,90 тенге). Отметим, что покупки инвалюты могли происходить ввиду необходимости обслуживания внешнего долга, растущих импортных оплат и приближающегося сезона отпусков. Негативным фактором также выступают снижение цен на нефть и растущие инфляционные ожидания на фоне повышения цен на ЖКУ. В то же время на стороне тенге выступают регулярные продажи инвалюты из Нацфонда и в рамках операций зеркалирования по покупке золота. В этом контексте добавим, что в мае ожидается продажа инвалюты из Нацфонда в объёме 950-1050 млн долларов, а в рамках операций зеркалирования  — порядка 410 млн долларов.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе производных показателей.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В понедельник индикативные ставки денежного рынка выросли. Так, доходность TONIA выросла с 15,64% до 15,78%, в то время как доходность SWAP-1D увеличилась с 12,35% до 12,47%. Общий объем торгов снизился до 578,08 млрд тенге (-44,67 млрд тенге). В то же время спрос на депозитном аукционе Нацбанка значительно снизился до 442,4 млн тенге в преддверии длительных праздников. Между тем открытая позиция НБРК сохранилась на уровне 7,1 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Текущую неделю индекс KASE начал уверенным ростом на 1,31%, завершив торги на отметке 5 714,47 пункта. Ключевыми драйверами роста стали акции Казахтелекома (+14,9%), Kaspi (+4,8%) и Казатомпрома (+3,1%). Бумаги телекоммуникационной компании подорожали на фоне новостей о возможной выплате дивидендов. Напомним, эмитент подтвердит либо опровергнет эту информацию на годовом общем собрании акционеров, которое состоится 15 мая. Несмотря на снижение котировок БЦК (-1,0%) и Народного Банка (-1,0%), общий рост по высоколиквидным бумагам перевесил коррекционные движения, что указывает на восстановление покупательской активности и интерес к локальным активам на фоне предстоящего дивидендного сезона.

НЕФТЬ

В понедельник цены на нефть продолжили снижение до 60,2 доллара за баррель (-1,4%) на фоне решения стран-укчастниц ОПЕК+ об увеличении добычи нефти. Напомним, что слабый спрос на «черное золото» наряду с увеличением предложения оказали существенное давление на цены нефти. Хотим отметить, что на текущий момент котировки нефти выросли до отметки в 61,2 доллара за баррель (+1,7%) после публикации данных, свидетельствующих об ускорении роста сектора услуг в США на фоне увеличения объёма заказов.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В понедельник американские фондовые индексы завершили торги снижением на 0,2–0,7%, прервав девятидневную серию роста, несмотря на публикацию сильной макроэкономической статистики и новые заявления министра финансов Скотта Бессента о перспективах торговых соглашений. Основное давление на индексы оказал сектор развлечений на фоне заявления Дональда Трампа о введении 100% тарифов на зарубежные фильмы. Акции Netflix упали на 1,9%, бумаги ParamountGlobal – на 1,6%. Наибольшее снижение за день показали бумаги BerkshireHathaway (–5,1%) после заявления Уоррена Баффета о намерении покинуть пост генерального директора до конца года.

По данным Института управления поставками (ISM), в апреле индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 51,6 пункта с 50,8 в марте, превысив консенсус-прогноз в 50,4. Рынок также позитивно отреагировал на заявления министра финансов Бессента, который сообщил, что 17 стран обратились к США с «очень выгодными торговыми предложениями» в попытке избежать повышения американских тарифов на свой экспорт. По его словам, в ближайшие недели возможен существенный прогресс в торговых переговорах с Китаем.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне усиливающейся рыночной неопределённости и геополитических рисков наблюдался разнонаправленный сдвиг в ключевых безрисковых активах: доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,35% с 4,31%, отражая ожидания сохранения жёсткой монетарной политики и усиление инфляционного давления; фьючерсы на золото подорожали до 3 343 долларов за унцию (+3,1%), продолжив рост после недавней коррекции, что сигнализирует о повышенном спросе на защитные активы; в то же время индекс доллара снизился до 99,8 пункта (-0,2%), что может указывать на ослабление доверия к американской валюте и переоценку её привлекательности на фоне хаотичной торговой политики Белого дома.

События в Казахстане:

• В Казахстан прибыл Генеральный секретарь ЦК компартии Вьетнама То Лама.
• Премьер поручил увеличить переработку сырья в условиях волатильности цен на нефть.
• До 2035 года в химию Казахстана вложат 4,8 трлн тенге.
• Снижения темпов промпроизводства в 2025 году не ожидаем — Минпром.
• Китай ведет переговоры о покупке доли в угледобытчиках Казахстана.
• Новый налог с нефтедобывающих компаний могут ввести в Казахстане.
• Как в Казахстане будут работать банки с базовой лицензией.
• Основания для раскрытия банковской тайны предлагают пересмотреть.
• Институт финансового омбудсмена появится в Казахстане.
• Новый закон о госзакупках поддерживает сельских предпринимателей.

Корпоративные события:

• Fitch подтвердило рейтинги ForteLeasing со стабильным прогнозом.
• Изменен состав правления ForteLeasing.
• Совет директоров БРК решил разместить 2 500 простых акций банка.
• Совет директоров ФРП решил разместить 25 000 простых акций общества.
• Транстелеком стал обладать TTC RailTech.
• Вариант покупки АНПЗ российской Татнефтью не исключается — глава КМГ.
• КМГ намерен направить на дивиденды 300 млрд тенге.

Международные события:

• Бессент назвал причину стремления Трампа к ресурсной сделке с Украиной.
• США и Израиль нанесли удары по Йемену.
• Израиль одобрил планы по расширению операции в секторе Газа.
• Иран: позиция по ядерным переговорам с США остается неизменной.
• Тегеран предлагает урегулировать кризис между Нью-Дели и Исламабадом.
• Саудовская Аравия в июне повысит цены на все сорта нефти для Азии.
• Barclays и Goldman Sachs понизили прогнозы цен на нефть.
• Инфляция в Турции достигла 37,86%.