Американские индексы выросли на 0,5% на фоне оптимизма вокруг переговоров США и Китая

20.10.2025

1132 просмотров

Рынки поддержали комментарии Дональда Трампа о прогрессе в торговых переговорах и расширении программы освобождения от пошлин для автопроизводителей

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT в пятницу полностью отыграл рост на предыдущей сессии и зафиксировался на уровне 536,48 тенге за доллар (-1,16 тенге) при снижении объёма торгов до отметки 305,3 млн долларов (-46,1 млн). Увеличение предложения инвалюты на локальном рынке могло происходить под влиянием ряда факторов, включая операции Национального Банка, субъектов КГС и экспортёров, высокие процентные ставки в экономике, некоторое восстановление цен на нефть, склонность к риску со стороны глобальных инвесторов и т.д.

Из опубликованной статистики отметим, что во 2 квартале текущего года среднедушевые номинальные денежные доходы населения составили 236 501 тенге, что на 10,4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако в реальном выражении (за вычетом инфляции) денежные доходы снизились на 0,8%.

На текущий момент (10:25 ALA) курс по паре USDKZT составляет 536,78 тенге за доллар.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о ресурсах и использований отдельных видов продукций (товаров) и сырья.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка сохраняются ниже нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 17,01%, SWAP – 9,66%) на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. При этом спрос на краткосрочную тенговую ликвидность остаётся повышенным: объём торгов составил 534,2 млрд тенге (+32,7 млрд тенге). Между тем в пятницу отмечалось снижение спроса со стороны рынка на недельные депозиты Национального Банка. Так, объём спроса и размещения составил 745,6 млрд тенге (-361 млрд) при средневзвешенной доходности 18% годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК снизилась до 6,1 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу снизился, закрывшись на отметке 7 044,8 пункта (-0,7%). Основными драйверами снижения выступили акции Kaspi (-2,1%), Казатомпрома (-1,5%) и Народного Банка (-1,0%), в то же время некоторую поддержку оказали бумаги КазТрансОйл (+1,3%), что позволило частично компенсировать падение индекса. Акции других эмитентов колебались в диапазоне от -0,5% до +0,3%. Среди новостей долгового рынка отметим, что Банк Развития Казахстана разместил облигации на сумму 500 млн долларов и 300 млрд тенге, которым были присвоены рейтинги Baa1 от Moody’s и BBB от Fitch соответственно.

НЕФТЬ

Мировые цены на нефть в пятницу выросли до 61,3 доллара за баррель (+0,4%) в преддверии торговых переговоров между США и КНР. Очередной раунд переговоров между двумя странами запланирован на текущую неделю. Президент США Дональд Трамп выразил оптимизм, отметив, что переговоры могут привести к заключению соглашения, после того как ранее заявил, что угрожаемое повышение пошлин на товары из азиатской страны не является жизнеспособным вариантом.

Между тем президент Трамп принял в Белом доме президента Украины Владимира Зеленского в рамках новой попытки положить конец войне России против Украины, продолжающейся уже более трёх лет. Трамп выразил оптимизм относительно возможности завершения конфликта, который, по его словам, он смог бы урегулировать за один день. Во время встречи Трамп отметил, что удовлетворение украинского запроса на поставку ракет Tomahawk, способных поражать цели в глубине территории России, может привести к эскалации, добавив, что предпочёл бы завершить войну без их использования. Тем не менее президент подчеркнул, что обсуждения по этому вопросу продолжаются, в то время как Зеленский предложил, чтобы Украина поделилась своими технологиями беспилотников с США в обмен на ракеты.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США завершили торги в пятницу ростом на 0,5%, поскольку инвесторы оценивали новые сигналы о состоянии банковского сектора и комментарии президента США Дональда Трампа относительно пошлин на китайские товары. Трамп заявил, что переговоры с Китаем проходят успешно и его встреча с лидером КНР Си Цзиньпином состоится как запланировано. Эти комментарии последовали за его более ранними заявлениями о том, что пошлины в размере 100%, которыми он пригрозил дополнить действующие тарифы на китайские товары с 1 ноября, не будут «устойчивым» уровнем для экономик обеих стран. Администрация Трампа также сообщила о расширении программы частичного освобождения от пошлин на автозапчасти для компаний, производящих автомобили в США.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут ключевые макроэкономические данные. В США ожидаются публикации об инфляции, запасах бизнеса, промышленном производстве, розничных продажах, за исключением автомобилей, рынке труда и недвижимости, а также результаты аукционов 5-летних и 20-летних гособлигаций. В Китае – данные по ВВП, промышленному производству, рынку труда, пресс-конференция Национального Бюро Статистики и решение по базовой ставке Народного Банка Китая. В ЕС внимание будет сосредоточено на показателях деловой активности и выступлениях отдельных представителей ЕЦБ; в Великобритании – на данных по инфляции, розничным продажам, деловой активности и выступлениях представителей Банка Англии; в Японии – на данных по торговому балансу и инфляции; в Индии – на статистике по инфляции и публикации протокола заседания Резервного Банка Индии; в России – на решении ЦБРФ по ключевой ставке. Дополнительно внимание участников рынка будет сосредоточено на корпоративной отчётности и ряде других событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В пятницу наблюдалась смешанная динамика безрисковых активов на фоне деэскалации торговых отношений между Соединёнными Штатами и Китаем. Так, цены на золото снизились на 2,1% – до 4 213 долларов за тройскую унцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 3,98% до 4,01%, в то время как индекс доллара поднялся до 98,43 пункта (+0,1%).

События в Казахстане:

Цифровая трансформация и устойчивое развитие: о чем говорил Токаев с главой ISO.
Прямые иностранные инвестиции в Казахстан за полгода составили $10 млрд.
В 2025 году ВВП Казахстана превысит $310 млрд.
В ЗКО начали строить газохимический комплекс.
В Кызылорде открыли малую промышленную зону Тұмар.
Объем строительных работ в Казахстане вырос на 14,9%.
Около 1,9 млн предпринимателей смогут работать по специальным налоговым режимам.
Казахстан переходит к реформе ЖКХ: как это ударит по тарифам.
Казахстан готовится к внедрению саморегулирования для МФО и коллекторов.

Корпоративные события:

Teniz Capital Investment Banking совместно с J.P Morgan, Societe Generale, Alatau City Invest и Halyk Finance успешно разместили облигации НУХ Байтерек.
Избран состав Совета директоров МФО ОнлайнКазФинанс.
Совет директоров ФНБ Самрук-Казына решил разместить 10 простых акций.
Moody’s Ratings и Fitch присвоили рейтинги еврооблигациям БРК XS3204113354, US48129VAG14 (BRKZe22) и XS3204113867, US48129VAF31 (BRKZe23)
БРК сообщил о допуске двух выпусков еврооблигаций к торгам на Венской фондовой бирже.

Международные события:

Трамп после встречи с Зеленским призвал к переговорам с Россией.
Вэнс уточнил позицию США по поставкам Киеву Tomahawk.
WP: реализация крупных военных проектов ЕС может оказаться под угрозой из-за Франции.
Трамп сделал заявление по соглашению между Израилем и ХАМАС.
Израиль возобновил удары по ХАМАС на юге сектора Газа.
Афганистан и Пакистан договорились о немедленном прекращении огня.
Дональд Трамп заявил о прекращении финансовой помощи Колумбии.
Банки США резко увеличили заимствования.
МВФ видит существенные риски для роста мирового ВВП в связи с конфликтом США и Китая.
Россия с 20 октября снимает запрет на поставки пшеницы из Казахстана.