В понедельник фондовые индексы США прибавили 0,6-0,8% на фоне тарифных послаблений президента

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника курс валютной пары USDKZT вырос до 518,07 тенге за доллар по сравнению с показателем 515,28 тенге днём ранее. В условиях роста цен на нефть в ходе торговой сессии такое изменение курса нацвалюты могло быть обусловлено внутренними факторами. В частности, спрос на инвалюту мог быть вызван активизацией оплаты импортных контрактов, платежами по обслуживанию внешних обязательств, пересмотром курсовых ожиданий и дальнейшим выходом нерезидентов. В этом ключе отметим, что продолжающаяся неопределённость торговой политики США все еще оказывает давление на активы развивающихся стран.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о денежной базе и агрегатов широкой денежной массы.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне растущего профицита ликвидности в системе индикативные ставки денежного рынка показали снижение: доходность TONIA упала с 15,91% до 15,75%, а доходность SWAP-1D снизилась с 12,06% до 11,90%. Между тем общий объём торгов вырос до 647,8 млрд тенге (+9,0 млрд тенге). В то же время объем размещения ликвидности на депозитном аукционе Нацбанка снизился до отметки 870 млрд тенге, при этом спрос был удовлетворён полностью по ставке 16,50% годовых. Хотим отметить, что открытая позиция НБРК увеличилась с 7,3 трлн тенге до 7,5 трлн тенге.

Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника индекс KASE вырос до 5 509,29 пункта (+0,32%) на фоне возросшего интереса к рисковым активам на мировых рынках. Отметим, что 7 из 10 акций, входящих в индекс, показали положительную динамику. Среди них значительно отличились бумаги Народного Банка (+1,1%), Казатомпрома (+0,9%) и Казахтелекома (+0,8%). Хотим отметить, что спрос на ликвидные бумаги мог быть также обусловлен предстоящими выплатами дивидендов и ожиданиями сильных финансовых результатов.

НЕФТЬ

Цена на нефть во вторник выросла до 64,88 доллара за баррель (+0,19%) на фоне новостей о новых тарифных послаблениях, озвученных президентом США Дональдом Трампом, а также в связи с восстановлением объёмов импорта нефти в Китае. Согласно данным Главного таможенного управления КНР, в марте страна импортировала 51,41 млн тонн нефти. По расчётам Reuters, это эквивалентно 12,1 млн баррелей в сутки — объём поставок нефти в марте стал максимальным с августа 2023 года. Импорт значительно превысил показатели января – февраля 2025 года (10,38 млн баррелей в сутки), а также уровень марта 2024 года (11,55 млн баррелей в сутки). Однако колебания во внешнеторговой политике США усилили неопределённость на глобальном рынке нефти и вынудили ОПЕК в понедельник впервые с декабря пересмотреть в сторону снижения прогноз спроса, что приостановило рост нефтяных котировок.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В понедельник фондовые индексы США закрылись в плюсе, прибавив 0,6-0,8% на фоне распространения оптимизма по поводу тарифных послаблений президента Трампа — от технологического сектора до автомобильной промышленности. Президент подал инвесторам новый сигнал к оптимизму, заявив, что рассматривает возможность приостановки части пошлин для поддержки автопроизводителей. На этом фоне акции автокомпаний отреагировали ростом: бумаги Ford прибавили 4%, а GeneralMotors — 3,5%. Акции технологических гигантов также закрылись в плюсе: Dell подорожала на 4%, Apple- на 2,2%, а бумаги Micron выросли на 2,1%. Тем не менее противоречивые сигналы со стороны администрации Трампа вновь породили неопределённость в отношении будущей торговой политики. В понедельник Министерство торговли США сообщило, что в начале месяца Белый дом инициировал новые расследования, которые могут привести к введению пошлин на фармацевтическую продукцию и полупроводники.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Защитные активы продолжили разнонаправленную динамику. Котировки золота снизились до 3 229 долларов за тройскую унцию (-0,5%), индекс доллара опустился до 99,6 пункта (-0,5%), а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,38% (-11 б.п.). Такая динамика может отражать некоторое улучшение глобальных экономических условий, снижение инфляционных ожиданий, что способствует интересу инвесторов к более безопасным, но доходным активам, таким, как казначейские облигации.

События в Казахстане:

• Президент принял председателя совета директоров корпорации Chevron.
• Премьер-министра и глава Chevron обсудили сотрудничество в нефтегазовой отрасли.
• Государству вернули незаконно приобретенные активы на 610 млрд тенге.
• Новую систему урегулирования неплатежеспособных банков внедрят в РК.
• Финансовые услуги: Казахстан внедряет поведенческий надзор по стандартам G20.
• Новый вид банковской лицензии появится в Казахстане.
• В АРРФР рассказали о трех вариантах взаимодействия банков и небанковских компаний.
• Чистые активы Нацфонда в 2024 году превысили 34,7 трлн тенге.
• Через платежные системы Нацбанка прошло 1,5 квадриллиона тенге.

Корпоративные события:

• Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• МФО Азиатский Кредитный Фонд опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• МФО BNK Finance Kazakhstan в мае могут выдать банковскую лицензию.
• Единственный участник Fincraft Group решил не распределять чистый доход товарищества за 2024 года.
• Казахтелеком опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Единственный акционер Самрук-Энерго принял решение о выплате дивидендов по простым акциям за 2024 год.

Международные события:

• WSJ узнала о расколе в команде Трампа из-за его позиции касательно России.
• Bloomberg: ЕС представит 6 мая план по отказу от энергоресурсов России.
• Переговоры между США и Ираном должны соответствовать европейским интересам — МИД Франции.
• Евросоюз приостановил ответные меры против американского импорта.
• Евросоюз выделит Палестине порядка 1,6 млрд евро к 2027 году.
• МВФ оценил экономический эффект от расширения ЕС для его новых и старых членов.
• Саудовская Аравия намерена погасить долги Сирии перед Всемирным банком.
• Bloomberg сообщил о грозящем Apple «сильнейшем кризисе» из-за торговой войны США.
• ОПЕК понизила прогноз по спросу на нефть из-за торговой войны.