Ожидаемое ускорение ИПЦ до 3,5% покажет, начал ли нефтяной фактор усиливать ценовое давление

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу перед продолжительными выходными на валютном рынке преобладали продавцы инвалюты. В результате курс по паре USDKZT снизился до 461,58 тенге за доллар (-1,76 тенге) при объёме торгов в 337,7 млн долларов (-53,5 млн). С одной стороны, продажа инвалюты в рамках операций НБРК и конвертация валютной выручки субъектами КГС и экспортёрами стабильно поддерживают предложение инвалюты. С другой, прирост нефтяных котировок мог улучшать курсовые и макроэкономические ожидания участников рынка.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) впервые за последние 4 недели опустился до 100,0 пункта.

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по внешнеторговому обороту, международным резервам и валютным активам Нацфонда, валютным интервенциям НБРК, внутренней торговле, естественному движению населения, численности и заработной плате работников.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE снизился на 0,7%, завершив сессию на отметке 7 782,9 пункта. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-3,1%) и Народного Банка (-1,3%) вслед за лондонскими котировками в связи с фиксацией прибыли, тогда как поддержку обеспечили бумаги КазТрансОйла (+1,1%) на фоне роста нефтяных котировок во время торгов.

НЕФТЬ

В понедельник цена на нефть снизилась до 104,2 доллара за баррель, однако во вторник утром котировки вновь восстановились до 105,1 доллара за баррель (+0,7%) после того, как американо-иранская дипломатия в выходные не принесла ощутимого прогресса, не оставив чёткого пути к открытию Ормузского пролива.

Несмотря на то, что мировым ценам на нефть до сих пор удавалось избежать более высоких значений на фоне американо-иранского конфликта, Morgan Stanley предупреждает, что сейчас идёт гонка со временем, чтобы не допустить достижения Brent отметки в 150 долларов за баррель к лету.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Ралли в акциях производителей полупроводников, таких как Intel, Nvidia, Micron, продолжало подталкивать ключевые американские индексы вверх на 0,1–0,2%, несмотря на заявление президента США Дональда Трампа о том, что иранское мирное предложение неприемлемо. Этот рост обусловлен высоким аппетитом компаний в сфере ИИ к вычислительным мощностям, который распространился на самые разные виды полупроводников – от чипов памяти до процессоров Intel.

Между тем во вторник участники рынка смогут оценить последствия войны по апрельским данным об инфляции. Аналитики ожидают роста потребительских цен на 3,8% в годовом выражении – ускорение по сравнению с ростом на 3,3% в марте.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по инфляции, рынку труда и недвижимости, исполнению федерального бюджета, краткосрочный прогноз Управления энергетической информации (EIA) по рынкам энергоносителей, а также аукцион 3-летних, 10-летних, 30-летних гособлигаций. В ЕС фокус смещён на данные по ВВП за 1 квартал, промышленному производству, экономическому сентименту, а также экономическому бюллетеню ЕЦБ. Дополнительно участники рынка будут следить за инфляцией и выдачей новых займов в КНР, публикацией данных о текущем счёте, потребительскими расходами, а также аукционом 10-летних гособлигаций в Японии, ВВП, торговлей, промышленным производством, а также выступлениями отдельных представителей Банка Англии в Великобритании, корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Цены на золото выросли до 4 777 долларов за тройскую унцию (+1,6%) в связи с сохраняющейся геополитической неопределённостью на Ближнем Востоке, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,39% до 4,41% на фоне усиления инфляционных ожиданий за счёт высоких цен на топливо. Тем временем индекс доллара опустился до 98,0 пункта (-0,1%) после притока ликвидности в рисковые инструменты.

События в Казахстане:

• Токаев выразил готовность содействовать решению иранской ядерной проблематики.
• Президент Турции Эрдоган приедет в Казахстан.
• Президент принял первого заместителя премьер-министра.
• Казахстан и Россия могут увеличить взаимный товарооборот до $30 млрд.
• Объем двусторонней торговли между Казахстаном и Индонезией достиг $244,7 млн.
• Товарооборот между Казахстаном и Бразилией планируют довести до $1 млрд.
• Бразилия рассчитывает увеличить импорт удобрений из Казахстана.
• Парламент одобрил в первом чтении проект Конституционного закона о курултае.
• Экономика Казахстана ускорилась до 3,6% за счет рывка несырьевого сектора.
• МВФ прогнозирует рост ВВП на душу населения в Казахстане до $23 тысяч к 2031 году.
• Микро- и малый бизнес освободят от штрафов по НДС на весь 2026 год.
• Министр Мадиев: когда в Казахстане появится качественный интернет.
• Какие меры господдержки АПК действуют в Казахстане.

Корпоративные события:

• Евразийский банк опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
• Halyk Finance сообщил об успешном размещении еврооблигаций НИХ Байтерек.
• Moody’s присвоило рейтинг Bаа1 еврооблигациям БРК.
• Еврооблигации БРК допущены к торгам на Венской фондовой бирже.
• Изменен состав Совета директоров КФУ.
• Изменен состав правления QazaqGaz.
• Изменен состав правления KEGOC.

Международные события:

• Дональд Трамп совершит госвизит в Китай с 13 по 15 мая.
• Трамп отреагировал на ответ Ирана по мирным переговорам.
• CNN: Трамп всерьез рассматривает возобновление войны против Ирана.
• Дональд Трамп намерен приостановить действие налога на бензин.
• Суд США признал незаконными глобальные пошлины Трампа.
• Индия не приняла подсанкционный газ из России.
• Тайвань выделил 25 млрд долларов на оборону от Китая.
• Таджикистан и Китай подписали соглашения на $647 млн.
• Пашинян ответил на критику Кремля в связи с заявлениями Зеленского в Армении.
• Bloomberg сообщил о стремительном истощении мировых запасов нефти из-за конфликта в Иране.