Рыночный сентимент поддерживают сообщения о переговорах по 45-дневному перемирию между США и Ираном

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу нацвалюта продолжила укрепление под влиянием дорогой нефти, высоких объёмов конвертации инвалюты из Нацфонда (~1,0 млрд долларов в апреле), а также сохраняющегося интереса нерезидентов к тенговым активам (+77,4 млрд тенге за март). По итогам сессии пятницы курс по паре USDKZT снизился до отметки 470,40 тенге за доллар (-2,02 тенге) при объёме торгов в 340,1 млн долларов (+99,6 млн). Дополнительно на динамику курса могли влиять разовые операции крупных участников.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально-значимые потребительские товары (СЗПТ) вторую неделю подряд сохраняется на уровне 100 пунктов. Между тем в IV квартале 2025 г. среднемесячная номинальная заработная плата выросла до 473,2 тыс. тенге (+8,8% г/г), тогда как среднедушевые номинальные денежные доходы составили 254,4 тыс. тенге (+9,8% г/г).

На текущей неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по индексу цен на СЗПТ, платёжному балансу, внешнему долгу, международной инвестиционной позиции, международным резервам и валютным активам Нацфонда.

На данный момент (10:43) курс USDKZT на KASE составляет 467,61 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка немного снизились, несмотря на сокращение профицита ликвидности в системе. TONIA уменьшилась с 18,08% до 17,90%, а SWAP-1D – с 14,64% до 14,04%. Общий объём торгов составил 844,5 трлн тенге (-13,4 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился в 2,3 раза – до 1,2 трлн тенге (-1,5 трлн) и был полностью удовлетворён. В то же время объём открытой позиции НБРК упал до уровня в 8,0 трлн тенге задолженности перед рынком (-0,6 трлн тенге).

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индекс KASE вырос на 0,43%, завершив сессию на отметке 7 727,9 пункта. Объём торгов снизился на 28,1% и составил 707,7 млн тенге, что может указывать на невысокую активность участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Air Astana (+2,1%) и Kaspi (+1,4%), восстанавливающиеся после просадок и имеющие привлекательные цены покупок.

НЕФТЬ

В пятницу цены на нефть остались на прежнем уровне в связи с празднованием Страстной пятницы (торги не проводились). Однако в воскресенье цена Brent выросла до 111,7 доллара за баррель (+2,4%) после того, как президент Дональд Трамп дал Ирану срок до вторника – открыть Ормузский пролив или столкнуться с ударами по своим электростанциям.

Между тем страны ОПЕК+ в воскресенье договорились об увеличении добычи на 206 тыс. б/с в мае, хотя остаётся неясным, как нефть попадёт на мировой рынок при по-прежнему закрытом проливе. Между тем Kuwait Petroleum Corporation сообщила в воскресенье, что несколько её производственных объектов подверглись атакам беспилотников, причинившим значительный ущерб. ОПЕК+ предупредила, что восстановление энергетической инфраструктуры, повреждённой в результате иранских атак, является дорогостоящим и длительным процессом, что негативно сказывается на общей доступности поставок.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Азиатские фондовые рынки в понедельник продемонстрировали рост после пасхальных выходных, при этом торговые площадки США оставались закрытыми в связи с празднованием Страстной пятницы. Так, индекс MSCI Asia Pacific поднялся на 0,3%, в то время как Nikkei 225 и Kospi прибавили 1,1% и 1,5% соответственно. Поддержку рынку оказывают новости о том, что США, Иран и группа региональных посредников обсуждают условия возможного 45-дневного перемирия, которое может привести к окончательному прекращению войны. Сообщения о том, что через Ормузский пролив прошло большее число судов, также способствовали улучшению настроений – даже несмотря на то, что президент Дональд Трамп выдвигал всё более агрессивные угрозы уничтожить иранские электростанции начиная со вторника.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся протокол заседания ФРС и публикации данных из США по ВВП, инфляции и инфляционным ожиданиям, федеральному бюджетному балансу, рынку труда, аукционы 3-летних, 10-летних и 30-летних гособлигаций. В ЕС фокус смещён на данные по деловой активности. Дополнительно участники рынка будут следить за данными по инфляции в КНР и РФ, ВВП в РФ, текущему счёту и потребительским расходам Японии, ипотечным ставкам и рынку недвижимости Великобритании, корпоративной отчётности и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Главные защитные активы отражают осторожные настроения на рынках после праздничной паузы и в преддверии насыщенной недели, включающей корпоративные отчёты и макроэкономические данные. Так, золото в моменте прибавило 0,3% и достигло отметки 4 698 доллара за тройскую унцию, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,36% (+1 б.п.), а индекс доллара поднялся до уровня 100,1 пункта (+0,1%).

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев принял министра просвещения Жулдыз Сулейменову.
• Токаев поручил акиму ВКО решить экологические проблемы региона.
• «ИИ вместо нефти». Бектенов объяснил, как роботы сэкономят миллиарды Казахстану.
• Объем производства в машиностроении в 2025 году достиг 5,7 трлн тенге.
• Серик Жумангарин обсудил с фермерами Акмолинской области переработку сельхозпродукции.
• Агробизнесу рассказали про новый механизм поддержки в рамках ЕАЭС.
• Товарооборот между РК и СУАР составил $18,9 млрд в 2025 году.
• Рост деловой активности в Казахстане ограничился двумя секторами.
• Венчурный рынок Казахстана привлек $209 млн инвестиций в 2025 году.
• Аналитики допускают давление на доходность Нацфонда Казахстана в 2026 году.
• В Туркестане создадут рыбохозяйственный кластер и будут развивать акватуризм.
• Реальные доходы населения Казахстана в 2025 году снизились.

Корпоративные события:

• TotalEnergies SE и Masdar будут развивать зеленую энергетику в Казахстане.
• Astana Hub и IT Park Uzbekistan запускают технологический хаб в Малайзии.
• Fufeng Group вложит $1,5 млрд в промышленный парк на территории Казахстана.
• Эйр Астана опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.

Международные события:

• Белый дом запросил рекордные 1,5 трлн долларов на оборону в 2027 году — СМИ.
• Трамп пообещал Ирану «ад» через 48 часов при отказе от сделки.
• Иран отверг новый ультиматум Трампа.
• Иран разрешил Ираку перевозить нефть через Ормузский пролив.
• Южная Корея и Франция усилят контроль в Ормузском проливе.
• Удары по инфраструктуре: в ОАЭ и Бахрейне горят нефтехимические предприятия.
• Атака на суверенитет: в Сербии предотвратили подрыв газопровода в Венгрию.
• Зеленский пригласил делегацию США в Киев для переговоров с участием России.
• $5,3 млрд за неделю: инвесторы бегут из облигаций США из-за нефтяного шока.
• Страны ОПЕК+ увеличат добычу нефти в мае на фоне войны на Ближнем Востоке.
• ЕС призвали ввести налог на сверхприбыль энергокомпаний на фоне подорожания топлива.
• США грозит сельскохозяйственный кризис.