Банк России увеличивает продажи инвалюты для поддержки рубля

07.09.2023

406 просмотров

Погашение еврооблигаций РФ в рублях может вызвать рост спроса на инвалюту со стороны иностранных держателей

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам вчерашней сессии курс по паре USDKZT составил 461,76 тенге за доллар (+1,76 тенге). При этом объем торгов остается немного повышенным – 170,4 млн долларов против среднесуточных значений с начала года в 140,2 млн. Давление на нацвалюту могло оказывать снижение мирового спроса на рисковые активы, что часто выражается в выходе иностранных инвесторов из ГЦБ, снижение объемов продажи инвалюты экспортерами после приостановления нормы по обязательной продаже валютной выручки при сохранении стабильного спроса со стороны импортеров и внешних заемщиков. В то же время на стороне тенге продолжают выступать дорожающая нефть и продажи инвалюты в рамках конвертации трансфертов из Нацфонда.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка на торгах среды увеличились: TONIA прибавила 5 б.п., до 17,25%, тогда как SWAP вырос сразу на 109 б.п., до 13,03%. При этом объем торгов остается повышенным – 1,3 трлн млрд тенге, причем объем операций с однодневным свопом вырос в 2,8 раза, до 0,2 трлн. В то же время Нацбанк изъял 178 млрд тенге краткосрочной ликвидности посредством депозитного аукциона (100% спроса под 16,5% годовых). Открытая позиция НБРК зафиксировалась на отметке ~4,3 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам вчерашней сессии индекс KASE снизился на 0,4%, до 3 857,74 пункта. Основным драйвером снижения выступили акции Kaspi (-3,8%) и Казахтелекома (-3,6%), тогда как рост цен на сырье повысил спрос на долевые бумаги Казатомпрома (+2,5%) и КМГ (+1,3%). Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК трех выпусков облигаций, диверсифицированных по срокам погашения, совокупным объемом 49,6 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 12,60-14,02%. Также Bereke Bank привлек через подписку на краткосрочные облигации 200 млрд тенге под 15,55% и 15,84% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США завершили торги среды снижением в диапазоне 0,6-1,1% на фоне очередной порции сильных макроданных. Индекс деловой активности в сфере услуг США в августе неожиданно увеличился до 54,5 при прогнозах снижения до 52,5 пункта. Напомним, что значение индекса выше 50 пунктов свидетельствует об усилении деловой активности в сфере услуг, что, в свою очередь, «подогревает» ожидания участников рынка о возможном росте инфляции. Соответственно, это ставит под сомнение скорое окончание цикла повышения процентных ставок Федрезервом. Так, по данным CME Group, сохранение ставок без изменений на сентябрьском заседании ожидают 93% участников рынка, тогда как паузу в ноябре прогнозируют только 57% из них.

НЕФТЬ

Цена нефти Brent по итогам торгов среды выросла до 89,9 доллара за баррель (+0,6%). Поддержку котировкам по-прежнему оказывает потенциальное сокращение предложения на фоне продления до конца текущего года сокращения добычи нефти Саудовской Аравией и Россией на 1 и 0,3 млн б/с, соответственно. Более того, аналитики Goldman Sachs рассматривают сценарий сохранения ОПЕК+ нынешних ограничений добычи нефти до конца 2024 года при очень медленном возвращении производства Эр-Риядом, в результате чего цена на нефть может увеличиться до 107 долларов за баррель.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в среду снизил темпы роста и составил 98,12 рубля за доллар (+0,2%). Это могло быть связано с решением Банка России увеличить объем продажи инвалюты в рамках инвестирования средств ФНБ. С 14 по 22 сентября на Мосбирже будет продано 150 млрд рублей (21,4 млрд рублей в день против 2,3 млрд ранее). Решение обусловлено тем, что 16 сентября в рублях будут погашены валютные еврооблигации РФ, что может спровоцировать дополнительный спрос на инвалюту со стороны части держателей этих евробондов. Между тем на сокращение экспортной выручки на российском валютном рынке могло также повлиять то, что получаемые в рупиях доходы от поставки нефти и нефтепродуктов в Индию (около 30 млрд долларов в первом полугодии) не могут быть конвертированы и до сих пор остаются на индийских счетах российских экспортеров.

События в Казахстане:

Токаев принял председателя фонда «Қазақстан халқына».
Токаев поручил наладить взаимодействие со странами Центральной Азии по ситуации с водными ресурсами.
Темпы роста ВВП Казахстана планируют увеличить в два раза к 2029 году.
Производственный потенциал Кашагана может достигать 75 млн тонн нефти в год — премьер.
Казахстан готов увеличить экспорт продукции в Италию по 110 товарным позициям — Смаилов.
ЕБРР готов принять участие в реализации Стратегии достижения углеродной нейтральности РК.
В Казахстане за семь месяцев в основной капитал инвестировали 8,1 трлн тенге.
МСБ может получить деньги через субсидирование облигаций — ФРП «Даму».

Корпоративные события:

Дочерняя компания КазТрансОйл построила водовод для установки комплексной подготовки газа на месторождении Кашаган.
Турецкая компания вложит 17 млрд тенге в строительство завода в РК.
«Самрук-Энерго» может заняться выпуском аккумуляторов.
В ходе SPO KEGOC разместят до 5% акций компании.
В 2025 году Самрук-Энерго, QazaqGaz и КТЖ выведут на IPO.
Акционеры Атамекен-Агро решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2022 год.

Международные события:

США выделяют Украине новый пакет помощи на $175 млн.
Bloomberg узнал о смягчении Китаем позиции по Украине перед саммитом G20.
Делегация Конгресса обсудит в Гааге выдвинутые против Путина обвинения в военных преступлениях.
Зеленский пригрозил ЕС подать в арбитраж из-за ограничений для зерна.
Reuters узнал о незаинтересованности G7 в пересмотре потолка цен на российскую нефть.
Европейскому ЦБ следует продолжать подъем ставок — ОЭСР.
ЦБ увеличит продажу валюты почти в 10 раз: что будет с курсом рубля.
Эксперты АКРА спрогнозировали банковскую прибыль в 2023 году свыше 2,6 трлн руб.