Цикл повышения процентных ставок в США может быть продолжен

04.05.2023

796 просмотров

Федрезерв примет решение о паузе на июньском заседании, опираясь на данные макростатистики

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды курс USDKZT продолжил резкое падение, снизившись на 6,23 тенге – до 442,74 тенге за доллар. При этом объем торгов вырос в 2 раза по сравнению с предыдущей сессией – до 292,7 млн долларов, что является рекордным показателем с декабря 2021 года. На фоне негативных внешних факторов (снижение нефтяных котировок и риск-аппетита глобальных инвесторов) поддержать тенге могли внутренние меры по стабилизации валютного рынка: конвертация валютной выручки КГС и трансфертов из Нацфонда (около 1 млрд долларов в мае).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка по итогам среды изменились разнонаправленно: средневзвешенная ставка TONIA снизилась и составила 16,61% годовых (-22 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D выросли до 14,88% годовых (+68 б.п.). Что касается изъятия ликвидности, то через депозитные операции Нацбанк привлек 113 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается у отметки ~3,7 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в среду умеренно снизился, зафиксировавшись на отметке 3 567,1 пункта (-1,0%). При этом в «красной зоне» закрылись акции всех компаний представительского списка, за исключением Kaspi (+1,2%) и Kegoc (+0,4%). Отметим, что по итогам прошедшего накануне ГОСА Kegoc принято решение выплатить 13,15 млрд тенге в качестве дивидендов за второе полугодие 2022 года (17,01 млрд по итогам первого полугодия), что может поддерживать привлекательность компании для локальных инвесторов. Среди событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК средне- и долгосрочных облигаций общим объемом 109,8 млрд тенге и доходностями 13,98% и 13,99% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США в среду снизился в диапазоне 0,5-0,8%. Федрезерв ожидаемо повысил процентные ставки на 25 б.п., до 5-5,25% годовых, с сообщением о том, что решение о паузе в цикле ужесточения монетарной политики будет принято на июньском заседании, исходя из экономических статданных, которые пока выглядят позитивно. Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в апреле вырос до 51,9 после мартовских 51,2 пункта. В то же время количество рабочих мест в частном секторе в апреле увеличилось на 296 тыс. против прогноза роста на 148 тыс.

Что касается корпоративных результатов американских компаний, то они по-прежнему противоречивы: финансовые показатели Kraft Heinz сложились лучше прогнозов аналитиков, Ford получил чистую прибыль после убытка годом ранее. Однако Yum!Brands (KFC и Pizza Hut) не оправдала ожиданий участников рынка, а Starbucks, несмотря на рост прибыли и выручки, не стал повышать прогноз на текущий год.

НЕФТЬ

По итогам сессии среды нефтяные котировки продолжили падение, закрывшись на отметке 72,2 доллара за баррель (-4,2%). Давление на цены, в том числе, оказали данные Минэнерго США, показавшие неожиданное увеличение запасов бензина в стране: 1,7 млн против прогноза снижения на 1,5 млн баррелей. Между тем аналитики Morgan Stanley понизили прогноз цены на нефть марки Brent до 75 долларов за баррель к концу года. По их мнению, во втором полугодии 2023 года будет наблюдаться существенное ослабление рисков со стороны как России (сохранение предложения), так и Китая (слабый рост спроса). Отметим, что производственная активность КНР в апреле вновь сократилась: PMI снизился до 49,2 с мартовских 51,9.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов среды курс USDRUB продолжил снижение и составил 79,2 рубля за доллар (-0,5%). Учитывая отсутствие фундаментально значимых событий, спрос на рубли отдельных крупных игроков мог «подтолкнуть» российскую валюту вниз в условиях текущей низкой ликвидности валютного рынка. Между тем вчера некоторую поддержку рублю могло оказать рекордное с начала года размещение ОФЗ объемом 99 млрд рублей. Сегодня в фокусе внимания – объявление Минфином РФ объемов инвалюты, которые будут проданы/куплены в мае в рамках бюджетного правила.

События в Казахстане:

Президент Таджикистана Эмомали Рахмон прибыл в Казахстан с государственным визитом.
Франция выразила готовность к сотрудничеству по проекту строительства АЭС в РК.
Бизнесмены Казахстана и Таджикистана заключили контракты на $1,8 млрд.
Казахстан испытывает острый дефицит электроэнергии.
Будет создана информационная система Национальной товаропроводящей системы – Минторговли.
Мадина Абылкасымова: Проблемы банковского сектора на сегодня решены.
Казахстанские банки обязали тщательно проверять международные переводы во избежание вторичных санкций.
Россияне открыли более 500 тысяч счетов в казахстанских банках в 2022 году.
Пенсионные средства можно будет вкладывать в малый и средний бизнес.
Казахстан планирует увеличить экспорт зерна до 9 млн тонн в текущем сельхозгоду.

Корпоративные события:

17 мая состоится конференция Halyk Bank по объявлению финансовых результатов за 1 квартал 2023 года.
«Билайн» продал бизнес в Казахстане нидерландскому холдингу Veon.
Жаикмунай сообщил о приостановке листинга акций NOSTRUM OIL & GAS PLC.
Акционеры KEGOC приняли решение о выплате дивидендов по простым акциям компании за второе полугодие 2022 год.
Акционеры First Heartland Jusan Bank решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2022 год.
ЛОТТЕ Рахат выплатит дивиденды по простым акциям KZ000A1CTMZ4 (RAHT) за 2022 год.

Международные события:

Генсек ООН: участники встречи в Дохе согласились c необходимостью разработать общую стратегию по Афганистану.
Bloomberg узнал о планах ЕС и США скоординировать новые санкции против России.
В Пентагоне сообщили о передаче Украине более $35,7 млрд военной помощи с начала СВО РФ.
Дания отправит Украине военную помощь на $250 млн.
Украина отрицает причастность к предполагаемой атаке беспилотников на Кремль.
В Белом доме заявили, что затяжной дефолт в США может привести к падению ВВП на 6,1%.
Федрезерв США снова повысил ставку.
Рост реальных доходов россиян в первом квартале замедлился до 0,1%.
В Великобритании предлагают упростить правила листинга.
ВЭФ: Мировой рынок труда за пять лет сократится на 14 млн рабочих мест.