Рынок закладывает возвращение иранской нефти

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника курс по паре USDKZT опустился до 486,99 тенге за доллар (−1,19 тенге) при объёме торгов в 270,0 млн долларов (+13,9 млн). В условиях снижения нефтяных котировок и роста индекса доллара такая динамика, скорее, была обусловлена внутренними факторами спроса и предложения инвалюты. Поддержку тенге могли оказать такие факторы, как уменьшение объёма покупок инвалюты на фоне завершения расчётов по импортным контрактам, стабильных продаж экспортной выручки, сезонных налоговых платежей (25 июня ожидаются авансовые платежи по КПН), а также продажи инвалюты в рамках операций НБРК.

Вместе с тем, если коррекция нефтяных котировок окажется продолжительной, влияние внутренних факторов может ослабнуть, а давление на курс тенге во втором полугодии может возрасти.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка выросли на фоне снижения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 16,59% до 16,67%, в то время как ставка SWAP-1D – с 12,85% до 12,91%. Общий объём торгов составил 678,9 млрд тенге (-65,7 млрд). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка снизилась до отметки 7,0 трлн тенге.

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника индекс KASE снизился на 0,2%, завершив сессию на отметке 7 712,6 пункта. Объём торгов вырос в 1,9 раза и составил 676,6 млн тенге, что может указывать на оживление активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Air Astana (-0,9%) и Kaspi (-0,9%) за счёт ребалансировки портфелей.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки снизились до 77,5 доллара за баррель (-4,3%) под влиянием деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. США в понедельник разрешили продажу иранской нефти, смягчив многолетние санкции в рамках усилий по достижению окончательной мирной сделки с Тегераном в обмен на обязательства по ядерным инспекциям и свободному транзиту через Ормузский пролив. Потенциальное возвращение дополнительных объёмов иранской нефти на мировой рынок может существенно изменить баланс спроса и предложения. В условиях замедления мировой экономики это усиливает риски формирования профицита предложения и дальнейшего снижения котировок.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Несмотря на оптимизм относительно разрешения конфликта на Ближнем Востоке, ключевые фондовые индексы США показали преимущественно снижение на 0,4–1,3%. Падение индексов было обусловлено распродажей бумаг технологического сектора. Так, акции Alphabet снизились на 5%, показав худший дневной результат более чем за год, поскольку опасения относительно утечки кадров усилились после ухода двух высокопрофильных исследователей в области искусственного интеллекта к конкурентам. В свою очередь бумаги SpaceX снизились на 16,43% – третий день потерь подряд – после объявления о крупном размещении облигаций. Снижение стоимости ценных бумаг техсектора может свидетельствовать о том, что инвесторы постепенно смещают внимание от геополитики к фундаментальным показателям и высоким процентным ставкам.

Среди прочих новостей отметим, что Китай ввёл торговые ограничения в отношении десятков американских компаний, включая двух производителей редкоземельных металлов, в ответ на добавление Пентагоном ряда китайских компаний в чёрный список организаций, предположительно связанных с китайскими вооружёнными силами.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

После существенной коррекции на прошлой неделе рынок золота продемонстрировал умеренное восстановление, получив поддержку со стороны снижения доходности американских гособлигаций. Так, цена на золото выросла до 4 205 долларов за тройскую унцию (+1,2%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,52% до 4,51%. В свою очередь индекс доллара увеличился до 101,02 пункта (+0,2%).

События в Казахстане:

• Токаев: Партнерство между Казахстаном и ЕС важно как никогда.
• Токаев провел встречу с главой Евросовета перед переговорами с руководством ЕС.
• Казахстан и ЕС расширяют партнерство по развитию Среднего коридора.
• «Нужен Средний коридор»: Турлов выступил в Брюсселе перед европейским бизнесом.
• Безопасность, азотный завод и кинологи: о чем договорились Казахстан и Афганистан.
• В водную отрасль Казахстана привлекли почти 400 млрд тенге инвестиций.
• Казахстанский рынок облигаций превысил 56 триллионов тенге.
• В Казахстане разрабатывают новую систему соцгарантий для работников вредных производств.
• Иностранные туристы смогут платить через QR в Казахстане.
• В Казахстане изменят правила оказания услуг связи.

Корпоративные события:

• Alatau City Bank и Halyk стали партнерами по развитию города Алатау.
• Отбасы банк перечислил Байтереку первые 20 млрд тенге дивидендов.
• Изменен состав правления СК «Sinoasia B&R».
• КТ-Телеком разместил облигации на AIX в рамках программы на 1,2 миллиарда.
• Fitch подтвердило рейтинги АстанаГаз КМГ, со стабильным прогнозом.
• ШалкияЦинк намерена поставлять цинковую руду из Афганистана на $18,9 млн.
• Оператор LRT Астаны может выпустить офшорные облигации.
• Частный инвестор вложит 180 млрд тенге в придорожный сервис на трассах Казахстана.
• В горнолыжный курорт KASKASU вложат около 172 млрд тенге.

Международные события:

• США временно сняли ограничения на торговлю нефтью и нефтепродуктами из Ирана.
• Трамп заявил о полном контроле над Ормузским проливом и пригрозил Ирану.
• Трамп: ядерная программа Ирана важнее риска экономической депрессии.
• Иран согласился создать канал связи во избежание инцидентов в Ормузском проливе.
• Китай ввел экспортные ограничения против 10 американских компаний.
• Скандал вокруг наград обострил отношения Польши и Украины.
• Азербайджан обеспечит транзит международного интернет-трафика для Армении.
• Нефть отыгрывает падение: рынки ждут развязки вокруг Ормузского пролива.
• Биткоин теряет позиции: инвесторы вывели почти 6 млрд долларов из криптофондов.