Это было достигнуто за счёт сокращения расходов (уменьшились затраты на антиковидные стимулы) и одновременного увеличения доходной части (восстановление рынка труда и повышение зарплат)

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы курс USDKZT закрылся на отметке 470,95 тенге за доллар (+2,51 тенге). При этом объём торгов снизился на 54% – до 99,6 млн долларов, что ниже среднесуточных значений с начала года. Ослабление тенге происходило на относительно благоприятном внешнем фоне: цены на нефть Brent выросли до 93,5 (+1,2%) доллара за баррель, а российский рубль незначительно укрепился. Наблюдаемое ослабление курса тенге могло быть вызвано аккумулированными негативными внешними событиями текущей недели, когда курс USDKZT не реагировал на падение цен на нефть.

Напомним, что в среду (26.10) НБРК объявит об очередном плановом решении по базовой ставке (15:00 ALA). С учетом сохраняющегося повышенного инфляционного давления (в сентябре годовая инфляция повысилась до 17,7%) и высоких инфляционных ожиданий (ожидаемый уровень ИПЦ через год – 12,9%) экспертное сообщество АФК в целом рассматривает два варианта – сохранение или повышение процентной ставки. Так, по результатам октябрьского опроса АФК, 50% респондентов прогнозируют повышения базовой ставки, 43% — сохранения, и 7% — снижения на заседании НБРК 26 октября.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 473,3 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

 Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка по итогам пятницы продемонстрировали восходящую динамику: TONIA повысилась на 20 б.п. – с 14,34 до 14,54%, SWAP-1D выросла на 44 б.п. – с 14,74 до 15,18%. При этом совокупный объём торгов увеличился по сравнению с предыдущим днем – до 548 млрд тенге (+78 млрд тенге). Соответственно, рост ставок мог быть обусловлен увеличением спроса на краткосрочную ликвидность в преддверии продолжительных выходных в стране. В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции в пятницу составило 368 млрд тенге (100% спроса) под 14,5% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК практически не изменилась и составляет около 3,4 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу продемонстрировал снижение на 0,9% – до 3 098,7 пункта. Основным драйвером такого изменения индекса выступили акции Народного Банка (-9,3%), что обусловлено «дивидендным гэпом» (падением цены акций на размер дивидендов). Напомним, трейдеры, как правило, продают акции на следующий день после «отсечки» по ценам закрытия прошлого тогового дня, чтобы получать дивиденды без потерь на изменение стоимости акций.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США по итогам торгов пятницы резко выросли в диапазоне 2,3-2,5%, в большей степени, за счет повышенного спроса на акции сырьевого сектора и потребительских услуг. Информационным поводом к покупкам выступила новость WSJ о том, что ряд членов Федрезерва обсуждают варианты донесения до рынка готовности в скором времени замедлить рост ставок и полностью остановить этот процесс в следующем году. Это необходимо, чтобы иметь возможность оценить последствия резкого роста ставок на экономику и избежать риска её сильного спада.

Положительное влияние на сентимент могла оказать и новость о рекордном снижении дефицита федерального бюджета – до 1,4 трлн долларов (-50%). Это было достигнуто за счёт сокращения расходов (-8%, уменьшились затраты на антиковидные стимулы) и одновременного увеличения доходной части (+21%, восстановление рынка труда и повышение зарплат).

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли в пятницу, поскольку ожидания роста спроса в Китае и ослабление индекса доллара США (-0,8%) перевесили опасения по поводу глобального экономического спада и негативного влияния роста процентных ставок на потребление топлива. Также сырьевой рынок получает поддержку от скорого вступления в силу запрета ЕС на поставки российской нефти, а также от недавнего сокращения ее добычи на 2 млн б/с, согласованного ОПЕК+. По итогам торгов пятницу нефть марки Brent подорожала до 93,5 доллара за баррель (+1,2%).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов в пятницу рубль несущественно укрепился в паре с долларом – до 61,29 рубля за доллар (-0,18%). Укрепление рубля происходило на фоне приближения пика налогового периода в РФ и ожиданий решения по ставке ЦБ РФ на следующей неделе (28.10). В частности, участники рынка теперь не ожидают ее изменения.

События в Казахстане:

• Какие крупные инвестпроекты планируют реализовать в Казахстане.
• Смаилов призвал страны ЕАЭС устранить барьеры в госзакупках.
• Казахстан возвращается к политике «тариф в обмен на инвестиции».
• Минэнерго РК: износ генерирующих мощностей составляет порядка 60%.
• Экспорт Казахстана по Транскаспийскому международному транспортному маршруту вырос за год в 8 раз.
• Запуск двух причальных устройств КТК ожидается после 25 октября.
• Сохранить розничные цены на бензин постараются в Минэнерго РК.

Корпоративные события:

• Freedom Holding Corp. сообщил о продаже инвестиционной компании Фридом Финанс и банка Фридом Финанс.
• Совет директоров AMF Group принял решение о размещении 3,0 млн простых акций KZ1C00000512 (AKFI).
• ASTEL (АСТЕЛ) выплатило дивиденды по простым и привилегированным акциям за 2021 год и прошлые периоды.
• Изменен состав правления Национальная компания QazaqGaz.
• Избран состав правления МФО KMF (КМФ).
• Избран состав наблюдательного совета МФО KMF (КМФ).

Международные события:

• Bloomberg сообщил о желании США установить потолок на российскую нефть выше $60 за баррель.
• Блинкен: Москва не заинтересована в прекращении агрессии против Украины.
• Воздушно-десантная дивизия США заявила о готовности зайти на Украину при эскалации.
• Байден: дефицит бюджета США сократился вдвое.
• В СКЦ заявили, что в развивающиеся страны направили 47% пшеницы с Украины.
• МВФ призвал Украину воздержаться от мер, снижающих налоговые поступления.
• Reuters узнал, как Россия может избежать ущерба от «потолка» цен на нефть.
• ЦБРФ констатировал снижение долговой нагрузки на домохозяйства впервые за семь лет.