Потенциал для дальнейшего укрепления нацвалюты ещё не исчерпан

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне высоких объёмов продаж инвалюты из Нацфонда и благоприятной динамики сырьевого рынка курс по паре USDKZT в четверг опустился до отметки в 452,85 тенге за доллар (-0,58 тенге) впервые с августа 2023 года. При этом объём торгов был высоким — 196,3 млн долларов (+54 млн), что может сигнализировать о чрезмерном предложении инвалюты на локальном рынке.

Отметим, что на стороне тенге выступают сезонные факторы улучшения профицита торгового баланса (расходы на импорт падают в первом квартале, а доходы от экспорта товаров сохраняются прежними) и выравнивание баланса услуг (казахстанцы возвращаются из зарубежных поездок), а также увеличение объёма изъятия свободной тенговой ликвидности из рынка (до 5 трлн тенге).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:26 ALA) торгуется на уровне 451,1 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На денежном рынке ситуация по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Индикативные ставки в четверг незначительно изменились, удерживаясь вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 14,75%, SWAP_1D – 9,48%).

В то же время нетто-позиция по операциям НБРК сохраняется у отметки в 5,0 трлн тенге на фоне высоких объёмов изъятия ликвидности из рынка (преимущественно посредством депозитных аукционов и депозитов в НБРК, тогда как доля нот продолжает сокращаться).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE завершил торги четверга нейтральной динамикой — на отметке 4 272,5 пункта (+0,03%). Локальные инвесторы не проявляли большой активности (изменения в инструментах индекса были небольшими), что может быть обусловлено выжидательной позицией и отсутствием локальных драйверов для покупок/продаж. Напомним, что в конце месяца будут опубликованы операционные отчеты Казатомпрома (~26.01) и КазТрансОйла (~26.01), финрезультаты банков за 2023 год, что может привести к заметным изменениям в отдельных акциях.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы закрыли торговую сессию четверга околонулевой динамикой на фоне неблагоприятных данных о более высоком росте инфляции в США. Отметим, что ИПЦ в декабре 2023 года вырос на 3,4% в годовом выражении по сравнению с 3,1% в ноябре (ожидался рост показателя до 3,2%). Главным фактором указанного роста выступили цены на энергоносители. Высокие темпы роста инфляции относительно целевого показателя в 2% могут препятствовать нормализации денежно-кредитной политики. В этом ключе отметим и комментарий главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер о том, что снижение базовой ставки в марте может быть слишком преждевременным.

НЕФТЬ

На фоне роста напряженности на Ближнем Востоке цены на нефть Brent в четверг выросли на 2,2% – до отметки 78,5 доллара за баррель. Отметим, что авиация и боевые корабли США и Великобритании в ночь на пятницу начали наносить удары по группировке повстанцев-хуситов в Йемене в ответ на их нападения на торговые суда в Красном море. Кроме того, военно-морские силы Ирана задержали нефтяной танкер St Nikolas в водах Оманского залива, который ранее был конфискован правительством США за перевозку иранской нефти. Госдепартамент США потребовал от Ирана немедленного освобождения танкера и его экипажа.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне роста котировок нефти, возобновления продаж инвалюты в рамках действия бюджетного правила и приближения старта январского фискального периода курс по паре USDRUB по итогам торгов четверга снизился на 0,83% – до 88,59 рубля за доллар. Между тем, по предварительным данным Минфина РФ, федеральный бюджет в 2023 году был исполнен с дефицитом 3,2 трлн рублей, или 1,9% ВВП. Напомним, ведомством был запланирован дефицит в размере около 2,9 трлн рублей, или 2% ВВП.

События в Казахстане:

• Президент принял акима Костанайской области.
• Государству вернули активы на сумму более 53 млрд тенге.
• Казахстан ведет переговоры о легальном трудоустройстве граждан в Южной Корее
• МНЭ установило верхнюю границу внешнего долга для Самрук-Казыны и Байтерека на 2024 год.
• Спецпосланник ЕС по санкциям удовлетворен сотрудничеством с Казахстаном — Минторговли РК.
• Нацбанк РК привёл прогнозы экспертов по базовой ставке на ближайшие годы.
• В Казахстане запустят информационную платформу для инвесторов.

Корпоративные события:

• Отбасы банк сообщил о получении новых лицензий на проведение банковских и иных операций и осуществление деятельности на рынке ценных бумаг.
• Казводхоз проверят после замечаний Высшей аудиторской палаты.
• Изменен состав Совета директоров ШалкияЦинк ЛТД.

Международные события:

• США и Британия нанесли удары по Йемену.
• «Мы выдали последний пакет»: Белый дом заявил о приостановке поставок оружия Украине.
• Maersk предупредила о длительных перебоях в судоходстве в Красном море.
• Bloomberg: Белый дом поддерживает законопроект о конфискации части замороженных активов РФ.
• ЕК решилась на уступки Венгрии ради помощи Украине.
• Швеция выполнила «значительную часть» обязанностей по заявке на вступление в НАТО — спикер парламента Турции.
• Мировой рынок электромобилей вырос почти на треть в 2023 году.