ЕЦБ поддержал рынок, объявив новый пакет мер стимулирования

13.09.2019

877 просмотров

Положительное сальдо торгового баланса РК в июле сократилось в 3,3 раза

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта на валютных торгах четверга продолжила постепенное ослабление, двигаясь в одном направлении с рынком углеводородов, но вразрез с российским рублём. По итогам торгов четверга средневзвешенный курс по валютной паре USDKZT закрепился на уровне 387,13 тенге за доллар, показав рост за день ещё на 79 тиынов (в среду на 44 тиынов). При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM был пониженным и составил 69,0 млн долларов (-25,8 млн) в сравнении со среднесуточным в текущем году – 122,8 млн долларов. В то же время на фоне вышесказанного курс по валютной паре RUBKZT вырос до отметки 5,94 тенге за рубль (+3 тиына).

Из опубликованной внутренней статистики отметим, что положительное сальдо торгового баланса в июле сократилось до 0,5 млрд долларов в сравнении с показателем в 1,7 млрд долларов в июне. Отмечается резкое снижение поступлений от экспорта – до 4,4 млрд долларов (-12,8%), при увеличении импорта – до 3,8 млрд долларов (+17,1%).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:23 ALA) торгуется на уровне 386,65 тенге за доллар, что на 48 тиынов ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Вместе с тем индикативные ставки денежного рынка в четверг продемонстрировали повышательную динамику при средних объёмах. Средневзвешенная ставка репо овернайт выросла до 8,99% годовых (+47 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,33% годовых (+30 б.п.). Совокупный объём торгов составил 266,1 млрд тенге (+44,8 млрд тенге), что вблизи среднесуточного объёма с начала года – 283,6 млрд тенге. В то же время объём изъятия ликвидности на депозитном аукционе был достаточно низким и составил 39,9 млрд тенге (+1,4 млрд тенге) при доходности 9,26% годовых. Напомним, среднесуточный объём изъятия ликвидности посредством депозитных аукционов составляет 99,6 млрд тенге. Из событий на долговом рынке отметим размещение пятнадцатилетних облигаций НК «Қазақстан темір жолы» на сумму 40,0 млрд тенге под 11,50% годовых.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE продолжает восстанавливать позиции, получая поддержку от бумаг KAZ Minerals. В четверг индекс KASE к закрытию торгов вырос на 0,68% до 2189,42 пунктов. Акции медедобывающей компании вчера выросли ещё на 4,7% после роста на 5,0% на кануне. Вероятно, со снижением торговых трений инвесторы воспользовались возможностью покупки ранее подешевевших акций. Напомним, акции KAZ Minerals потеряли 30% по итогам августа на фоне снижения цен на медь, негативной финансовой отчетности за первое полугодие.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевым событием четверга на мировых рынках было заседание ЕЦБ по монетарной политике, в рамках которого регулятор понизил ставку по депозитам на 10 б.п. до минус 0,50% и объявил о возобновлении программы выкупа активов с ноября в размере 20 млрд евро в месяц в попытке поддержать слабеющую экономику еврозоны. Совет управляющих ждет, что скупка активов будет продолжаться столько, сколько необходимо для усиления аккомодационного влияния на ставки, и завершится незадолго до начала повышения ключевых ставок, говорится в заявлении ЕЦБ. Центробанк также снизил прогнозы инфляции в еврозоне на ближайшие три года и прогнозы роста ВВП на 2019 и 2020 годы, предоставив одно из ключевых обоснований для нового пакета мер стимулирования.

Оптимизм инвесторов поддерживается и надеждой на разрешение торгового конфликта США и КНР, которые на этой неделе сделали шаги в сторону мирных переговоров. По сообщению Bloomberg, торговые советники президента США Дональда Трампа обсуждают возможность предложить Китаю ограниченную торговую сделку. Однако позже указанное сообщение было опровергнуто Белым домом. При этом министр финансов США Стивен Мнучин заявил CNBC, что президент Трамп может заключить торговую сделку с Китаем в любой момент, но хочет получить лучшее соглашение для американских рабочих.

НЕФТЬ

Сокращение добычи нефти ОПЕК+ в ближайшее время усилится за счет стран, пока не выполняющих свои обязательства, а вопрос дополнительного снижения может быть поднят только в декабре, сообщили участники прошедшего в четверг в Абу-Даби заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+, не оправдав ожиданий рынка. Давление на котировки оказал и отчет Международного энергетического агентства о возможности дополнительного роста предложения нефти в 2020 году, а также возможность ослабления американских санкций против Ирана. При этом по итогам четверга фьючерсы на нефть Brent потеряли 0,56%, закрывшись у отметки 60,47 долларов за баррель.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на снижение цен на нефть, российский рубль в четверг продемонстрировал довольно уверенное укрепление (на 1,19%). По мнению аналитиков, последнее решение ЕЦБ и ожидания аналогичных действий от Федрезерва через неделю поддерживают спрос на валюты развивающихся рынков, в том числе российский рубль. Поддержку российской валюте также оказали словесные интервенции. В частности, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Алексей Заботкин заявил, что оснований ожидать от Банка России мягкой денежно-кредитной политики в настоящее время нет.

События в Казахстане:

По какому сценарию будет развиваться экономика Казахстана.
Переговоры превзошли самые смелые ожидания - Даурен Абаев о визите Президента в Китай.
Единый оператор жилищной политики появится в Казахстане.
Как изменение базовой ставки скажется на рынке.
Чего ожидают эксперты от нового АФН.
Международные инвестиции в развитие МСБ через «Даму».

Корпоративные события:

АО "Национальная компания "Қазақстан темір жолы" привлекло на KASE 12 сентября 40,0 млрд тенге, разместив пятнадцатилетние облигации KZ2C00005890 (TMJLb9) под 11,50 % годовых.
АО "Оптово-розничное предприятие торговли" привлекло на KASE 12 сентября 430,7 млн тенге, разместив облигации KZ2C00004539 (ORPTb1) под 10,4941 % годовых.

Международные события:

ЕЦБ обещает продолжать скупку активов "сколько необходимо" для поддержки экономики.
Чиновники США и Китая встретятся на следующей неделе, чтобы обсудить торговлю – СМИ.
Пошлины США и Китая могут стоить мировому ВВП 0,8% роста в 20г – МВФ.
Борис Джонсон отрицает, что лгал королеве о причинах приостановки работы парламента.
Трамп готов сохранить, повысить пошлины на китайские товары – Мнучин.