Новые стимулирующие меры могут быть приняты уже в сентябре

На внутреннем валютном рынке активность торгов остается сравнительно невысокой.  При этом валютная пара USDKZT продолжила восходящую динамику, вплотную приблизившись к психологической отметке 385,0 тенге за доллар. По итогам биржевых торгов четверга средневзвешенный курс доллара США на KASE подорожал до 384,80 тенге за доллар (+0,59 тенге), чему информационно послужила коррекция цен на рынке углеводородов и ослабление рубля днём ранее. При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM снизился на 20,3% до отметки 121,5 млн долларов.

На текущий момент (10:32 ALA) курс по паре USDKZT составляет 384,90 тенге за доллар, что на 10 тиынов выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Предложение свободных средств на депозитных аукционах НБРК немного снизилось, что в том числе позволило регулятору в полной мере абсорбировать избыток ликвидности в сумме 64,3 млрд тенге (-22,7 млрд) при средневзвешенной доходности 9,09% годовых (+4 б.п.). В то же время индикативные ставки денежного рынка продолжили демонстрировать незначительные колебания на фоне сохраняющегося структурного профицита ликвидности (TONIA – 8,07%, SWAP_1D – 8,45%). Из событий на долговом рынке отметим размещение облигаций АО «ИО «Баспана» на сумму 10,1 млрд тенге под 10,3% годовых.

Среди «голубых» фишек KASE в четверг наблюдалась разнонаправленная динамика. Тем не менее индекс KASE вырос на 0,82%, отыграв все потерянные за неделю позиции. Заметно сильнее рынка торговались акции банковского сектора АО «Народный сберегательный банк Казахстана» (+3,36%) и АО «Банк ЦентрКредит» (+1,42%), а также медедобывающей компании KAZ Minerals PLC (+2,62%). Напомним, ряд аналитиков повысили целевую цену на акции Народного банка на фоне изменения дивидендной политики финансового учреждения, что вероятно послужило поводом для активных покупок. Также отметим и публикацию позитивного производственного отчета группы KAZ Minerals за второй квартал текущего года, согласно которому добыча меди выросла на 11% до 77,6 тыс. тонн (за счет увеличения технической готовности обогатительных фабрик и эффективной работы на рудниках).

Между тем сентимент на европейских и американских фондовых рынках был негативным в четверг на опасениях за состояние мировой экономики, усилившихся на заявлениях главы ЕЦБ и неоднозначной квартальной отчетности. По итогам торгов ведущие фондовые индексы Европы потеряли 0,2-1,3%, американские – 0,5-1,0%. Как и ожидалось, европейский центробанк в четверг не стал менять параметры ДКП, но дал сигнал к возможному смягчению монетарной политики и новым стимулирующим мерам уже в сентябре. При этом скепсис инвесторов был вызван комментарием главы ЕЦБ Марио Драги о туманных перспективах глобального роста. Драги отметил, что перспективы производственного сектора становятся все хуже и хуже, во многом из-за сохраняющейся уже более года неопределенности, связанной с торговыми войнами, геополитической напряженностью, Brexit и замедлением экономики Китая. Несколько хуже ожиданий рынка вышла отчетность Amazon за второй квартал – доходы оказались ниже прогнозов.

Ключевые азиатские биржи на торгах пятницы также демонстрируют негативную динамику, в моменте теряя 0,2-0,7%. Помимо усилившихся опасений за глобальный рост, давление на рынки оказывает новость о дальнейшее эскалации торговых отношений между Японией и Южной Кореей. Информационное агентство Kyodo News сообщило, что Япония исключит страну из списка наиболее предпочтительных торговых партнеров с 02 августа. Торговая напряженность между двумя странами имеет тенденцию к росту после того, как в прошлом году корейский суд постановил, что японские компании должны выплатить компенсацию за практику принудительного труда до и во время Второй мировой войны. Японская сторона объявила указанное решение незаконным по международному праву.

Нефтяные котировки Brent по итогам прошедших торгов незначительно снизились на 0,13%, закрывшись на отметке 63,10 долларов за баррель. Поддержка от вызванного штормом «Барри» сокращения запасов сырья в США (на 11 млн баррелей) сменилась опасениями в отношении более слабого спроса на энергоносители из-за замедления мировой экономики. В фокусе внимания нефтетрейдеров сегодня публикация еженедельных данных по количеству активных буровых установок от Baker Hughes. На прошлой неделе стало известно, что американские энергетические компании сокращают число нефтяных буровых установок третью неделю подряд, фокусируясь на ограничении расходов на фоне снижения цен на нефть и избытка сырья на рынках.

В преддверии решения по ключевой ставке Банка России валютная пара USDRUB демонстрировала небольшие колебания, закрывшись на отметке 63,23 рублей за доллар (-0,09%). Поддержку российской валюте оказывает налоговый период, который завершается 29 июля уплатой налога на прибыль. Вместе с тем некоторым негативным фактором стало задержание в порту Измаил в Одесской области российского танкера. По сведениям украинской стороны, танкер участвовал в блокировании прохода украинских военных кораблей во время инцидента в Керченском проливе в ноябре прошлого года. Определенное влияние на торги оказывают и ожидания снижения ключевой ставки до 7,25% годовых Банком России на сегодняшнем заседании. При этом основное внимание будет уделено сопутствующим комментариям по среднесрочным сигналам в отношении денежно-кредитной политики, в частности достижении нейтральной ставки.

События в Казахстане:

• Прибыль участников рынка ценных бумаг выросла в два раза по итогам полугодия.
• Как введение обязательных пенсионных взносов работодателей отразится на пенсиях казахстанцев.
• Алик Шпекбаев назначил глав департаментов антикоррупционной службы.
• Реальная доходность активов ЕНПФ составила 4%.

Корпоративные события:

• Акционеры трёх казахстанских банков приняли решение об их добровольной реорганизации.
• Верховный Суд Республики Казахстан удовлетворил ходатайство АО "Кселл" по налоговым доначислениям.
• АО "Ипотечная организация "Баспана" привлекло на KASE 25 июля 10,1 млрд тенге.
• Опубликован обзор итогов деятельности страхового рынка Республики Казахстан за первое полугодие 2019 года, подготовленный АО "Страховая компания "Коммеск-Өмiр".
• Новые выгодные условия исламской карты Al Saqr Finance.
• Холдинг BI Group намерен развивать международную сеть доступных отелей в Центральной Азии.

Международные события:

• ЕЦБ сохранил ставки.
• Центробанк Турции резко снизил ключевую ставку.
• СБ Украины задержала российский танкер NEYMA за инцидент в Керченском проливе.
• Экипаж задержанного на Украине российского танкера отпущен домой - посольство РФ.
• Помпео: США заявили Турции о недопустимости развертывания С-400.
• Палестина приостанавливает действие всех подписанных соглашений с Израилем.
• Северная Корея запустила две ракеты. Одна из них, возможно, нового типа.
• Роберт Мюллер сообщил о случаях поддержки Россией Хиллари Клинтон.
• Частная компания в КНР впервые запустила ракету в космос.
• В Испании провалилась попытка сформировать правительство.