ЕЦБ сохранил базовую ставку на нулевом уровне

27.07.2018

903 просмотров

Тем временем цены на нефть растут на фоне потенциальных перебоев в поставках из Саудовской Аравии

В четверг, 26 июля, ЕЦБ принял решение сохранить базовую ставку на рекордно низком уровне в ноль процентов годовых. Европейский регулятор также сохранил ставку по депозитам на уровне минус 0,4% годовых, а ставку по маржинальным кредитам на уровне 0,25% годовых. Также было заявлено о намерении сохранять ключевые ставки на их нынешних уровнях по крайней мере до конца лета 2019 года. Подобная мягкая риторика ЕЦБ спровоцировала снижение европейской валюты. Так, курс по паре EURUSD вчера снизился на 0,72% до 1,164 долларов за евро. Тем временем ослабление евро подтолкнуло индекс доллара США вверх на 0,65% до 94,75 пунктов. Также следует отметить, что Казначейство США вчера провело аукцион по продаже семилетних нот на сумму 29,99 млрд долларов. Доходность бумаг составила 2,93% годовых против 2,81% на предыдущем аукционе, а спрос превысил предложение в 2,49 раза.

Основные фондовые индексы США в четверг преимущественно снизились на фоне самого резкого в истории однодневного падения акций Facebook. По итогам торгов Nasdaq опустился на 1,01%, S&P 500 снизился на 0,30%, и только Dow Jones вырос на 0,44%. Согласно информации, негативная динамика акций Facebook в четверг (-18,96%) происходила на фоне опубликования разочаровавших рынок финансового отчета и прогнозов компании. Хуже ожиданий также оказалась статистика по рынку труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло на девять тысяч до 217 тысяч (ож.: 216 тыс заявок). Тем временем позитивные новости об итогах встречи главы Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера с президентом США Дональдом Трампом способствовали росту основных европейских бирж в четверг. При этом на рынках Азии сегодня наблюдается разносторонняя динамика.

Цены на нефть продолжили восходящую динамику. В частности, стоимость барреля нефти марки Brent вчера выросла на 0,8% до 74,52 долларов США. Поддержку нефтяным котировкам оказало сообщение о том, что Саудовская Аравия решила прекратить транспортировку нефти через Красное море после того, как на два танкера напали йеменские хуситы. Отметим, что по данным EIA объем транзита нефти через Баб-эль-Мандебский пролив в 2016 году в среднем составлял 4,8 млн баррелей в сутки. Нарушения в графике поставок нефти из Ближнего Востока вызывают обеспокоенность в связи с возможностью дальнейших срывов поставок из Ливии, Венесуэлы и Ирана.

Рубль в четверг немного подешевел к доллару США и закрылся на уровне 62,95 рублей за доллар (+0,21%). Среди факторов, играющих против рубля, аналитики отмечают ежедневные покупки валюты Банком России для Минфина и денежные потоки, связанные с обратной конвертацией в валюту полученных рублевых дивидендов. Тем временем сегодня, 27 июля, состоится заседание совета директоров ЦБРФ по базовой ставки. Участники рынка ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 7,25%. При этом особый интерес будет представлять формулировка сопроводительного послания.

Национальная валюта в четверг укрепилась к доллару США на фоне снижения напряженности в отношениях США с ЕС и Россией, и позитивной динамики нефтяных котировок. Так, курс по паре USDKZT снизился на 40 тиынов до 345,95 тенге за доллар при относительно низком объеме торгов в 67,7 млн долларов США. Тем временем тенге ослаб к российскому рублю на 3 тиына до 5,51 тенге за рубль, а в паре с китайским юанем - на 11 тиын до 51,96 тенге за юань.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:23 AST) торгуется на уровне 345,95 тенге за доллар, что соответствует средневзвешенному курсу закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Процентные ставки денежного рынка немного снизились в четверг, но участники продолжают закладывать премию в своп-операции под доллар США. Доходность операций репо находятся на уровне 8,27% годовых (как по овернайт, так и по двухдневным), снизившись на 0,56%. Тем временем привлечение ликвидности под доллар США со сроком на один день стоит участникам рынка 9,73% годовых (-0,84 б.п.), а со сроком на два дня – 10,48% годовых (-2 б.п.).

Нацбанк в четверг разместил недельные ноты на сумму 109,83 млрд тенге при доходности 8,11% годовых (100% спроса). Сегодня регулятор проведёт два аукциона, где будут проданы недельные и полугодовые обязательства. Напомним, на предыдущем размещении полугодовых нот (29.06) их доходность к погашению составила 8,22% годовых. Также следует отметить, что объем нот в обращении продолжает снижаться и по состоянию на 25.07.2018 года находится близи 3,51 трлн тенге, что является минимумом с января текущего года.

Индекс KASE вновь продемонстрировал относительно нейтральную динамику, поднявшись на 0,12% до 2 384,89 пунктов. При этом из числа бумаг, включенных в представительский список KASE, подешевели только акции БЦК (-0,73%). Тем временем больше чем на полпроцента подорожали лишь бумаги KEGOC (+0,53%).

События в Казахстане:

В июне был выдан максимальный объем кредитов за последние 3,5 года.
Об итогах проведенной Национальным Банком работы по учетной регистрации платежных организаций во II квартале 2018 года.
Начался визит главы МИД РК в США.
Фонд компенсации потерпевшим заработал в Казахстане.
Чем Минсельхоз завлекает инвесторов в Казахстан.
Более 100 млн тонн нефти планирует добывать Казахстан к 2025.
Бумажный документооборот отменят в медучреждениях РК с 2019 года.
На льготные микрокредиты для аграриев будет направлено 44,7 млрд тенге.

Корпоративные события:

Fitch присвоило ForteBank кредитный рейтинги на уровне «B», прогноз «Стабильный».
Опубликована финансовая отчетность АО "AsiaCredit Bank (АзияКредит Банк)" за январь–июнь 2018 года.
Fitch: регулятор дал разрешение на консолидацию казахстанских телекоммуникационных компаний.
АО "СевКазЭнерго" сообщило о подтверждении агентством Fitch Ratings рейтинговых оценок компании и ее облигаций KZ2C0Y10D695 (KZ2C00001519, SKENb1), прогноз "Стабильный".

Международные события:

ЕЦБ сохранил базовую ставку на нулевом уровне, как и ожидалось.
МВФ предупреждает Китай об опасности закредитованности.
Плану Трампа о продаже СПГ Европе предстоит пройти испытание реальностью.
Мнучин: США ведут с "Русалом" плодотворные дискуссии по выводу компании из-под санкций.
BHP Billiton продает сланцевые активы в США BP за $10,5 млрд.
Премьер Армении: Мы должны быть готовы к войне с Азербайджаном.