Экономика США постепенно «скатывается» в рецессию

12.05.2023

1107 просмотров

Рост заявок на пособие по безработице и снижение индекса цен производителей может свидетельствовать о замедлении американской экономики

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам четверга курс по паре USDKZT вырос до 444,21 тенге за доллар (+0,11 тенге) при росте объема торгов до 197,4 млн долларов (+64,3 млн). Давление на нацвалюту, вероятно, оказывали внешние факторы: снижение нефтяных котировок (см. ниже) и рост индекса доллара США (+0,7%). В то же время на стороне тенге выступает предстоящий налоговый период, а также обязательная продажа валютной выручки КГС и конвертация трансфертов из Нацфонда (суммарно около 1 млрд долларов в мае).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В четверг индикативные ставки денежного рынка снизились. При этом TONIA уменьшилась лишь на 3 б.п., до 16,01%, при росте объема торгов до 646,2 млрд тенге (+91,1 млрд). Тогда как SWAP_1D упал сразу на 84 б.п., до 15,11%, при более чем двукратном снижении объема сделок (53,5 млрд). В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 178 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,75%). Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг снизился, зафиксировавшись на отметке 3 586,03 пункта (-0,6%). Основными драйверами падения выступили акции Kegoc (-2,4%), БЦК (-1,3%) и КазТрансОйла (-1,2%). Однако на сегодняшних торгах тренд может измениться, так как Kegoc после закрытия сессии сообщил о подтверждении агентством S&P рейтинга компании на уровне “BB+” со стабильным прогнозом. Между тем БЦК с 5 мая стал обладать 75,9% акций СК “Sinoasia B&R”, что в перспективе может способствовать усилению синергии банковского и страхового бизнеса группы.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США на открытии торгов четверга показали разнонаправленную динамику. S&P и Dow снизились на 0,2% и 0,7%, соответственно, после отчета о рекордном сокращении подписчиков Walt Disney (-4 млн за 2 кв. 2023 финансового года) и распродаж акций Microsoft. Это произошло после заявления Google об увеличении количества продуктов с искусственным интеллектом, что, в свою очередь, «подтолкнуло» Nasdaq вверх (+0,2%).

Между тем в США вышедшая накануне макростатистика оказалась неожиданно слабой. Количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе достигло 264 тыс. человек, что является максимальным показателем с октября 2021 года. Более того, индекс цен американских производителей не оправдал ожиданий аналитиков: рост в апреле составил 0,2% при прогнозе увеличения на 0,3%. В совокупности эти показатели могут свидетельствовать о постепенном «скатывании» экономики США в рецессию.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки в четверг продолжили снижаться – цена нефти Brent опустилась до 75,4 доллара за баррель (-1,3%) на фоне новостей из США и Китая, на которые приходится около трети мирового потребления нефти. Администрация Джо Байдена опубликовала масштабный план по сокращению выбросов парниковых газов, что в перспективе может способствовать сокращению потребления нефтепродуктов в стране. В то же время опасения более слабого, чем ожидалось, восстановления китайской экономики вновь усилились после выхода апрельских данных о падении объема банковского кредитования в КНР (0,7 против 3,9 трлн юаней месяцем ранее). На этом фоне нефтетрейдеры проигнорировали ежемесячный отчет ОПЕК, в котором сохранен прогноз спроса на нефть и оценка ее добычи вне организации на 2023 год.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов четверга курс по паре USDRUB вырос до 76,9 рубля за доллар (+1,1%). Текущая волатильность на валютном рынке РФ могла быть связана с подготовкой крупных экспортеров к налоговому и дивидендному периодам, с одобренными властями сделками по выходу нерезидентов из российских компаний, а также экспортно-импортными потоками. Между тем по данным Банка России, нижняя точка укрепления рубля уже пройдена. Соответственно, в ближайшее время может наблюдаться обратное движение курса на фоне улучшения динамики экспортной выручки.

События в Казахстане:

1 трлн тенге дадут на льготное финансирование проектов в обрабатывающей промышленности.
Казахстан намерен довести годовой экспорт зерна в КНР до 1 млн тонн.
В этом году в сфере машиностроения будут реализованы проекты на 230 млрд тенге.
Миннацэкономики допускает частичную заморозку тарифов на электроэнергию.
На Тенгизском месторождении в I квартале добыто 7,3 млн тонн сырой нефти.
МВФ прогнозирует сокращение трансграничных денежных переводов в Казахстан.
Товары на миллиард долларов из ЕС для Казахстана «исчезли» при транзите через Россию — FT.
В Нацбанке спрогнозировали, что будет, если Казахстан попадет под санкции.
Список товаропроизводителей для упрощенного возврата НДС расширят.
На весеннюю посевную кампанию в Казахстане выделят 140 млрд тенге.

Корпоративные события:

Банк ЦентрКредит стал обладать 75,90 % акций СК Sinoasia B&R.
S&P подтвердило рейтинги KEGOC со стабильным прогнозом.
Qazaqstan Investment Corporation опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
КСЖ Standard Life опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2022 год.
ФРП опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2022 год.
Единственный акционер Teniz Capital Investment Banking решил не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2022 год.
Совет директоров КазАгроФинанс решил разместить 20,0 млн простых акций путем реализации единственным акционером права преимущественной покупки акций.
Совет директоров КТЖ решил разместить 1 000 простых акций путем реализации единственным акционером права преимущественной покупки акций.

Международные события:

CNN узнал об обсуждении ослабления санкций США против России.
США допустили санкции против Грузии из-за авиасообщения с Россией.
Украина начнет распродажу конфискованных российских активов в этом году.
Украина экспортировала по безопасному морскому коридору 29,8 млн тонн продовольствия.
Источник сообщил, что зерновую сделку продлят на 60 дней.
Глава JPMorgan Chase предупредил о последствиях потрясений в банковском секторе США.
Raiffeisen Bank сократит корреспондентские отношения с банками СНГ.
В Китае замедлился рост инфляции до 0,1% в годовом выражении.
Банк Англии вновь повысил ключевую ставку до 4,5%.
ЦБРФ описал сценарий восстановления экономики в течение двух лет.