Эксперты АФК ожидают сохранения базовой ставки на уровне 9,0%

09.09.2019

1105 просмотров

S&P и Fitch подтвердили суверенные рейтинги страны на уровне «BBB-» и «BBB» соответственно

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В преддверии решения по базовой ставке пара USDKZT демонстрировала некоторый рост, несмотря на дальнейшее восстановление котировок нефти и российского рубля. По итогам валютных торгов в пятницу пара USDKZT закрылась на уровне 387,82 в сравнении с показателем в 387,75 накануне. При этом торги проходили при низкой активности – совокупный объём торгов составил 104,9 млн долларов (-25,6 млн).

Из прошедших событий отметим, что международные рейтинговые агентства – S&P и Fitch подтвердили суверенные рейтинги страны на уровне «BBB-» и «BBB» соответственно, со «стабильным» прогнозом. Рейтинговые агентства отмечают, что рейтинги страны поддерживаются сильным балансом правительства, обусловленным аккумулированием бюджетных профицитов предыдущих периодов в Нацфонде. Ожидается, что правительство и внешние балансы страны будут оставаться устойчивыми в течение следующих двух лет.

Вместе с тем профессиональные участники рынка не ожидают ужесточения монетарной политики на предстоящем сегодня (09.09) заседании НБРК по базовой ставке. По предварительным результатам сентябрьского опроса (завершается 09.09.19г.), подавляющее большинство (60%) опрошенных экспертов прогнозируют сохранения базовой ставки на текущем уровне 9,0%.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:17 ALA) торгуется на уровне 386,51 тенге за доллар, что на 1,31 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка в пятницу продемонстрировали умеренный рост при средних объёмах торгов. Средневзвешенная ставка репо «овернайт» выросла до 8,10% годовых (+3 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,20% годовых (+22 б.п.). При этом совокупный объём торгов составил 284,0 млрд тенге, что вблизи среднесуточного объёма с начала года (283,8 млрд тенге). Вместе с тем ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. В пятницу на депозитном аукционе Нацбанк привлек всего 38,4 млрд тенге под 9,07% годовых (100% спроса). Открытая отрицательная нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи 3,6 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу значимых изменений на казахстанском рынке акций не происходило. Индекс KASE вырос до отметки 2 178,29 пунктов (+0,12%) при объёме торгов 43,1 млн тенге (снизился в 3,8 раз). По итогам дня не изменились в цене четыре из семи инструментов индекса. При этом изменения по остальным трём инструментам не превысили 0,6%. Из прошедших событий отметим, что KEGOC предлагает направить на выплату дивидендов за I полугодие т.г. 77,3% от чистой прибыли или 17,4 млрд тенге (-16,7%).

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу в фокусе внимания рынков была публикация данных по занятости в США за август и выступление председателя Федрезерва. Согласно сообщению министерства труда, безработица в США в августе ожидаемо сохранилась на уровне предыдущего месяца – 3,7%, при этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось только на 130 тысяч против ожиданий рынка на 160. В то же время участники рынка позитивно отреагировали на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, который развеял их опасения с рецессией в США. По ожиданиям главы регулятора, экономика США скорее всего продолжит рост на уровне 2,0-2,5% в 2019 году. На этом фоне ключевые американские фондовые индексы в пятницу преимущественно выросли в пределах 0,1-0,3%.

НЕФТЬ

По итогам пятницы фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,97%, закрывшись у отметки 61,54 долларов за баррель. Поддержку котировкам оказала публикация еженедельной статистики нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes. По данным компании, число действующих нефтяных буровых установок в США сократилось на четыре единиц до 738 штук. По данным агентства Reuters, показатель стал минимальным с ноября 2017 года. Также стало известно, что Иран задержал в Персидском заливе филиппинский танкер по подозрению в незаконной перевозке топлива.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне дальнейшего роста котировок нефти пара USDRUB снизилась на 0,76% до отметки 65,73 рублей за доллар. В центре внимания российского рынка в пятницу было заседание ЦБРФ по базовой ставке. Центробанк ожидаемо снизил ставку на 25 б.п. до отметки 7,0% из-за замедления инфляции и слабой экономической активности. На последующей пресс-конференции председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что регулятор завершил переход к нейтральной процентной ставке. Тем не менее ряд аналитиков допускает еще одно снижение ключевой ставки до конца года. Однако риски роста бюджетных расходов могут материализоваться к концу года и создать неопределённость для такого решения.

События в Казахстане:

Почему МФЦА в Астане несет в себе еще более важное, чем раньше, значение.
Почему казахстанские грузоперевозчики и логисты оказались не готовы максимизировать выгоды Нового Шелкового пути.
К 2025 году объем добычи нефти в Казахстане достигнет 105 млн. тонн.
Соглашение о зоне свободной торговли ЕАЭС с Сингапуром подпишут 1 октября.

Корпоративные события:

S&P подтвердило рейтинги Банка Kassa Nova.
Дочерняя организация АО Банк ВТБ (Казахстан) привлекла на KASE 06 сентября 1,1 млрд тенге.
АО "Компания по страхованию жизни "Freedom Finance Life" разместило 233 499 простых акций KZ1C00001585 (ASLF).
Внеочередное общее собрание акционеров АО "Казахтелеком", назначенное на 04 сентября 2019 года, не состоялось в связи с отсутствием кворума.
ForteBank открыл цифровой офис в MEGA Silk Way.

Международные события:

Принц Абдулазиз сменил Халида аль-Фалиха на посту министра энергетики Саудовской Аравии.
Протестующие в Гонконге просят президента Трампа о помощи.
Обмен заключенными между Москвой и Киевом состоялся.
ЦБР зашел в область нейтральной ставки и обещает со временем ее найти.
Роскомнадзор обвинил Google, Facebook и Youtube в распространении политической рекламы в день выборов.
Джонсон хочет сделать отсрочку "Брекзита" юридически невозможной.
Макрон и Путин обсудили новую встречу "нормандской четверки".
В России завершился единый день голосования.