Американский центробанк уже в мае может начать сокращать активы на балансе на $95 млрд в месяц

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в среду продолжила отвоевывать потерянные ранее позиции на фоне высоких цен на нефть, низкой волатильности рубля, а также анонсированного увеличения трансферта из Нацфонда до 4 трлн тенге с показателя в 2,4 трлн тенге ранее. По итогам торгов среды средневзвешенный курс доллара на KASE снизился до отметки 462,86 тенге за доллар (-0,36 тенге). При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM составил 115 млн долларов (+46 млн). Отметим, увеличение гарантированного трансферта из Нацфонда будет оказывать поддержку курсу нацвалюты, поскольку средства поступают в фонд преимущественно в инвалюте, а затем конвертируются на внутреннем рынке, удовлетворяя имеющийся спрос.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 460 тенге за доллар.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне позитивных тенденций на валютном рынке страны индикативные ставки денежного рынка продолжили снижаться в среду (TONIA – опустилась с 12,99 до 12,76%, SWAP – снизилась с 14,59 до 14,28%). В то же время на депозитном аукционе Нацбанк привлёк невысокий объём ликвидности на сумму 130,0 млрд тенге под 13,5% (100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК удерживается вблизи отметки 2,7 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду индекс KASE к закрытию торгов снизился на 1,7% – до 3 263,2 пункта. Основное падение наблюдалось в акциях Kcell (-6,4%), БЦК (-2,5%) и Народного Банка (-2,3%). Отметим, что в среду на заседании правительственной комиссии по демонополизации экономики генеральной прокуратуре и АФМ предложено изучить вопрос возможного причиненного ущерба государству в результате сделки по продаже 24% Кселл. При этом общее давление на рыночный сентимент продолжают оказывать геополитические события и ожидания более ускоренного повышения процентных ставок Федрезервом. Из предстоящих событий на долговом рынке отметим, что сегодня на KASE состоится размещение 3-летних облигаций НК «Продкорпорация» на сумму 40 млрд тенге при доходности 16,25% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в среду вновь продемонстрировали снижение, опустившись на 0,4-2,2% на фоне публикации протокола мартовского заседания Федрезерва. В частности, согласно протоколу, центробанк может начать сокращение активов на балансе на сумму 95 млрд в месяц уже в мае. Кроме того, ряд членов FOMC высказались за повышение базовой ставки на 50 б.п. на предстоящем заседании 3-4 мая. На этом фоне доходность 10-летних гособлигаций США в среду достигала отметки 2,66% – максимального значения за последние три года. В то же время рынок «прайсит» повышение ставки на 50 б.п. в следующие три предстоящие заседания, и еще по 25 б.п. – в оставшиеся три заседания до конца года.

Диаграмма 2. Вероятность повышения процентной ставки Федрезервом:

Источник: CME Group

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в среду резко снизились на фоне неожиданного роста запасов сырья в США, ожидаемого увеличения предложения со стороны стран МЭА. По итогам торгов среды котировки Brent снизились до отметки 101,7 доллара за баррель (-4,6%). Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 2,4 млн баррелей – до 412,4 млн баррелей. При этом аналитики ожидали снижения запасов на 2,8 млн баррелей. В среду также стало известно, что входящие в Международное энергетическое агентство 29 стран готовы высвободить из своих стратегических резервов 120 млн баррелей нефти.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

В условиях действующих значительных ограничений на стороне спроса на инвалюту российский рубль в среду продемонстрировал укрепление, продолжая игнорировать снижение цен на нефть и усиление санкционного давления. По итогам торгов среды пара USDRUB снизилась до 79,7 рубля за доллар (-4,3%). В среду США, среди прочего, ввели полные блокирующие санкции против Сбербанка и Альфа-банка, анонсировали запрет на новые инвестиции в российскую экономику. Таким образом, под санкции США попали более двух третей банковского сектора РФ. По сообщениям Белого дома, США могут усилить или наоборот ослабить санкции против РФ в зависимости от развития ситуации вокруг военных действий в Украине.

События в Казахстане:

• В правительстве рассмотрели предложения по демонополизации ряда сфер экономики.
• МИИР РК: Проблема уплотнения и хаотичной застройки городов останется в прошлом.
• В Казахстане исключат монополию крупного оператора интернет-связи при сдаче новых домов.
• Казахстан вводит квоту на экспорт пшеницы и муки.
• В Казахстане ожидается повышение заработной платы для работников бюджетной сферы.
• Казахстан снял ограничения по пересечению границы авиасообщением.

Корпоративные события:

• Fitch отозвало рейтинги ДБ Альфа-Банк.
• КазМунайГаз опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
• KEGOC опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
• ForteBank опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
• Изменен состав Совета директоров ForteLeasing.

Международные события:

• В США заявили о намерении лишить Россию доходов от экспорта нефти и газа.
• Конгрессмены США приняли законопроект о расследовании военных преступлений на Украине.
• США попросят у стран Азии увеличить поставки газа.
• WSJ узнала о планах США и их союзников выпустить рекордный объем нефти из запасов.
• Алиев и Пашинян поручили главам МИД начать подготовку к мирным переговорам.
• Экспорт зерна из ЕС может быть увеличен на 30% - Еврокомиссия.
• Deutsche Bank ожидает рецессии в США в 2023 году.
• Мировой госдолг в 2022 году достигнет рекордных $71,6 трлн.