Увеличение баланса не является стимулированием экономики

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На улучшении внешнего фона нацвалюта завершила прошлую неделю укреплением. По итогам валютных торгов в пятницу пара USDKZT закрылась на уровне 389,51 в сравнении с показателем в 390,12 накануне. При этом торги проходили при невысокой активности – совокупный объём торгов составил 99,9 млн долларов (+21,0 млн). В краткосрочной перспективе оптимизм по поводу американо-китайских торговых отношений и рост котировок нефти ввиду усиления напряженности на Ближнем востоке могут оказывать поддержку нацвалюте.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 389,70 тенге за доллар, что на 19 тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки казахстанского денежного рынка в пятницу не изменились (TONIA - 8,37%, SWAP_1D - 7,81%). В то же время значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдалось (открытая нетто позиция - 3,3 трлн тенге), а объём остатков на корсчетах в НБРК снизился до отметки 252,1 млрд тенге (+9,5 млрд тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу на казахстанском фондовом рынке наблюдались некоторые «распродажи». По итогам дня индекс KASE снизился до отметки 2 179,13 пунктов (-0,22%) при объёме торгов 25,6 млн тенге (+41,4%). Аутсайдерами дня выступили акции Kcell (-2,0% до 2 170 тенге) и КазТрансОйла (-1,1% до 1 006 тенге). Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение через подписку двухлетних облигаций «ИО «Баспана» на сумму 22,1 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 10,95% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу сентимент на мировых рынках улучшился на новостях о том, что торговые переговоры между США и Китаем приведут к частичной торговой сделке, что позволит избежать повышения тарифов американской стороной, запланированного на 15 октября. Согласно Bloomberg, стороны достигли ряда договоренностей, которые касаются интеллектуальной собственности, финансовых услуг и закупок сельхозпродукции в США. В свою очередь президент США Дональд Трамп заявил, что достигнутые договоренности с Китаем могут быть подписаны на саммите АТЭС в Чили в ноябре.

Между тем Федрезерв в пятницу объявил о масштабах предстоящего выкупа активов. Так, с 15 октября ФРБ Нью-Йорка начнет покупать гособлигации со сроком погашения до года на 60 млрд долларов в месяц, а также продолжит реинвестировать купонные платежи по имеющимся трежерис на сумму до 20 млрд долларов. При этом покупки продлятся до конца второго квартала 2020 года. Ожидается, что такими темпами регулятор выкупит облигации на сумму порядка 500 млрд долларов. Указанные меры направлены на предотвращение дефицита ликвидности на денежном рынке, и не являются мерами по стимулированию экономики, заявили в Федрезерве.

НЕФТЬ

На новостях о нападении на иранский танкер в Красном море и оптимизме по поводу американо-китайских торговых переговоров нефтяной рынок активно восстанавливал потерянные позиции. По итогам пятницы фьючерсы на Brent выросли на 2,39%, закрывшись у отметки 60,51 долларов за баррель. Сдерживали дальнейший рост котировок данные Baker Hughes об увеличении действующих нефтяных буровых установок в США до 712 агрегатов (+2), после семи недель снижения.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов на Московской бирже курс по USDRUB снизился на 0,37% до 64,22 рублей за доллар. Поддержку российской валюте оказал пятничный позитив на внешних рынках, связанный с относительно удачными переговорами между США и Китаем, рост котировок нефти, а также решение ФРС возобновить скупку активов. Между тем на фоне ожиданий скорого снижения ставок ЦБРФ отмечается повышенный спрос на госдолг РФ, что толкает доходность российских ОФЗ к локальным минимумам. Так, доходность 10-летних госбумаг РФ в пятницу снизилась до 6,71% годовых, что является минимумом с мая 2013 года.

Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций РФ:

Источник: investing.com

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ

На текущей неделе, помимо дальнейшего развития событий вокруг торговой сделки, в фокусе внимания рынков также будут саммит ЕС (17-18 октября) и обсуждение соглашения по Брекзиту, публикация «Бежевой Книги» Федрезервом (16.10), данные по розничным продажам в США (17.10), производственный индекс ФРБ Филадельфии (17.10), индекс экономических настроений ZEW в Германии (15.10) и инфляция цен потребителей Еврозоны за сентябрь в финальном чтении (16.10).

События в Казахстане:

• В Казахстане ускорился рост экономики.
• Ослабление тенге объяснили в Нацбанке.
• На 270 млрд тенге могут пополнить бюджет земельные аукционы - Тимур Кулибаев.
• НСОД советует Нацбанку вернуть частные пенсионные фонды.
• Акимат Туркестанской области привлек на KASE 11 октября 5,6 млрд тенге.

Корпоративные события:

• После AQR банкам нужно будет создавать резервы до 1 трлн тенге – S&P.
• АО "Ипотечная организация «Баспана» привлекло на KASE через подписку 22,1 млрд тенге.   

Международные события:

• США и Китай пошли навстречу друг другу в торговых переговорах.
• ФРС США снова начнет скупать активы.
• ФРГ и Франция прекращают экспорт оружия в Турцию.
• Сирия: силы Асада отправились в зону турецкой операции, чтобы поддержать курдов.
• На Японию обрушился тайфун. Возможно, сильнейший за полвека.
• Протестующие в Эквадоре захватили правительственное здание.
• Иранский нефтяной танкер был поражен двумя ракетами у берегов Саудовской Аравии.
• Неосторожные санкции: тарифы на транспортировку нефти взлетели до максимума за 11 лет.
• Хантер Байден покидает совет директоров китайской компании.