Также спрос на рисковые активы в текущем году могут поддержать меры новой администрации Трампа

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам последних торгов прошедшего года курс по паре USDKZT закрылся на отметке 525,1 тенге за доллар (+1,53 тенге). При этом объем торгов оставался около своих среднесуточных уровней – 200,0 млн долларов (-20,4 млн). Умеренное ослабление курса нацвалюты могло быть связано с ростом индекса доллара США (к тенге и рублю), а также с повышением спроса на инвалюту на локальном рынке перед длинными выходными.

Между тем некоторую поддержку нацвалюте в начале года может оказать внесение изменений в правила осуществления валютных операций в РК, согласно которым усиливается контроль за заявками по покупке инвалюты (свыше 50 тыс. долларов США).  

Сегодня в фокусе внимания участников локального рынка – объемы конвертации трансфертов из Нацфонда в январе и данные по инфляции за 2024 год.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка завершили 2024 год заметным снижением: TONIA понизилась на 58 б.п., до 14,44%, SWAP_1D упал сразу на 328 б.п., до 7,12%. При этом торговая активность во вторник (31.12) продолжила снижение: объем торгов составил 389,3 млрд тенге против среднесуточного значения в 714,5 млрд. В то же время в последний день года наблюдался повышенный спрос на размещение депозитов в НБРК (2,1 трлн тенге под 15,25% годовых). На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК сохраняется вблизи уровня ~7,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам предпраздничных торгов вторника (31.12) индекс KASE вырос до отметки 5 578,1 пункта (+0,3%). Основным драйвером роста рынка выступили акции Народного Банка (+1,8%) и Kcell (+0,8%). Напомним, что финансовый и телекоммуникационный сектора показали наиболее заметный прирост в течение 2024 года на фоне их сильных финансовых показателей и стабильных дивидендных выплат.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent завершили прошлый год и начали новый восходящей динамикой, прибавив с 31 декабря по 3 января 2,8%. Поддержку котировкам, вероятно, оказывают надежды на восстановление спроса на сырье со стороны Китая. Напомним, что власти КНР объявили новые меры по стимулированию экономического роста в 2025 году, включая повышение зарплат госслужащих, выпуск сверхдлинных казначейских облигаций и пр. Помимо этого в моменте нефтетрейдеры ожидают повышение спроса на мазут из-за прогнозов заметного похолодания в отдельных регионах Европы и США в текущем месяце.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

После двух сессий умеренного снижения (31.12 и 02.01) фондовый рынок США показал восстановление по итогам пятничных торгов (03.01): основные индексы выросли в пределах 0,8-1,8%. Вероятно, инвесторы оценивали данные ISM: индекс деловой активности в производственном секторе США в декабре увеличился до 49,3 пункта, свидетельствуя о ее восстановлении. Отметим, что согласно опросу Natixis, 73% институциональных инвесторов считают, что американская экономика избежит рецессии в 2025 году. Между тем позиция представителей Федрезерва остается ястребиной: президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что монетарная политика в стране должна оставаться ограничительной до тех пор, пока не появится уверенность в возврате инфляции к целевым 2%.

На текущей неделе в фокусе внимания участников рынков – отчет о занятости в США (10.01), который, как ожидается, покажет рост количества рабочих мест (на 150 тыс.) при уровне безработицы в 4,2% (Reuters).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах также наблюдалась смена динамики в пятницу (03.01). Цены на золото (-0,5%) и индекс доллара США (-0,4%) отступили от максимумов, тогда как казначейские облигации США прибавили 4 б.п. на фоне оценки участниками рынков экономических перспектив, связанных с будущей политикой избранного президента США Дональда Трампа.

Между тем аналитики ожидают повышения стоимости золота в январе, так как традиционно в этом месяце инвесторы и управляющие активами открывают новые «длинные» позиции, а также увеличивается производство ювелирных украшений после их распродажи в праздничный сезон.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев дал интервью газете «Ana tili».
• Президент Казахстана принял нового генсека Шанхайской организации сотрудничества.
• Токаев подписал закон об ужесточении ответственности за незаконный оборот наркотиков.
• Казахстан продал права на 19 месторождений за 5,3 млрд тенге.
• АРРФР сообщило о состоянии рынка ценных бумаг Казахстана на 1 декабря 2024 года.
• Охват МСБ дешевыми кредитами может сократиться – минэкономики.
• Общее страхование: как изменился рынок за 2024 год.
• Когда казахстанцы перестанут платить ИПН с пенсионных накоплений.

Корпоративные события:

• АК Алтыналмас разместил на KASE дебютные облигации на сумму $55,8 млн.
• ФНБ Самрук-Казына выплатил дивиденды по простым акциям за 2023 год.
• Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами с 24 по 30 декабря.
• Единственный участник ТехноЛизинг решил выкупить 221 660 облигаций KZ2P00007362 (THLZb4) и 2,0 млн облигаций KZ2P00007354 (THLZb3).
• Совет директоров ForteLeasing решил разместить 3,0 млн простых акций.
• Изменен состав правления First Heartland Jusan Invest.

Международные события:

• Президент США намерен запретить добычу нефти и газа на океаническом побережье.
• Президент США заблокировал сделку между US Steel и Nippon Steel.
• США планируют продать Израилю оружие на сумму 8 млрд долларов.
• ХАМАС хочет как можно скорее заключить соглашение о прекращении огня в секторе Газа.
• Сирия создаст правительство, представляющее все слои общества.
• The Times сообщила о планах Стармера убедить Трампа помогать Украине.
• Кирби: Украина может ожидать новый пакет военной помощи уже в ближайшие дни.
• Украина остановила транзит газа из России в Европу.
• ОПЕК+ снизил план добычи нефти в январе.