На неделе последние в уходящем году заседания по ДКП проведут Федрезерв (12-13 декабря),  ЕЦБ (14.12), Банк Англии (14.12) и ЦБРФ (15.12)

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Изменения курса по валютной паре USDKZT на открытии торгов предпраздничной недели были сглаженными, что может сигнализировать о сбалансированности валютного рынка. По итогам торгов понедельника курс по валютной паре USDKZT закрепился на отметке до 458,49 тенге за доллар (+0,78 тенге).

На текущей неделе изменения курса USDKZT могут и дальше носить слабовыраженный характер, как ввиду традиционного снижения активности на рынке перед праздничными выходными, так и благоприятного внешнего фона. Отметим, цены на нефть на открытии торгов текущей недели восстанавливаются, а аппетит риску на мировых рынках капитала заметно улучшился на ожиданиях скорого начала снижения процентных ставок Федрезервом. Кроме того, трансферты из Нацфонда распределяются на все рабочие дни равномерно. Соответственно, стабильное предложение инвалюты со стороны этого фактора сохранится и на текущей неделе.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 456,4 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка сохраняются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 14,80%, SWAP_1D – 11,61%), что во многом обусловлено сохраняющимся структурным профицитом ликвидности в системе. Отметим, открытая позиция по операциям НБРК сохраняется на уровне 4,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Новая торговая неделя на казахстанском рынке акций началась ростом: по итогам дня индекс KASE вырос на 0,7%, достигнув отметки 4 188,5 пункта. Как и прежде, локомотивом данного изменения выступили акции БЦК (+8,0%), восстанавливающиеся после пятничной распродажи (-15,0%). Из событий долгового рынка можно отметить размещение Orbis Leasing однолетних облигаций объёмом 230,0 млн тенге с доходностью к погашению 20,0% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США в преддверии очередного заседания Федрезерва и публикации данных по инфляции показали небольшой рост в пределах 0,2-0,4%. Отметим, что сегодня будут опубликованы данные о динамике потребительских цен за ноябрь, а завтра – цен производителей. По ожиданиям рынка, ИПЦ в годовом выражении продолжит замедляться до 3,1% с 3,2% в октябре. На этом фоне рынок практически со 100%-ой уверенностью ожидает сохранение базовой ставки Федрезервом на текущем уровне 5,25-5,5% в среду. При этом ключевое внимание будет направлено на сигналы о готовности центробанка смягчать денежно-кредитную политику в первом полугодии 2024 года.

На неделе последние в уходящем году заседания по ДКП также проведут ЕЦБ (14.12), Банк Англии (14.12) и ЦБРФ (15.12).  

НЕФТЬ

Нефтяные котировки начали неделю умеренным ростом после заметного падения по итогам прошлой недели (-3,9% за прошлую неделю). Цена на нефть марки Brent на торгах понедельника выросла до 76,1 доллара за баррель (+0,2%) на фоне сокращения нефтяных буровых установок в США (до 503 ед.) и отсутвия ограничений по продажам танкеров РФ в 12-ом пакете санкций со стороны ЕС. На текущей неделе нефтетрейдеры ожидают публикаций ежемесячных отчетов от МЭА, ОПЕК и Минэнерго США.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На валютных торгах понедельника курс по паре USDRUB опустился до отметки 90,69 рубля за доллар (-1,3%). Ключевую поддержку рублю в моменте могут оказывать ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России на заседании в пятницу (15.12). Напомним, годовая инфляция в РФ в ноябре т.г. ускорилась до 7,5% с 6,7% в октябре.

События в Казахстане:

• Токаев поручил усилить контроль за использованием средств в сфере сельского хозяйства.
• Глава РК утвердил поправки в закон по вопросам информбезопасности и цифровых активов.
• Как Казахстан будет снижать зависимость от воды других стран.
• Казахстанские компании хотят экспортировать товары на рынок Катара.
• Алия Молдабекова рассказала доходах Нацфонда и механизме инвестирования средств ЕНПФ в инфраструктуру.
• Регулятор планирует смягчить требования к банкам для привлечения иностранных игроков.
• 31 млрд тенге выделило правительство РК на закупку зерна у фермеров.
• Минсельхоз усовершенствовал механизм субсидирования ставок вознаграждения.

Корпоративные события:

• КазТрансОйл на 50% увеличил объём экспорта казахстанской нефти из порта Актау за 11 месяцев 2023 года.
• Заблокированные в России акции Polymetal обменяют на новые бумаги, выпущенные на МФЦА.
• На Экибастузской ТЭЦ восстановлена работа котлов на твердом топливе.
• Freedom Holding Corp. получил статус банковского холдинга.
• S&P повысило рейтинг Freedom Life.
• Жолат Е.Б. назначен председателем правления Qazaqstan Investment Corporation.

Международные события:

• Тайвань вступил в финальную фазу выборов «между миром и войной».
• Reuters узнал об отказе Евросоюза от полного запрета на продажу танкеров в Россию.
• Пентагон пообещал создать на Украине армию для сдерживания России.
• Лидеры Евросоюза должны принять стратегические решения о поддержке Украины.
• Глава МИД Украины: отсутствие прогресса во вступлении Украины в ЕС будет «разрушительно».
• МВФ заявил об отслеживании ситуации с возможным изъятием активов России.
• МВФ предупредил о новой холодной войне и уничтожении свободной торговли.
• Bloomberg сообщил об ожидании рекордного максимума акций США в 2024 году.