Внешний фон благоприятствует укреплению тенге, курс по паре USDKZT находится на уровне 381,05 тенге за доллар

Ожидания смягчения денежно-кредитной политики основных мировых центробанков, а также позитивные настроения в отношении саммита G20, намеченного на следующую неделю, оказывают поддержку валютам ЕМ-сегмента, в том числе тенге. Так, по итогам вчерашних торгов на KASE стоимость доллара США снизилась на 1,31 тенге, до 382,38 тенге за доллар при объёме торгов, равном 121,9 млн долларов США. Между тем курс по паре RUBKZT не изменился – 5,98 тенге за рубль. Также на стороне тенге выступает рост нефтяных котировок и укрепление курса рубля на Московской бирже. 

На текущий момент (10:20 ALA) курс по паре USDKZT составляет 381,05 тенге за доллар, что на 1,33 тенге ниже уровня средневзвешенного значения вчерашних торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке снизились в среду. Так, MM Index вчера опустился на 5 б.п. до 8,01% годовых. Тем временем доходность операций репо овернайт осталась на уроне 8,08% годовых при росте объёма торгов до 226,1 млрд тенге с 87,8 млрд тенге во вторник, тогда как свопы со сроком на один день подешевели на 14 б.п. до 7,28% годовых (21,5 млрд тенге). 

Вчера Нацбанк провёл два аукциона по изъятию краткосрочной тенговой ликвидности. В частности, рынку были предложены ноты со сроком обращения в 364 дней. Спрос на ноты составил 135,4 млрд тенге и был удовлетворён на 98,7% (133,6 млрд тенге) при доходности бумаг в 9,95% годовых. Тем временем на аукционе недельных депозитов Нацбанк привлёк 133,0 млрд тенге под 9,06% годовых.  

Улучшение отношения инвесторов к риску оказывает поддержку казахстанскому фондовому рынку. Так, индекс KASE завершил торги среды ростом на 0,25%, до 2 247,84 пунктов. В составе индекса подешевели акции АО «Народный банк Казахстана» (-1,39%), Kcell (-0,91%) и KEGOC (-0,39%). Однако рост стоимости долевых бумаг АО «Казахтелеком» (+2,59%), АО «КазТрансОйл» (+1,13%) и KAZ Minerals (+0,93%) помог индексу завершить торговый день в «зелёной» зоне.

По итогам заседания 18-19 июня Федеральная резервная система США приняла решение о сохранении базовой процентной ставки на уровне 2,25-2,50% годовых. В пресс-релизе отмечается, что рынок труда США остаётся устойчивым, а экономическая активность растёт умеренными темпами. При этом регулятор отметил, что годовая инфляция остаётся ниже целевой отметки в 2%. Также отмечается, что ФРС будет оценивать ситуацию и готова предпринимать меры для поддержки экономической активности. Отметим, что из пресс-релиза исчезла фраза о «терпении» в вопросе корректировки политики. Решение ФРС совпало с ожиданиями рынка, однако реакция доллара США была достаточно бурной. Так, индекс доллара США вчера снизился на 0,53%, а к данному моменту теряет ещё 0,22% и находится на уровне 96,91 пунктов. Между тем доходность гособлигаций США продолжает снижаться. В частности, доходность 10-летних трежерис находится на уровне 1,98% годовых (-8 б.п.), что является минимумом с ноября 2016 года. Теперь внимание инвесторов переключилось на восток, где Банк Японии сегодняшним утром также принял решение о сохранении монетарной политики неизменной. В частности, краткосрочные процентные ставки были сохранены на уровне -0,1%, а цель по доходности 10-летних гособлигаций сохранена на уровне 0%. Денежная база продолжит увеличиваться примерно на 80 трлн иен в год. Между тем японская иена укрепляется на фоне снижения доходности гособлигаций США, достаточно мягкой риторики ФРС и ограниченности возможностей Банка Японии по дальнейшему смягчению ДКП. Курс по паре USDJPY вчера снизился на 0,31%, а к данному моменту снижается ещё на 0,46% и находится на уровне 107,61 иен за доллар.

Снижение индекса доллара США также оказывает поддержку нефтяным котировкам. Так, стоимость фьючерса на эталонную нефть марки Brent вчера выросла на 0,19%, а к данному растёт ещё на 0,59% и находится на уровне 62,63 долларов США за баррель. Между тем данные EIA показали снижение запасов нефти в США на 3,11 млн баррелей на неделе, закончившейся 14 июня, тогда как ожидалось снижение на 0,94 млн баррелей. 

Снижение доходности трежерис США продолжает оказывать поддержку вторичному рынку ОФЗ РФ, повышая их относительную привлекательность. Так, доходность 10-летних гособлигаций РФ вчера снизилась на 16 б.п. до 7,62% годовых. Тем временем Минфин РФ провёл два аукциона по размещению гособлигаций. Рынку были предложены 20-летние бумаги, спрос на которые превысил предложение в 3,5 раза (70,77 млрд рублей). Средневзвешенная доходность размещённых бумаг составила 7,68% годовых. Спрос на ОФЗ с индексируемым номиналом в объёме 5,3 млрд рублей и датой погашения 02 февраля 2028 года также был относительно высоким и составил 15,0 млрд рублей.  Средневзвешенная доходность замещённых вчера ОФЗ-ИН составила 3,58% годовых. Российский рубль также продолжает укрепляться на фоне снижения индекса доллара США, повышенного спроса на ОФЗ и налогового периода. Курс по паре USDRUB вчера снизился на 0,39% до 63,78 рублей за доллар.

События в Казахстане:

• Системный сбой: сотни аграриев Казахстана лишились доступа к господдержке.
• Казахстанская баранина появилась на прилавках ОАЭ.
• В развитие Туркестана инвестировано 60 млрд тенге.
• Что происходит на бирже МФЦА?
• В малом и среднем бизнесе работают 4 из 10 казахстанцев.
• Миннацэкономики обещает разобраться с ценами на мясо.
• Акимат Северо-Казахстанской области привлек на KASE 19 июня 1,8 млрд тенге.

Корпоративные события:

• АО "Казахтелеком" привлекло на KASE 19 июня 80,0 млрд тенге, разместив семилетние облигации KZ2C00005932 (KZTKb4) под 11,5 % годовых.
• Дочерний Банк АО "Сбербанк России" сообщил о выдаче ипотечных займов в рамках жилищной программы "7-20-25" на сумму более 12,7 млрд тенге.
• Совет директоров АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Қазына" принял решение о размещении 14 951 простой акции путем реализации права преимущественной покупки акций единственным акционером общества.
• АО "КазТрансОйл" сообщило о публикации кредитного заключения агентством Moody's Investors Service.
• АО "Аграрная кредитная корпорация" стало обладать 99,74%-й долей участия в уставном капитале ТОО "Алтын дала 2014".
• АО "Halyk Finance" победило в номинациях "Лучший Инвестиционный Банк Казахстана 2019 года" и "Лучшая аналитика по рынку облигаций Казахстана 2019 года" по версии информационного агентства Cbonds.
• Избраны члены Совета директоров АО "Баян Сулу".
• АО "Фонд развития предпринимательства "Даму" сообщило о полном досрочном выкупе своих облигаций KZ2C00005684 (FRMPb2).
• Омаров М.Т. избран членом Совета директоров АО "Жилищный строительный сберегательный банк Казахстана".
• Жанке Т.А. избран председателем Совета директоров АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания".
• Единственный акционер АО "Банк Развития Казахстана" утвердил отчет за 2018 год, изменения и дополнения в меморандум о кредитной политике, внес изменения в устав и избрал членов Совета директоров банка.

Международные события:

• ФРС оставила ставки неизменными, но может снизить в июле.
• Генеральный директор Huawei сообщил, что банки знали о якобы преступной деятельности компании.
• Касым-Жомарт Токаев: "Я не собираюсь менять курс".
• Убийство журналиста: ООН обвиняет руководство Саудовской Аравии.
• Официальные итоги расследования о крушении MH17 в Донбассе.
• Евросоюз рассмотрит мерыпротив Турции из-за бурения в Средиземном море.
• В мае продолжилось замещение валютных корпоративных кредитов рублевыми.