Возможные переговоры по Ирану могут повлиять на нефтяную премию за риск, тогда как статистика США скорректирует ожидания по дальнейшим шагам ФРС

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов пятницы курс по паре USDKZT вырос до 447,08 теңге за доллар (+2,17 теңге) на фоне снижения нефтяных котировок. При этом торговая активность на рынке существенно возросла: совокупный объём торгов составил 543,0 млн долларов против 455,5 млн днём ранее. На локальном рынке активные покупки инвалюты могли осуществляться в целях оплаты импорта и обслуживания внешних обязательств, объёмы которых традиционно увеличиваются в конце каждого квартала.

Среди опубликованной статистики отметим сохранение стабильной ценовой динамики по социально значимым продовольственным товарам – недельный индекс четвёртую неделю подряд составляет 100,0.

На текущей неделе в фокусе внимания будут данные по индексу цен на СЗПТ, расходам и доходам домашних хозяйств и финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику при высоком профиците ликвидности в системе. Так, ставка TONIA сохранилась на уровне 15,90%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 11,14% до 11,24%. Общий объём торгов составил 690,4 млрд теңге (+85,5 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка увеличился до 2,6 трлн теңге (+1,7 трлн) и был удовлетворён полностью по ставке 16,25% годовых. Отметим, открытая позиция по операциям НБРК сохранилась на уровне около 8,1 трлн теңге.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE практически не изменился, снизившись на 0,04% – до 7 855,7 пункта. Наиболее заметное снижение среди индексных бумаг показали акции КазТрансОйла (-1,3%) на фоне коррекции цен на нефть, тогда как динамика большинства остальных представителей индекса оставалась вблизи нулевых отметок.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки продолжают снижаться под влиянием от ослабления опасений по поводу дефицита предложения. В пятницу Brent подешевел на 0,9% – до 103,9 доллара за баррель, а сегодня утром теряет ещё около 2% и торгуется вблизи 102 долларов, обновив минимум более чем за неделю. Давление на цены оказывают восстановление саудовского экспорта и ожидания возможного дипломатического продвижения в конфликте США и Ирана на текущей неделе.

Несмотря на продолжающиеся атаки хуситов, экспорт нефти из Саудовской Аравии в сентябре восстановился выше 4 млн б/с после снижения до 2,4 млн б/с в августе. В результате рынок продолжает сокращать заложенную в котировки премию за риск, хотя сохраняющиеся ограничения судоходства через Ормузский пролив оставляют риски для физических поставок повышенными.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американский рынок завершил пятничные торги преимущественно ростом технологического сектора, тогда как динамика широкого рынка оставалась сдержанной. Поддержку Nasdaq оказали производители полупроводников, однако высокая доходность американских гособлигаций и ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС продолжают ограничивать аппетит к риску. По итогам недели S&P 500 практически не изменился, тогда как Dow Jones показал наиболее заметное недельное снижение с марта.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут данные по рынку труда, недвижимости и деловой активности США, а также серия аукционов американских гособлигаций. Дополнительное внимание будет приковано к Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке, где ключевыми темами станут конфликты на Ближнем Востоке и в Украине. Возможные дипломатические контакты по ситуации вокруг Ирана могут заметно повлиять на нефтяные котировки и общий аппетит к риску.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На рынке защитных активов сохранялась разнонаправленная динамика. Золото выросло на 0,6% – до 4 425 долларов за тройскую унцию на фоне сохраняющейся геополитической неопределённости. Доходность 10-летних гособлигаций США вернулась к отметке 5,0% после недавнего повышения ставки ФРС, тогда как индекс доллара практически не изменился и завершил торги вблизи 100,2 пункта.

События в Казахстане:

• Казахстан должен стать огромной строительной площадкой – глава РК.
• Токаев призвал сделать социальную помощь в Казахстане адресной.
• Казахстан и Южная Корея договорились о развитии аэротакси и беспилотной логистики.
• Как меняется инвестиционная модель Казахстана.
• Казахстан наращивает импорт российского газа — СМИ.
• Львиная доля средств программы Нацфонд – детям пополнила жилищные вклады.
• ВАП предложила сократить расходы бюджета на медицину на 140 млрд тенге.
• С начала года Казахстан экспортировал в страны ЦА 4,8 млн тонн зерна.

Корпоративные события:

• Центральный депозитарий будет раскрывать цены внебиржевых сделок с ценными бумагами.
• Bank RBK объявил о выпуске облигаций на 50 млрд тенге.
• Moody's подтвердило  рейтинги НИХ Байтерек, со стабильным прогнозом.
• КазАвтоЖол завершил строительство одного из самых высоких мостов в ВКО.
• Модернизированное оборудование ТЭЦ-2 Алматы запустят в октябре.

Международные события:

• Президент США подписал закон об «адских санкциях».
• Иран предложил США сделку по прекращению войны.
• Китай попросил Иран сдержать хуситов.
• Трамп объявил о бессрочном контроле США над Гренландией.
• Зеленский объявил о запуске «Карпатской восьмерки».
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила торги токенизированными акциями.
• США могут вывести из Европы до половины контингента.
• Bloomberg: Путин готовит новую волну мобилизации.
• Мирзиёев запустил проекты на $7,6 млрд в Каракалпакстане.