ФРС обсуждала вероятность возобновления программы количественного смягчения и снижение ставок на 50 базисных пунктов

22.08.2019

986 просмотров

Курс по паре USDRUB снизился на 1,19% на фоне роста нефтяных котировок и приближения пика налоговых выплат

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Вчерашние валютные торги на KASE завершились снижением средневзвешенной стоимости доллара США на 86 тиынов, до 386,04 тенге за доллар. При этом объем торгов американской валютой с расчётами «завтра» составил 175,4 млн долларов, увеличившись в сравнении с торгами вторника на 68,4 млн долларов. Между тем стоимость российского рубля на KASE выросла на четыре тиына, до 5,83 тенге за рубль. Отметим, в Казахстане на прошлой неделе стартовал налоговый период. Пик выплат приходится на 26 августа, когда завершается срок уплаты ряда важных для нефтяного сектора платежей за второй квартал 2019 года, в том числе НДПИ и рентный налог на экспорт.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне 386,0 тенге за доллар, что на четыре тиына ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки на денежном рынке по однодневным операциям в целом продемонстрировали нисходящую динамику. Так, ММ Index вчера снизился на 13 б.п., до 8,23% годовых. При этом доходность операций своп со сроком на один день выросла на 6 б.п., до 8,36% годовых, но операции репо овернайт подешевели на 17 б.п. до 8,20% годовых. В сравнении со вторником объем торгов однодневными инструментами денежного рынка вырос на 80,8 млрд тенге, составив 219,9 млрд тенге.

Спрос со стороны рынка на недельные депозиты вчера составил 101,0 млрд тенге, который был удовлетворён в полном объёме. В сравнении со вторником спрос вырос в два раза (50,7 млрд тенге). Средневзвешенная доходность размещённых депозитов составила 9,03% годовых, что на 1 б.п. выше в сравнении с аукционом проведённым днём ранее. Также Нацбанк провёл аукцион по размещению полугодовых нот. Спрос составил 156,4 млрд тенге, тогда как было размещено бумаг на 138,4 млрд тенге при средневзвешенной доходности в 9,81% годовых.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На казахстанском фондовом рынке в среду преобладали негативные настроения. Индекс KASE снизился на 0,35%, закрывшись на уровне 2 145,94 пунктов. Основное давление на индекс оказало снижение стоимости долевых бумаг KAZ Minerals PLC на 1,67%, на которые пришлось 99,3% всего объёма торгов (1,62 млрд тенге). Также ощутимо снизились в цене акции АО «Банк ЦентрКредит» – минус 1,48%. Между тем в составе индекса завершили торги в «зелёной» зоне лишь долевые бумаги АО «Народный банк Казахстана», подорожав на 0,67%. Напомним, что «Народный банк» днём ранее отчитался о финансовых результатах по итогам первого полугодия 2019 года. Так, из консолидированной отчётности следует, что чистая прибыль банка за шесть месяцев текущего года составила 164,2 млрд тенге, увеличившись на 90,6% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

МИРОВОЙ РЫНОК

Вчера вечером был опубликован протокол июльского заседания ФРС. Из документа следует, что руководство ФРС в конце прошлого месяца обсуждало вероятность более агрессивных действий по смягчению денежно-кредитной политики, в том числе снижение ставки на 50 б.п. и возобновление программы QE. Однако, представители FOMC сошлись во мнении о необходимости менять политику по мере поступления информации, а не следовать предустановленному курсу действий. Между тем были также опубликованы статданные по рынку жилья США, показавшие рост продаж домов на вторичном рынке в июле до максимума последних пяти месяцев. Показатель вырос на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем, до 5,42 млн домов. Росту продаж способствуют низкие ставки по ипотеке, замедление инфляции и рекордно низкий уровень безработицы. Указанные данные вкупе с комментариями президента США Дональда Трампа о том, что США вероятно заключат торговое соглашение с Китаем оказали поддержку американской валюте. Индекс доллара США вчера вырос на 0,11%, до 98,30 пунктов. Также росту индекса доллара США поспособствовало ослабление британского фунта стерлингов – курс по паре GBPUSD снизился на 0,31%, до 1,21 доллара за фунт. Давление на британскую валюту создало сообщение о том, что выход Великобритании из ЕС без соглашения теперь считается основным сценарием развития событий в правительстве Франции.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки продолжили рост на фоне выхода данных о снижении запасов коммерческой нефти в США. Так, стоимость эталонной нефти марки Brent в среду выросла на 0,60%, до 60,39 долларов США за баррель. По данным EIA запасы нефти в США на неделе, закончившейся 16 августа, уменьшились на 2,7 млн баррелей, тогда как ожидалось снижение на 1,9 млн баррелей. Также в фокусе внимания инвесторов остаётся сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке. Президент Ирана Хасан Рухани вчера заявил, что при вероятном снижении экспорта иранской нефти до нуля, «международные водные пути больше не будут такими же безопасными, как раньше». Подливает масло в огонь и министр иностранных дел Ирана Джавад Зариф, заявивший что его страна может «непредсказуемо» ответить на «непредсказуемую» политику США.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне закрепления нефтяных котировок выше уровня 60 долларов за баррель и приближения пика налоговых выплат российский рубль в среду демонстрировал укрепление к доллару США. По итогам вчерашних торгов курс по паре USDRUB снизился на 1,19% и закрылся на отметке 65,75 рублей за доллар. Между тем Минфин России на аукционе в среду в полном объёме разместил инфляционные облигации федерального займа (ОФЗ) серии 52002 с погашением в феврале 2028 года на 5,3 млрд рублей, спрос при этом составил 19,8 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 92,68% к номиналу, средневзвешенная доходность – 3,54% годовых. На предыдущем аукционе ранее в среду Минфин разместил ОФЗ серии 26228 с погашением в апреле 2030 года на 20 млрд рублей при спросе 46,45 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 103,52% к номиналу, средневзвешенная доходность – 7,3% годовых.

События в Казахстане:

Борьба с коррупцией, пропаганда, налоги. Елбасы предложил программу перезагрузки партии Nur Otan.
Президент принял заместителя госсекретаря США.
Умут Шаяхметова: Ужесточение валютных операций приведёт к появлению теневого рынка и ухудшению инвестклимата.
Отраслевой конъюнктурный обзор. Результаты опросов предприятий в разрезе отраслей, II квартал 2019 г.
Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 21 августа 5,2 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-216 второго выпуска (KZKD00001079) с доходностью к погашению 8,71% годовых.

Корпоративные события:

ЕНПФ опроверг информацию о покупке облигаций КТЖ на 40 млрд тенге.
Правление KASE приняло решение о включении глобальных депозитарных расписок US48668G2057 (KCELd), базовым активом которых являются простые акции KZ1C00000876 (KCEL) АО "Кселл", в сектор "Производные ценные бумаги" официального списка KASE.
АО "Банк "Bank RBK" сообщило об успешной реализации стратегии укрепления позиций на финансовом рынке Казахстана.
АО "Samruk-Kazyna Construction" сообщило о присвоении ему агентством Fitch Ratings долгосрочных рейтингов дефолта эмитента на уровне "BB+", прогноз "Стабильный".
Керстин Боккер избран членом Совета директоров АО "Национальная компания "Қазақстан темір жолы".
23 августа на KASE состоятся специализированные торги по размещению 6,0 млн облигаций KZ2C00005833 (BASPb3) АО "Ипотечная организация "Баспана".

Международные события:

ФРС США считает снижение процентной ставки "корректировкой" в середине цикла - протокол.
МВФ предостерегает от валютных интервенций для улучшения торгового баланса.
Макрон назвал ошибкой возвращение России в G7.
Дефицит бюджета США растет быстрее, чем ожидалось, достигнет $1 трлн в 2020 г - прогноз
Трамп призвал Apple уйти из Китая.
Джонсон связал прогресс по Brexit со снятием вопроса о границе в Ирландии.
Alibaba отложила листинг в Гонконге на $15 млрд на фоне протестов -- источники.
Узбекистан отпустил сум в свободное плавание.